今年这行情，看着适合大盘股啊？我这多年不持有银行股的人都想搞两手浦发银行玩玩了。//@cfuwxd:回复@__oldwain__:因子投资本来就不应该有很高的alpha。如果有很高的alpha，市场竞争会消灭它。value或者因子投资为什么长期能赚钱，但是不能赚很多钱，就是因为承担了一部分的beta波动，而换取的超额。这是一个公平的交换。这个世界上不存在为大众所知，不付出代价，还能有很高alpha的东西。
至于中性化问题，我个人认为只要做好风险管理，不必追求中性化。重要的是实际投资有效，而不是纯理论分析。因子模型的这套东西本身也不是完善的，他还是一个对于真实市场的假设建模的东西。它其实也仅仅就是“见山不是山，见水不是水”的境界。毕竟我们的目的是赚钱，不是风险管控去剥离所有的风险因子。投资本来就是一个承担风险换取收益的事情。