成立于2016年8月的券商ETF（512000）三岁多啦！这几年来不断“自我壮大”，截至2019年9月30日最新规模已经超过40亿元，并且在去年和今年分别推出了券商ETF联接A（006098）、券商ETF联接C（007531），各有特点，适合不同偏好、不同平台的投资者。
这里券商妹奉上史上最全券商ETF投资攻略，投资券商板块的工具很全，欢迎来用。
一、券商股的核心特点
1.高弹性！
券商是弹性最高行业，有市场体温计之称，这是由于券商行业经营业绩与市场热度高度相关。在市场处于明显反弹/上升行情中，中证全指证券公司指数均显现出相对主要市场指数以及其它各行业板块更高的涨幅。
比如2018年10月19日至2019年3月7日的区间内，证券公司指数涨幅达84.7%，涨幅是沪深300指数（25.1%）的3.4倍，是上证综指（17.8%）的4.8倍，高弹性属性明显。
2.牛市急先锋，人气风向标！
除了超高的弹性，券商股作为市场风向标，总能提前“预演”大盘走势。如2015年大盘顶部5178点为6月12日，证券公司指数于4月23日就提前见顶！
再如2019年3月7日证券公司指数创下新高897.73点，而上证综指则在4月19日创下高点，比券商指数晚了整整31个交易日，期间上证综指继续上涨了5.29%，证券公司指数则下跌5.63%。
在2019年5月6日大幅调整后，券商股亦先行企稳并反弹。自5月6日至7月3日，大盘上涨3.74%，证券公司指数上涨8.17%。同样地，自8月6日至9月16日，大盘上涨9.12%，证券公司指数上涨13.61%。
3.抓整体，规避个股分化风险
券商虽然业务共性强，但个股短期表现差异明显。过去6年来，每次券商股上涨的推动逻辑都不同，领涨股每次都不一样，领涨和相对滞胀的个股涨幅差异巨大。
投资单只股票有较大概率跑不赢指数，存在踏空的风险；此外，单只股票存在“黑天鹅”风险，比如2019年6月25日中信证券宣布全部减持中信建投，中信建投在之后两个交易日内下跌超16%。指数化投资能够有效分散这些风险。
【过去6年来券商个股走势图】
数据来源：Wind，2013.1.1-2019.9.30
证券公司指数包含了所有上市半年以上的券商股，共41只，将上市券商一网打尽，帮助投资者充分把握券商股行情，同时规避个股选择风险。成分股权重分布上，十大券商的权重占比61.41%，有效分享龙头券商长期发展红利，另外近4成权重兼顾小券商业绩高弹性的特点。
【中证全指证券公司指数成分股及权重】
数据来源：Wind，截至2019.9.30
二、小散投资A股券商股的首选
前面我们说了个股投资风险较大，而ETF一篮子组合投资，有利于更好地控制风险。更需要向大家指出的是，券商ETF比券商股的投资门槛更低，小笔资金即可起步投资，这也是ETF产品往往流动性十分好、成交十分活跃的重要原因。
对比一下：A股最便宜的上市券商——太平洋，一手起步投资也要300多元，而券商ETF在2019年9月30日的收盘价是0.896元。我们在证券交易软件输入“券商ETF”或者交易代码“512000”下单买入！一手起步，只需要不到90块钱就可投资于一篮子A股上市券商噢！
你没有看错，大约90元就能买到打包混合后的41只券商股票。你说值不值？
还有人是拿一篮子股票去申购（换购）券商ETF，这就有点像直接拿奶油、面粉和水换蛋糕，券商ETF的申购代码是512001。申购动用的股票、资金量较大，资金上至少要30万元起步，这就像是最少要用一整块蛋糕的原料去换购蛋糕了。
最后说说投资ETF有哪些优势吧！
1.跟踪误差小
ETF 实质上是一只指数基金，但因为特殊的实物申赎机制，基金资产中的冗余现金比例非常低，所以仓位基本保持在100%附近，因此能更完美的复制跟踪指数，从而更好地追踪市场行情。
2.交易成本低
ETF不收取申赎费用，交易费率和股票差不多，大多为万分之三，相比起普通基金的申购、赎回费率而言，投资成本大大降低！此外，相对与其它指数基金，券商ETF是拿一篮子股票换购，赎回也是赎回一盘子股票，省掉了大部分交易佣金和股票交易印花税！
3.交易效率高、交易机制灵活
ETF可以像股票一样买进、卖出，并且卖出不用收取千分之一的印花税，交易十分灵活。
4.规模适中、流动性好
截至9月30日，券商ETF的规模是45.4亿份/40.6亿元，是全市场规模第二大的券商行业ETF。我们知道ETF的规模不能太小，比如小于1亿份，那么现金申赎的压力会比较大，从而导致较大的跟踪误差；另一方面，ETF本身是可以参与打新，适中的基金规模能够凸显打新收益的增厚效果。
此外，券商ETF的流动性也大幅增加。截至9月30日，券商ETF年内日均成交额稳定在2.4亿元左右，在全市场可比的200多只股票型ETF中流动性排名前10，是全市场流动性最好的ETF产品之一。
5.变相T+0套利
