燕歸來

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我的網誌:偉哥投資手札(http://hkstockinvestment.blogspot.hk/) (http://blog.sina.com.cn/hkstockinvestment)

燕歸來回复的提问

您好, $华宝国际(00336)$ 刚出了私有化的公告,您在港股私有化方面很有经验和研究,特请不吝赐教:1、普遍认为这个条件很难通过,问题是大股东既然知道这个条件很难通过,为什么还要这样做?您分析她的利益和动机何在?2、公司有无可能以及在什么情况下可能修改这个条件?谢谢!查看全文

燕歸來的热门讨论

$粤运交通(03399)$看了球友們對於粵運全年業績的討論,我補充一下意見:粵運交通(03399)的全年業績公佈後,相信不少投資者見到盈利的增長源頭之一是政府的補助,會比較失望,不過正如管理層所述,因為政策的推動,集團購入了800輛的新能源汽車,因此在購車及運營上都獲得政策扶持,給予較大的補助...查看全文

齊心合力否決興發鋁業(00098) 私有化建議

$兴发铝业(00098)$ 目前是中國之領先鋁型材製造商之一,主要從事製造及銷售用作建築及工業材料之鋁型材,乃中國最大的機車導電鋁型材供應商之一。集團於2008年3月在香港上市,當年招股價2.28港元,集資2.07億元;9年後的今天,興發鋁業計劃以每股3.7元私有化,這作價是否合理?小股東應該贊成,還...查看全文

致廣南(集團)董事局公開信今天,我與朋友出席了廣南(集團)的股東大會,並藉此難得機會當面向主席講述我們對於集團的一些想法及建議,並向主席遞交了我們的信件,希望集團控股股東廣東粵海控股、廣南集團董事局及管理層可以考慮我們的建議。以下是信件全文:致:廣南(集團)有限公司董事局全體成員尊...查看全文

$兴发铝业(00098)$港股歷史上最低估值的私有化作價 - 興發鋁業(00098)在詳細寫我的看法之前,先問大家幾條簡單的問題:1. 如果沒有私有化建議的話,現在這價格、估值大家會否考慮買入興發鋁業(00098)?2. 如果私有化失敗的話,對興發鋁業而言是好消息還是壞消息?3. 現價買入興發鋁業的投資者,會...查看全文

從一則通告解開興發鋁業 (00098) 私有化失敗後急升之謎興發鋁業(00098) 於5月中私有化失敗後,股價一度回落至3元左右,在低位獲得支持後,股價慢慢回升,並於7月3日出現單日大升33%。由於此股一向欠缺透明度,也沒有太多投資者關注此股,故此大家當時都找不到股價大升的原因。於9月11日,興發公佈...查看全文

新世界百貨中國(00825) 的私有化基本上已塵埃落定,結果是鄭家贏了,小股東輸了。鄭家知道他們的“名聲”如何,所以基於第一次要約到期已有70%的小股東屈服於他們的淫威之下,餘下的30%小股東大部份都是基於他們保留提價的權利而賭他們可能會提價,但一旦這個提價權不復存在的話,又有多少小股東還...查看全文

$兴发铝业(00098)$股價上星期已升破3.7元的私有化作價,今天更已升至歷史新高了。雖然不知日後股價走勢如何,但最少這一刻我可以告訴所有支持否決私有化的朋友,我們的決定並沒有錯,努力也沒有白廢。查看全文

新世界百貨中國(00825) - 私有化提價達至雙贏 (上)這篇文章是我針對新世界百貨中國私有化而花了大半天的時間去撰寫,有點長,還沒寫完,但希望各位新世界百貨的股東可以細心閱讀、參考,然後作出你的抉擇。首先,我要明確一下我們的最終目的並不是一心想否決這私有化, 而是希望要約人(即大股東)提...查看全文

有關新世界百貨中國 (00825) 私有化的技術性討論1. 新世界百貨以自願要約去私有化的主要條件是超過90%的獨立股東持股接受要約,而新世界發展 (要約人) 於上月底在市場買入了4550萬股新世界百貨的股份,並將此歸類為無利害關係 股份(獨立股東持股) 接受要約,如果這樣做的話是否違背了條文的原意?...查看全文

$瑞安房地产(00272)$ 今日明報財經版報導: 羅康瑞傳計劃 私有化瑞房 【明報專訊】根據Debtwire報道指,瑞安房地產(0272)主席羅康瑞正與多家銀行商討尋求融資,為潛在的私有化計劃作出準備。據消息稱,在羅康瑞落實提出私有化瑞房前,他最少需要取得30億美元(約234億港元)融資,才足夠應付私...查看全文

$兴发铝业(00098)$笑看興發鋁業(00098)私有化通函的謬誤日前興發鋁業(00098) 公佈了私有化的通函,並將股東大會表決日期定在5月17日在香港舉行。私有化通函長達282頁,相信很多小股東都沒有時間詳看,我就寫寫一些重點,讓大家自行評價這私有化是否合理。在私有化通函中,要約人及獨立財顧羅列了一...查看全文

