燕歸來

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我的網誌: 香港:偉哥投資手札(http://hkstockinvestment.blogspot.hk/) Twitter@hkinvestment

燕歸來回复的提问

您好, $华宝国际(00336)$ 刚出了私有化的公告,您在港股私有化方面很有经验和研究,特请不吝赐教:1、普遍认为这个条件很难通过,问题是大股东既然知道这个条件很难通过,为什么还要这样做?您分析她的利益和动机何在?2、公司有无可能以及在什么情况下可能修改这个条件?谢谢!查看全文

燕歸來的热门讨论

$利标品牌(00787)$ 有很多朋友詢問我買入利標品牌的原因,故先簡單說說,詳細的分析要等3月除淨後才再寫,因為篇幅會稍長。 我買入利標的原因很簡單,只為了可能發生的“事件”,並不是賭其業績反轉,我自己不相信利標的業務可以在未來1、2年出現反轉,故此買入利標純粹是事作驅動,博可能出現的...查看全文

$北控水务集团(00371)$ 很多人都說待配售完成後,長江電力會在市場增持北控水務,但具體原因是什麼? 為何待持股10%以上,北控水務會委任長江電力提名的一名候選人作為執行董事, 而不是常見的非執行董事? 我相信主因是長江電力日後持有10%的北控水務股權並派員擔任執行董事,參與北控水務日常管理...查看全文

$哈尔滨电气(01133)$ 這宗私有化如果失敗告終的話, 戲劇性及離奇之處拍得上上年私有化失敗的$宝胜国际(03813)$ 。 由本來距離成功只有一步之遙, 到現在變成隔了一座山一樣, 到底是誰之過?查看全文

$利标品牌(00787)$ 通告中的這一段話:非常有問題: 控股股東已向董事會表示,彼等有意接納以股代息股份,而其數目將令彼等之持股量 增加不超過緊隨發行以股代息計劃內之所有以股代息股份後本公司經擴大已發行股本 之 1.99%。 大家知道問題在哪嗎? 可能可以向證監會投訴。查看全文

$华瀚健康(00587)$ 據政府今日刊憲,證監會分別凍結海通國際、金利豐及長江證券數名客戶資產,總值為38.16億元,不得轉移帳戶內資產及現金。 證監會指在調查中發現,一間上市公司涉嫌公告、業績及年報中披露虛假及誤導性資料,而該資料可能誘使他人進行交易,尤其是與2015年某集資活動有關,該上...查看全文

$利标品牌(00787)$ 預期的沽空盤平倉沒有出現,其實會否沽空的大戶已經在另外的帳戶買入1億股, 然後這1億股只需選以股代息, 就差不多可以還清沽空了的4億多股? 或許沽空盤已暗渡陳倉, 鎖定了平倉的貨源, 所以有恃無恐。查看全文

$利标品牌(00787)$ 已按以股代息換股價0.112買入了差不多等同應收股息總額的利標, 之後除非有特別利好消息或者股價在換股限期前炒上, 不然的話我就全收現金股息了。 如果大家想換股而且現金充裕的話, 那現在買會比等換股好, 起碼未來半個多月如果股價有炒作, 可以先行沽出手上持貨,然後再選換股...查看全文

$中国东方集团(00581)$ 已確認是韓敬遠以溢價5.15元增持6900萬股$中国东方集团(00581)$查看全文

$合和实业(00054)$ 合和(0054) 成功私有化有感: "獨立"顧問何處尋? 自1972年起上市的合和實業 (00054),終於在昨天的股東大會上通過私有化議案,意味著這間有40多年上市歷史的老牌地產股,將於下月退市! 合和私有化成功與否,與我關係不大,只是看到香港投資者的底線越來越低,這間隱藏大...查看全文

國內投資者小心騙子出沒[滴汗]查看全文

$利标品牌(00787)$ 利標預期的沽壓 (來自港股通及The Capital Group) 和買盤 (沽空盤平倉) 都比預期小, 很奇怪。 明天就除淨, 除淨後流通市值大減, 如果4億幾股沽空還沒平倉的話, 希望股價可以挾一轉。 假設以目前股價除淨, 明天的市值會減至9億元左右, 而大股東及管理層持有約39%股權, 即是表面...查看全文

$利标品牌(00787)$ 沒有了港股通的買盤,股價不跌反升,而且沽壓大減,奇怪。[为什么]查看全文

$利标品牌(00787)$ 半天成交量10.8億股,而市場流通量大約52億股, 即是半天的成交量已超過流通量的20%, 是非常罕見的高轉手率。 是大戶收集籌碼,準備再炒上,還是大戶大舉出貨所致? 相信未來幾天會有答案。查看全文