因为ETF可以同时在一级市场申购/赎回，或二级市场买入/卖出，可以通过申赎和买卖的交叉操作，达到“T+0”的效果。当一二级市场价格出现加大的差额时，大家可以利用T+0来进行套利。
6.两融标的，玩法更多
券商ETF于2018年7月9日起被正式纳入融资融券标的。
简单地说，两融指的是“融资”和“融券”业务。
融资业务，通俗的说就是投资者提供担保品，向券商借入资金用来买入证券/基金，在约定的时间内把本金和利息还给券商，如果看多可以考虑融资。
融券业务，就是投资者提供担保品，向券商借入证券或基金然后卖出，在约定的期限内重新买回相同数量的证券或基金还给券商，支付相应的融券费用
也就是说，投资者可以用券商ETF融资加杠杆，或者融券做空，玩法更多！
7.没有股票账户，不要怕，还有它！
对于大多数没有股票账户的小散而言，还有一种媲美券商ETF的投资工具——券商ETF联接C（007531），联接基金95%的仓位都会去买券商ETF，几乎和券商ETF表现同步，所以通过购买它就可以轻松实现买券商指数的目标！同时，申购券商ETF联接C（007531）的门槛更低，在多数互联网金融平台如雪球、天天基金、支付宝等，最低起投门槛只需10元！！！且申购费为0，持有超7天赎回费也为0，7*24小时可交易，无任何限购！！！真正做到只要你想上车，就可以轻松上车，没什么限制~
三、券商股场外投资工具——券商ETF联接A/C
上面也提到了，没有股票账户的投资人可以通过联接基金来投资ETF。华宝券商ETF联接A/C是券商ETF的联接基金，90%以上仓位投资于券商ETF，在投资标的方面，其实和券商ETF完全一致，是可以在场外申赎的开放式基金。
1. 为场外投资者提供券商板块投资工具
券商ETF是交易型开放式基金，只能在二级市场交易，也就是说有股票账户才可以进行买卖；或者在股票账户中进行申购为30万份。
华宝券商ETF联接直接投资于券商ETF，是一只开放式运作的基金，可以在场外进行申赎、定投。
券商ETF联接A（006098）、券商ETF联接C（007531）弥补了券商ETF无法场外申购的缺陷，为场外小额投资者（散户）提供了指数投资工具，同时也为不方便在交易时间操作的上班族提供了定投的便捷性。
2. 多个申购平台，投资门槛低
券商ETF联接A（006098）、券商ETF联接C（007531）既可以在华宝基金官网进行申购；
也可以在蛋卷基金、天天基金网、支付宝等第三方平台均可以申购，一般第三方平台的申购费率会低至1折，也就是仅收取0.1%的申购费，非常划算；当然也可以在银行及其相关APP进行申购，前提是需要开通网银。这些线上平台最低申购金额仅需10元，上车券商，只要10元就可以一试！
3. 更低的费率
ETF联接基金在指数基金中收费更低。券商板块的指数化投资工具主要有两种——
第一种是ETF联接基金，目前主流的华宝券商ETF联接申购费率是1%，一般第三方平台都有申购费用一折优惠，运作费用（管理费+托管费）为0.6%，是非常划算的。
第二种是普通指数基金，这类产品相对较多，但缺点是费率较高，申购费较多为1.2%，运作费用高达1.2%~1.22%。
4. 券商ETF大幅溢价甚至涨停时，可借道ETF联接基金上车
在券商ETF（512000）场内大幅溢价甚至是涨停的时候，可以通过券商ETF联接C（005731）来上车，券商ETF联接C基金95%的仓位都投资于券商ETF，申购价格按当天成分股实际收盘价计算，所以不存在溢价买入的风险。且申购费为0，持有超7天赎回费也为0，7*24小时可交易，无任何限购！
四、A类、C类份额费率选择技巧
券商ETF联接C份额不收申购费，更给力的是，持有7天及以上不收赎回费！年费方面，要比A份额多收0.4%/年的销售服务费，每日计提，按月支付。
【华宝券商ETF联接基金A、C份额费率结构】
指数基金的C类，就是为了爱波段的人设计的，特别是券商这种短期波动比较大的板块，更适合波段性短炒。所以大致规律就是：短期投资买C，长期投资买A。
【华宝券商ETF联接基金A、C份手续费变化图】
整体上来看，当持有日期到达319天（为自然日，下同）时，A类和C类的手续费（申购费赎回费+销售服务费）会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的手续费将超越A类，算是某种意义上的“长期”。
所以，投资期限的长短大致可以将319天（11个月不到点）作为界限。如果你想短期持有一阵子，可以选择C类（007531），如果你想持有很久很久，那就选择A类（006098）。
附上近期精华帖如下：
短线波段投资神器：华宝券商ETF联接C（007531）出道啦！
重点提示：左手券商，右手科技，行情双龙头，投资机会两把抓。而上涨不是常态，逢高防守不可缺。拳打波动，脚踢回撤，熊市防御靠债基。
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