新世界百貨中國(00825) - 私有化提價達至雙贏 (下) 第一次要約期限屆滿的可能結果 新世界百貨作價2元的私有化要約由2017年6月27日起,至2017年7月18日屆滿,屆時可能結果如下:1. 要約接納水平 > 90%如有超過420,419,700 股獨立股東持股接受要約, 相當於獨立股東持股的90%接受要約,其私有化要...查看全文

$新城发展控股(01030)$今天有空看看新城發展的討論, 似乎很多球友不清楚否決私有化的條件是什麼,以為要否決私有化是很困難的事,我就簡單說說。其實最簡單的方法是有10%以上獨立股東持股反對私有化就可以了。新城發展的獨立股東持有15.25億股,即是說只要1.525億股投票反對私有化,那這個私有化就...查看全文

回复@山人字有妙计: 1. 公司中期報帳面的資產淨值只有19.5億元, 很多投資者根本沒有留意附注的事項,也不知道欠母公司的81億債已被發新股抵銷了;2. Joel Greenblatt在他的所著的"You Can Be A Stock Market Genius" 一書中有詳細分析分拆上市的潛在投資/投機機會, 你可以參考一下。很多基...查看全文

回复@静远轩: 那些股在私有化失敗後大跌是因為出價確實有私有化溢價存在,故此私有化失敗後,沒有了私有化溢價,股價自然下跌。你可以參考一下上年很多小股東反對的奧普私有化,在公佈中期佳績後,股價已是長時間徘徊於2.64-2.66元,比起私有化作價2.71元只有2-3%的折讓,這些價位買入的是為了做2-...查看全文

中遠海外(01919) 併購東方海外 (00316) 涉及訊息披露違規中遠海外(01919) 收購東方海外 (00316) 一事,首先見於2017年1月18日國內財新網的報道:独家|中远海运将收购香港最大航企东方海外【财新网】(记者 黄荣)1月17日,财新记者独家获悉,中远海运集团将参与收购香港最大航企东方海外,参与竞标...查看全文

$兴发铝业(00098)$興發鋁業 (00098) 私有化的總結興發鋁業(00098) 的私有化將於10天後 (5月17日) 舉行的股東特別大會上表決,在這最後的時刻,我也為這宗私有化寫最後的總結。首先,大家應該都很清楚這宗私有化估值之低是前所未有的。在公司發表的私有化通函,並沒有將這次私有化估值與過往私有化...查看全文

$万裕科技(00894)$我什麼都不說, 就只轉貼香港上市條例第14章的規定: 註: 代價比率 ─有關代價除以上市發行人的市值總額。市值總額為本交易所日報表所載上市發行人證券於有關交易日期之前五個營業日的平均收市價。如果萬裕科技自已就潛在出售定義為“主要交易”事項,而不是“非常重大的出售事項”...查看全文

大衛. 韋伯(David Webb)今天的大作。 网页链接查看全文

想問問:1. 投資者如何可以通過央行的網站查到他們公司的存款?2. 根據中期報告, 帳面資金有大約18.5億元, 為何仍要貸款2.8億元?3. 根據中期報告,18.5億元存款按3%收益計算,利息收入應是約2800萬元,但報告只入帳約1600萬元,另外的1200萬元如果是入帳投資收益的話,為何報表沒有列出? 我們在報表...查看全文

他的全部讨论

純利增長的其中一個原因是:推進自建自營油站建設使自營能源業務 所得毛利同比利潤增加。很多小股東對自營加油站寄望其殷,希望這塊業務長遠可以帶來驚喜。查看全文

以2017年預期盈利計算, 現價市盈率不足5倍。如果以當初私有化的3.7元作價計算, 則只有3.4倍市盈率, 幸好小股東們有勇氣去否決當時的私有化。2018年會有出售物業收益入帳,然後今年會擴產,希望2019年可以更上一層樓。查看全文

$橙天嘉禾(01132)$ 橙天升不停, 嘉禾萬事興! 分享網友的金句。[笑]查看全文

$瑞安房地产(00272)$ 今日明報財經版報導: 羅康瑞傳計劃 私有化瑞房 【明報專訊】根據Debtwire報道指,瑞安房地產(0272)主席羅康瑞正與多家銀行商討尋求融資,為潛在的私有化計劃作出準備。據消息稱,在羅康瑞落實提出私有化瑞房前,他最少需要取得30億美元(約234億港元)融資,才足夠應付私...查看全文

母公司對粵運的扶持不遺餘力,將走下坡的物流業務撥離,注入已成熟的梅州客運業務,為A股上市作好準備。廣東省基建建設已過高峰期,物流業務之後只會是雞肋,而且龐大的長期應收帳令粵運的資產負債表打了折扣。再者,物流業務的低毛利率一直拖低粵運的整體毛利率,撥離後大家會見到煥然一新的損益...查看全文

