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回复@戴维斯双击: 1. 活跃资本市场政策的直接受益板块证券和保险板块今天大跌:
(1) 标志着大资金对上周末证监会出台的利好措施的全面不认可,这意味着还需更高层或者跨部门合作出台更多的实质性利好。目前市场最关注的是 融资和减持 一定要被限制,这是最直接的。其次就是降低印花税,这个象征意义比实际意义大,表面的是管理层让历市场 的态度。没有这个就说明态度不到位。
(2) 从市场层面看: 作为前期强势板块的下跌,也有强势股补跌的意味。
2. 今天银行板块相对较强,关键是下条信息。
【8月LPR报价:1年期降10个基点 5年期利率维持不变】2023年8月21日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,上月为3.55%;5年期以上LPR为4.20%,上月为4.20%。(证券时报)
这个反映出 银行让利实体经济差不多到了极限,为了防止房地产危机蔓延,要保银行了。一句话 房地产可以死,银行不能死,否则就是金融危机。
3,上证指数今天跌破3100点,马上3000点保卫战又要打响了。2006年首上3000点以后,上证指数至今还在3000点徘徊,整整17年了。各种原因前面已经有了分析,根本原因是股市资金失血严重。IPO,再融资, 大股东减持,机构减持。而现在叠加外资减持。
【北向资金全天净卖出超64亿元】数据显示,北向资金尾盘加速离场,全天净卖出64.12亿元,连续11日减仓;其中沪股通净卖出54.32亿元,深股通净卖出9.81亿元。
而说好的大资金的入市节奏远远抗不过失血速度,二级市场已经不堪重负。今天上证单边成交不到3000亿,沪深京三地市场总成交金额合计不到 9000亿,市场极度低迷。
$证券ETF(SH512880)$ $银行ETF(SH512800)$ $证券保险ETF(SH512070)$
查看图片//@戴维斯双击:回复@戴维斯双击:活跃股市最大的问题 其实不在于 这些裱糊匠的做法,而是我们要从根子上明确股市为谁而立的思路, 是代表虚拟经济的金融资本(二级市场投资者) 还是产业资本( 一级市场的融资者)。
纵观华尔街的历史和纽交所成立的过程,我们发现 纽交所 并不是ZF设立的,而是23个证券经纪人自发成立了,目的是为了方便互相交易手中的有价证券,所以这就证明了股市最初的功能也是最基本的功能就是交易。
在交易中,股价有起伏波动,聪明人会想到利用股价波动套利。那么股市自然派生出股市的第二个功能:投机,典型人物就是 利弗莫尔。
由于投机的不确定性,经历了大萧条的投机者中,慢慢诞生出投资者,他们以长期持股分享上市公司盈利的收益。主要2个流派:
(1) 格雷厄姆: 擅长5毛买1元,等待价值回归;
(2) 费雪:擅长寻找成长股,分享上市公司油弱变强,由小变大的成长收益。
他们的集大成者就是 巴菲特,所以股市的第三者功能是投资。
到了最后,股市才有了融资功能。发达的资本市场可以助力上市公司做大最强,但是这个功能的根基是前三者功能:交易,投机,投资。
也就是说 二级市场是一级市场的基础,没有发达的二级市场自然就没有一级市场。
只有高层完全理解了这些,那么现行股市中所有不合理的政策才会得到更改。
(1) 合理把握IPO、再融资节奏,完善一二级市场逆周期调节: 我从来没见过美国SEC调节过融资节奏,这应该是市场自发调节的。还有一点就是再融资,美国上市公司很少做,因为这样做会导致 股价大幅下跌。结合国情,我们可以规定再融资金额必须低于向二级市场投资者分红金额, 确保上市公司不断为二级市场献血,回馈投资者。
(2) 证监会:研究对破发或破净的上市公司和行业 适当限制其融资活动;:那么破产重组怎么办?
(3) 证监会:坚决打击违规减持行为; 进一步规范大股东、董监高等相关方减持行为。美国股市是严格大股东减持行为的,结合我们的国情应该坚决地让大股东作为产业资本好好经营上市公司,而不是一减了之。具体的可以规定,每年减持数量不超过总股本1%, 减持价格不得低于历次融资价格的最高价。
(4) 证监会:进一步优化股份回购制度: 回购基本等于分红再投资
(5) 证监会:降低证券交易经手费,同步降低证券公司佣金费率;
(6) 证监会:研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间;
(7) 现阶段实行T+0交易的时机不成熟';
(8) 已关注到市场对调降证券交易印花税税率的呼吁和关切;
这4条都是关于交易制度的,而如前面所述,交易功能是其他所有功能的前提和基础,因此交易制度好和坏只有一个指标就是 市场的流动性。建议放开T+0,放开涨跌停板(代之以盘中熔断机制,每次熔断时间不超过5分钟,让市场在嫉妒恐慌和疯狂中冷静一下),取消印花税。至于延长交易时间,就没必要了,现在的4个小时足够了。
(9) 投资端大力发展权益类基金,支持全国社保基金等扩大资本市场投资范围.