$中国电力清洁能源(00735)$ 私有化估值0.65倍市帳率,比起上市同業$华能新能源(00958)$$大唐新能源(01798)$ 的大約0.75倍市帳率都有所不及,加上私有化通告裡沒有不提價聲明,或許是他們對於這估值可以成功私有化也信心不大,所以要約方保留提價的權利,視乎未來1、2個月市場的反應,看看需否提...查看全文

$碧桂园服务(06098)$ 【業績解畫】不明股價挫 碧桂園服務:投資者要愛下去 否則悔不當初 由碧桂園(2007)分拆物管公司的碧桂園服務(6098)今日公佈全年業績,股價午後下滑,收市報12.46元,挫近6.9%。執董兼總經理李長江稱,他也不明白股價為什麼跌,但管理層會繼續向優秀對象學習,對公司內部...查看全文

港股有救了,謝謝劉大姐挺身而出,拯救港股。[大笑] 【中美貿易戰】劉央轉軚:恒指28000水平已沽空 一直看好股市的西澤投資主席劉央轉軚看淡,今日出席一論壇時劉央公開表示,自己早於恒指28000水平時,已作沽空。 中美貿易戰愈演愈烈,目前發展至雙方的科技次戰,劉央對中美關係感憂慮,並擔憂會...查看全文

齊心合力爭取中國電力清潔(00735) 私有化提價

中國電力清潔於3月底公佈大股東提出私有化,作價是每股5.45元,相當於以0.65倍市帳率的估值私有化。 雖然正式的要約文件仍未公佈,但我們可以簡單比較一下5間同業的估值: 華能新能源 (00958) : 0.75倍市帳率 大唐新能源 (01798): 0.5倍市帳率 新天綠色能源 (00956): 0.85倍市帳率 京能清潔能源 (...查看全文

$利标品牌(00787)$ 今天兩、三次見到6996這個經紀牌大手沽利標, 而這個經紀牌是屬於中國投資信息公司, 即是滬港通的指定買賣券商, 剛好和沽空盤的平倉買盤達成平衡, 股價得以繼續維持在0.37元不變。查看全文

利福中國2018年全年業績,可以用四個字 :“不過不失” 來總結。撇除外匯收益/虧損因素,盈利增長約10%,增長源頭是應佔聯營公司溢利增加,本身業務則呈輕微倒退。這份業績沒有太多地方要詳述,大家都著眼於上海大寧項目何時完工及開業,以及細劉會否將利福中國據為己有,對於業績是好是壞大家都不...查看全文

他的全部讨论

如果可以恢復正現金流,那估值肯定可以大升。現在就先靠長江電力的增持盤支持股價上升。[笑]查看全文

這是湖南有色(02626) 私有化要約的要求:股東謹請注意,H股要約需滿足於(其中包括)2015年3月17日(星期二)下午4時正(或 要約人根據收購守則可能決定的較後時間及╱或日期)前收到(且未在允許的情況 下撤回)的H股要約及內資股要約就其股份數目(連同要約之前或期間已經擁有或 同意收購的股份)...查看全文

回复@ZacYeung: 哦, 想請問你有沒有參與過2017年奇峰化纖(00549)的私有化? 如果按你所說, 國企私有化要取得90%小股東持股接納, 要約才會成為無條件, 那你可以詳細看看00549的私有化通函及結果, 真的不需要爭拗。网页链接查看全文

回复@buffettfan: 從一開始我就覺得哈電的私有化危危乎, 之前曾經公開寫了一些往績的研究, 不知有沒有朋友有看過:過往我曾參與的3隻H股私有化數據:長城科技 (00074): 要求不低於60.4% H股接受要約,結果第一次要約到期有65.21% H股接受要約,最終結果有85.92% H股接受要約,私有化成功。經緯紡織 (...查看全文

回复@明天美好: 這次套利大戶及花旗的操作大離奇, 如果我是那些已接納了要約的大戶, 其實在6月14日之前只差1%, 就算比要約價貴2-3%, 我也會買足那1%貨, 然後立即接納, 讓要約成為無條件及不可撒回, 那才是自救之道, 完全不明白為何要局限於要約價以下收集, 最終功敗垂成, 虧最多的就要做套利的大戶...查看全文

$哈尔滨电气(01133)$ 這宗私有化如果失敗告終的話, 戲劇性及離奇之處拍得上上年私有化失敗的$宝胜国际(03813)$ 。 由本來距離成功只有一步之遙, 到現在變成隔了一座山一樣, 到底是誰之過?查看全文