期待已久。[大笑]查看全文

雖然沒有持有威靈控股,但也想精神上支持及聲援。對這種明顯損害小股東利益的關連交易,除了團結小股東去抗議、反對之外,也可以考慮向証監會投訴管理層有利益衝突的嫌疑。查看全文

$新城发展控股(01030)$$兴发铝业(00098)$ 一樣,在私有化失敗後,大股東在市場以超過私有化作價增持,反映當初的私有化作價就是不合理地低,也反映大股東認為合理估值遠高於私有化作價。 网页链接查看全文

我今早買的時候,沒有看得太深入,但想法很簡單, 2016年兩份業績的核心盈利都在增長中,尤其是下半年的增幅更是強勁,故增長勢頭延續多1、2份業績完全是大概率的;以上半年核心盈利不低於1.2億港元來推算,全年超過2.4億港元純利的機會不低,故今早0.9元、0.91元買入的估值只是4-5倍市盈率左右,再...查看全文

從一則通告解開興發鋁業 (00098) 私有化失敗後急升之謎興發鋁業(00098) 於5月中私有化失敗後,股價一度回落至3元左右,在低位獲得支持後,股價慢慢回升,並於7月3日出現單日大升33%。由於此股一向欠缺透明度,也沒有太多投資者關注此股,故此大家當時都找不到股價大升的原因。於9月11日,興發公佈...查看全文

回复@荷叶翩翩: 我先提供一則有用的專訪,專訪的日期是2015年9月中。之前看過數次這則專訪,但沒有確實掌握到當中的重要訊息,現在聯想到劉總在股東大會上的發言及上月收購佛山工業用地的通告,突然有一種豁然開朗的感覺。【本報訊】興發鋁業(098)前年成功收購鋁模板公司,現時該業務正處於試營...查看全文

$新城发展控股(01030)$今天有空看看新城發展的討論, 似乎很多球友不清楚否決私有化的條件是什麼,以為要否決私有化是很困難的事,我就簡單說說。其實最簡單的方法是有10%以上獨立股東持股反對私有化就可以了。新城發展的獨立股東持有15.25億股,即是說只要1.525億股投票反對私有化,那這個私有化就...查看全文

作為興發鋁業的小股東,我自己是滿意這份中期業績的。收入增長33%至30.5億元,銷售增長23%至16.87萬噸,對上一次如此大幅度增長是2014年的事,當年收入及銷量分別增長24%及28%,而純利則增長72%,而這次的業績是相形見拙,純利只有5%的單位數增長,無法跟上收入及銷量的大幅增長,箇中原因是什麼?...查看全文

這是很實質的利好,足以搶走 $信德集团(00242)$$珠江船务(00560)$ 不少客源。 [笑]查看全文

終於成為恒生小型指數成份股, 並且進入港股通了。 网页链接 $中国东方集团(00581)$查看全文

如果大家已接受了新世界百貨的2元要約的話,其實大家有權根據守則賦予股東的權利,要求券商在8月8日之後向要約人取回股份,然後立即在市場沽出賺取差價。要約首個截止日期是7月18日, 在7月18日之後的21日後, 即8月8日後, 接納者已有權要求取回已接受要約的股份。17. 接納者撤回接納的權利如果要約...查看全文

有關新世界百貨中國 (00825) 私有化的技術性討論1. 新世界百貨以自願要約去私有化的主要條件是超過90%的獨立股東持股接受要約,而新世界發展 (要約人) 於上月底在市場買入了4550萬股新世界百貨的股份,並將此歸類為無利害關係 股份(獨立股東持股) 接受要約,如果這樣做的話是否違背了條文的原意?...查看全文

新世界百貨中國(00825) 的私有化基本上已塵埃落定,結果是鄭家贏了,小股東輸了。鄭家知道他們的“名聲”如何,所以基於第一次要約到期已有70%的小股東屈服於他們的淫威之下,餘下的30%小股東大部份都是基於他們保留提價的權利而賭他們可能會提價,但一旦這個提價權不復存在的話,又有多少小股東還...查看全文

如果沒有疑似200多名百麗員工的人頭護航, 私有化會被否決的。2014年電盈因種票關係,雖然私有化通過了,但最終撤回私有化,不知會否有反對私有化的百麗小股東,向證監投訴疑似種票? 如果當年的電盈是種票的話,那今天的百麗不可能不是種票!查看全文

新世界中國的私有化要約於星期二到期, 希望球友們自己衡量風險,看看是否持有至星期二等候2元要約的結果。我自己是不接受要約並繼續持股,等候星期二晚上公佈的要約結果,看看如2元要約不成功的話, 鄭志剛會否提價。可以決定要約結果的主要是機構投資者們。投票顧問如ISS並沒有就$新世界百货中国(0...查看全文

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