| 发布于: | 雪球 | 回复：23 | 喜欢：1 |
主要变量是快抖。JD和PDD的线性增长毛估估可以拍出来。阿里流量分配难题，京东和PDD一样会遇到。假如啊，咱们假如，淘宝的几十万B店和八百万小C店都给京东，他能解决淘宝的流量分配难题吗，不能，甚至会比阿里更难，卖的会比目前更差，因为还有自营需要照顾，并且产品框架和运营模式还不如淘宝。给PDD也一样。那么JD除开自营品类，三方品类的边界在哪里呢，个人认为天花板是天猫。因为JD的流量入口更为集中，APP框架和运营思路就是一个技术男的思路。这还是理想情况，实际情况是随着三方越来越多，边际流量效率是越来越低的，因为需要分配的人更多了嘛，所以JD也开始直通车竞价了，老行业没有新故事。在流量效率低于天猫、流量边际效率越来越低的前提下，JD三方并不会如想象那么能达到那个天花板。而且阿里也在挣扎哟，也在日有村进的拓展自营品类，当然这与张勇的决心有关了。再说拼多多最大的问题就是客单价，拼多多短期内可能都不会做自营，每个品类商家只能维系头部几家的繁荣，不然货找人这个逻辑就不对了，一个纸巾有1000个卖家，性价比或者匹配度最高的一个货找到了推给了用户，那剩余999家一样没有出路，需要竞价，仍然是老行业没有新故事。在几家里，快抖客单价跟PDD最接近，但销售好的品类跟淘宝天猫最接近（服饰美妆），所以拼多多面临快抖分流的压力大于jd的压力。PDD盈利或许很容易，但是竞争环境再也不会允许他像阿里几年前时那么舒服的盈利了。去年分析快手认为今年能做7-8千亿GMV，甚至有可能破万亿，不过目标下调了，下调后也基本上翻倍了。那么明年快抖双双破万亿问题应该不大，因为基础设施更健全了。这部分万亿大部分应该是存量，小部分是增量，主要吃的应该是拼多多和阿里的盘子。所以整体上说，确定性JD最高，阿里和PDD次之。JD是业务模型的低毛利率，我认为他基本也是增收不增利，不会是亚马逊那样有一个临界值之后爆发，因为核心心智还是京东自营，三方业务边际流量效率低嘛。PDD是客单价存疑，快抖侵略影响存疑，阿里大B流失个人判断会在一个节点止住，因为大B主要流向JD，JD马上会接不住，但快抖侵略影响存疑。快抖增长较为确定，但天花板较电商平台低。另外还有一个变量是美团，因为没有公布多少数据，但个人判断2-3年内破万亿问题不大，以买菜为跳板，进攻实物电商。最后还要提醒下阿里不要被美团买菜带到沟里，王兴的终极野心一定是实物电商，而不是买菜。买菜是明修栈道暗度陈仓。防守时注意姿势。
分析得很好。在这种情况下，阿里是以多APP应对的，TaoTmall对抖快JD,Tao Deal对PDD，菜菜e了么对美团，现在都处于招架，缺少杀手级的进攻。另外从品类上来看，原有的优势品类服装鞋帽增长总量到了天花板，还有新的多个竞争对手入场，家电消费电子市场增长较快，但这是JD主导，阿里应该想办法突破这些以前较弱的品类，找到新的增长点。一点不成熟的想法，请大家批评指正。
“为什么要对小c店的卖家这么残忍，双十一的导航页面一出来，2016年的时候，我作为一个卖家，我真找不到嘉年华的入口在哪里，残暴到这种程度赶尽杀绝，一直到2020的时候…神助攻拼多多起来”，一个卖家回忆说