回复@爱数钱的小石头: 長江電力終於披露在市場增持$北控水务集团(00371)$ 至5%。仍然維持年初的看法,長江電力會在今年底前在市場買多5億股的北控水務, 將持股增持10%, 並可以委派一名代表入董事局擔任執行董事。//@爱数钱的小石头:回复@燕歸來:燕兄,昨天已经增持到5%了[大笑]查看全文

回复@爱数钱的小石头: 這個是建銀倉位持有北控水務的數量, 而基本上所有持股都是屬於長江電力的, 而這個倉位每天都在增加, 這樣你明白背後的意思嗎?如無意外, 長江電力會於下周披露已增持北控水務股權至5%。//@爱数钱的小石头:回复@燕歸來:燕兄 这个表格出处是哪里 怎么看出来是长江电力在增持?CC...查看全文

港股有救了,謝謝劉大姐挺身而出,拯救港股。[大笑] 【中美貿易戰】劉央轉軚:恒指28000水平已沽空 一直看好股市的西澤投資主席劉央轉軚看淡,今日出席一論壇時劉央公開表示,自己早於恒指28000水平時,已作沽空。 中美貿易戰愈演愈烈,目前發展至雙方的科技次戰,劉央對中美關係感憂慮,並擔憂會...查看全文

$中国东方集团(00581)$ 已確認是韓敬遠以溢價5.15元增持6900萬股$中国东方集团(00581)$查看全文

$协合新能源(00182)$ 出售的這兩個風力發電值,是按1.4倍市帳率的估值出售的,而有23%業務來自風力發電的$中国电力清洁能源(00735)$ ,目前大股東提出私有化的估值只是0.65倍市帳率,反映這作價是非常低。我們小股東只是要求提價10%,對大股東而言,可能正在偷笑我們的開價是如何之低!希望00735的...查看全文

要澄清一下,這是大家的群,不是我的群。[大笑]查看全文

齊心合力爭取中國電力清潔(00735) 私有化提價

中國電力清潔於3月底公佈大股東提出私有化,作價是每股5.45元,相當於以0.65倍市帳率的估值私有化。 雖然正式的要約文件仍未公佈,但我們可以簡單比較一下5間同業的估值: 華能新能源 (00958) : 0.75倍市帳率 大唐新能源 (01798): 0.5倍市帳率 新天綠色能源 (00956): 0.85倍市帳率 京能清潔能源 (...查看全文

廣新已急不及待在市場以要約價增持$兴发铝业(00098)$ ,反映這估值是何等吸引,與此同時也說明廣新預期這要約成功的機會極微,所以願意在市場以要約價增持,而不是等待要約結果。查看全文

回复@siminese: 嗯, 我理解問題了, 現在還不能確定馮氏是否增持超過1.99%股權, 還要等公司公佈最終結果, 看看馮氏增持的股份在已擴大股本是否剛好屬於1.99%以下。如果剛好是1.99%的話, 那就是馮氏等公司內部有了數據後,再按內部的數據去決定增持的股數。//@siminese:回复@燕歸來:你还是没理解,...查看全文

其實如果有經常參與私有化和要約這些事件的, 就會記得UBS近期的個案,例如上次的$中外运航运(00368)$ 私有化財顧組合是UBS+新百利, 和這次$中国电力清洁能源(00735)$ 一模一樣, 然後UBS再上一次的幫PAG做$春泉产业信托(01426)$ 的自願要約, 從這些個案中可以看到一些提示。UBS是經驗非常豐富的財顧...查看全文

$中国电力清洁能源(00735)$ 私有化估值0.65倍市帳率,比起上市同業$华能新能源(00958)$$大唐新能源(01798)$ 的大約0.75倍市帳率都有所不及,加上私有化通告裡沒有不提價聲明,或許是他們對於這估值可以成功私有化也信心不大,所以要約方保留提價的權利,視乎未來1、2個月市場的反應,看看需否提...查看全文

業績不錯, 可惜這種沒有成交的小型股, 應該沒有太多投資者有興趣。查看全文

興發的業績及派息一如預期,自己是滿意的,唯一不滿意的是股價表現。收入大增37%至接近100億人民幣,毛利也相應增加33%至13.5億元,整體毛利率稍降0.4%至13.6%,主要原因是建築鋁型材毛利率下降2%所致,因公司要維持現有客戶及吸引新客戶,故降低加工費用,而這業務分部的收入增加32%,降價達致預...查看全文

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