你交易制度完善了,市场有了投机和投资功能,场外资金自然趋之若鹜。
(10) 适当提高对轻资产科技型企业重组估值包容性。 这是二级市场投资者的判断的问题。投资最后还是要看回报的,不管是短期还是长期,你不可能让一个长期无回报的公司一直享受高估值,投资者的耐心有限的。
(11) 全力做好房地产、城投等重点领域。这个不是你证监会主导的。
房地产的问题 涉及到金融稳定,是更高层该考虑的问题。你管好 市场 交易,投机,投资和再融资的,最后还是退市的制度安排就可以了,平时做好监管,确保信息披露符合三公原则,打击一切市场操纵和内幕交易行为 就可以了。
$上证指数(SH000001)$ $深证综指(SZ399106)$ $创业板综(SZ399102)$
引用:
2023-08-18 17:23
本文是本文看盘日记,非投资建议,据此交易,后果自负。
1. 沪深股市:
1.1 大盘指数:
(1) $上证指数(SH000001)$ : 市场已经跌破3340点的政策底, 央行已经降息而且表示未来还要降息,但是股市已经活跃到了3131一线。在市场普遍悲观之时,我还是有信心的。
不破不立,市场的进一步...

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6 . 北向资金流出,南向流入,但是港股依然大幅下跌。$恒生指数(HKHSI)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$ $国企指数(HKHSCEI)$
【南向资金今日大幅净买入95.65亿元】南向资金今日大幅净买入95.65亿元。港股通(沪)方面,盈富基金、恒生中国企业分别获净买入7.89亿港元、3.85亿港元;中国移动净卖出额居首,金额为0.25亿港元;港股通(深)方面,盈富基金、南方恒生科技分别获净买入22.33亿港元、8.65亿港元;美团-W净卖出额居首,金额为1.55亿港元。
7. 港股是离岸市场,涨跌反映的是国际资本的动向。其中最关键的因素是就是RMB汇率。RMB离岸价目前7.34 距离 去年10/26日的前高7.37一步之遥。而同期美元指数从114跌倒103。这意味着 美元在加息周期尾端已经开始了贬值,全球外汇交易员已经开始预期美元降息贬值了,而同时人民币相对美元贬值。这意味着人民币相对其它非美货币更加贬值。全世界看淡中国经济,逃离人民币资产。这是当下事实,不容回避。
利空原因主要3条,而且这3条是长期的,不是短期就能改观的。
(1) 房地产经济走到了顶点,后续非但不能助推经济发展,反而会因为债务问题而成为经济的拖累。
(2) 3年口罩生活,导致地方财政枯竭。最近的医疗反腐就是这个问题的具体提醒。未来公家饭也不会好吃。
(3) 贸易战导致脱钩。全球贸易也受到障碍。外需不振导致高层急需取代内需助力经济。但是房地产已经掏空一家6个钱包,老百姓家也没余粮了。老百姓有旺盛的消费需求苦于囊中羞涩,
现在最需要的做的是:
(1) 隔断房地产债务风险 不蔓延至金融领域,确保不发生系统性金融危机。
(2) 放水养鱼,先让老百姓的存款鼓起来。在蛋糕无法做大的情况下,多分点给老百姓,才是善政。降低房贷利率,降低各种行政事业性收费,降低个人收入所得税或者抬高起征点,都是好办法。
(3) 股市也需要休养生息,先鼓励央企国企高分红回馈股民,顺便再说一句 取消红利税,让老百姓切切实实得到实惠,而不是分红除息后,老百姓还账面亏损,出现逃息现象。

4. 沪深京三地上市公司共计5272家,统计今天成交额:
(1) 低于100万的: 122家;
(2) 低于1000万的: 278家;
(3) 低于3000万的: 1477家;
(4) 低于5000万的: 2542家;
(5) 低于1亿的:3696家;
超过50%的公司成交低于5000万,超过2/3的公司成交低于1亿。请问管理层,上这么多公司干什么,摆设吗?
5. 现在的市场,有一点风吹草动,就杀一批白马股,今天是 $上海机场(SH600009)$$白云机场(SH600004)$ ,明天又会是谁呢?
某种程度上,这也反映了市场流动性的极度匮乏,已经撑不起这些白马股的高估值了。