通威财报还行啊，没想象那么糟糕。
电池计提是迟早的，只是没想到这么大力度这么坚决。
除了计提外影响业绩主要原因是新产能大量集中投产，在行业低谷期存量业务的利润不足以覆盖新产能爬坡期的损失，这方面的影响会随着存量业务的累积逐渐减小。
硅料肯定是没亏的，从一季度少数...
我心无花
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他的全部讨论
2023年硅料环节跌价幅度最大毛利降幅惊人，但由于行业集中度高且有较高让价空间，龙头公司出货相对顺畅，虽然利润下降很多但对龙头公司影响不大。
硅片环节跌价幅度最低，上游更大幅度降价叠加薄片化用料减少，23年硅片环节盈利能力提升不少，但受制于该环节需大量备料受存货跌价影响最大，实...
以色列在“我是受害者”自我暗示下正变得越来越偏执，和二战前德国有点类似。自怨自艾大部分都会发展到愤世嫉俗，核心逻辑就是：全世界都对不起我！
美国现在很慌，帮不帮以色列都会扒下美国的底裤。“患不均而不患寡”不光适用一个国家内部，同样适用于国际事务。自诩为全球领导人，几十个小...
回复@谢鹏琳: 恩，我把永祥多晶硅和永祥新能源搞混淆了。永祥多晶硅是最古早的吧，估计已经被列为无抢救价值，再坚持几年就可以放弃了。//@谢鹏琳:回复@我心无花:永祥新能源毛利率最高，其次是内蒙通威，再次是云南通威，永祥多晶硅垫底。
回复@谢鹏琳: 可能永祥多晶硅已经最早技改完了，你看永祥多晶硅23年半年报净利润率高达64%，22年只有61%，提升了很多。而内蒙古通威则从60%下降到54%。云南通威基本保持稳定，忽略不计。前面两个对比就有比较明显的差异。//@谢鹏琳:回复@我心无花:请问永祥多晶硅比包头一期还要早一年，为什么不技...
回复@耐心与尝试: 也有道理，那么会不会是一期先技改了已经满产甚至超产，而23年上半年二期还没技改或刚开始技改产量反而降低了，才会造成半年报一期利润接近二期利润。//@耐心与尝试:回复@谢鹏琳:技改肯定从更老的一期开始再到二期。一期还100%是自己的，更该先改
回复@Dolphiner: 这个就不清楚了，技术上的东西只能了解个皮毛，核心的东西企业也不可能广而告之。其实对硅料我不是太操心，格局不会有大的改变，我倒是觉得今年组件通威说不定有惊喜，通威组件一开始就把美国印度两个雷点排除了，虽然可能没有超额利润，但渠道建设应该不会有太多波折，市场环境不...
回复@谢鹏琳: 半年报时二期没满产。半年报内蒙通威净利润51亿左右，二期只贡献了28亿，一期贡献了23亿，和产能比明显不匹配。而且半年报内蒙通威净利率只有51%，和永祥其它硅料企业60%+的净利率相去甚远，也间接说明内蒙通威没满产。所以满产后二期占内蒙通威的比例不会是54%，应该高很多的，如果...
内蒙古通威一期设计产能是2.5W吨，二期设计产能是6W吨。23年技改，一期提升到4W吨，二期提升到8W吨。中国硅业网今年三月份关于硅芯技改的新闻则说内蒙古通威的产能已经14W吨，原设计配套25W根硅芯供应严重不足，所以需要技改扩产至96W根。人已经麻了，这到底是什么黑科技！！！
就在坊间传闻光伏组件已经全面亏损之时，华阳小小凡尔赛了一把。光伏组件业务没亏损小有盈余，并预计全年可维持盈利。个体差异还是存在的，尤其是渠道顺畅的，没有想象那么难过。
成本75元，售价100元，利润25元（33.33%）。假定成本维持不变，涨价10元（10%），利润35元，利润提升10元（40%），涨价20元（20%），利润45元，利润提升20元（80%）。
成本85元，售价100元，利润15元（17.65%）。假定成本维持不变，涨价10元（10%），利润25元，利润提升10元（66.67%），涨价20...
硅料行业正式从拼价格过渡到拼现金，谁出货更顺畅谁活。对于下游而言，成本历史低位，意味着进行质量提升和技术革新的代价无限趋零，百花齐放的时代即将到来。
维生素行业很神奇，开工率已经低至55%，但行业毛利润依然能维持在30%。归根结底，是因为行业对环境污染很严重，全球都在限制新进入者。这意味着这个行业是个可预期周期，一旦需求回暖，价格弹性空间很吓人。类似的还有制冷剂、高毒农药、炸药等等，显著特点就是一旦在全球限制生产前成功占位，未来...
美国一系列组合拳后，会发现对于抑制中国商品竞争力毫无意义，最后还是得回归到促成人民币升值。中国会接受人民币升值吗？对中国而言，扩大人民币国际货币属性远比短期商品竞争力重要（可以利用技术和规模的提升来缓解这个负面影响）。所以中国到时大概率会默认人民币升值。但是中国不会接受人民币...
安全事故频发往往是一个行业见底的明显表征。裁员减产是应对行业低迷的常见手段，生产岗通常是与开工率等比例调整，而安全质检往往会超比例减员，所以我们经常看到企业的衰亡是从利润崩溃到质量崩溃最后安全崩溃。在高索赔国家，绝大部分企业如果走到安全崩溃这一步基本就完蛋没有翻身余地了。在中...
弱复苏背景下，能够肉眼可见边际改善的行业大概就是餐饮和消费电子。考虑到餐饮这块大A偏科严重，个人觉得未来两年弹性主要会反应在消费电子板块。只不过现在乱花迷眼，有点看不清，先看着吧。
中国要高质量发展第一件事就是降人口，人口的无限堆砌可能缓慢提升国家整体实力大概率快速提升少数阶层财富，但绝不可能让大多数个体产生高预期未来。中国的问题是曾经的人口大跃进造成了结构性失衡，现在以及未来一段时间会为过去买单。一种方法是顺其自然，通过科技创新和产业结构调整尽可能减小...
CPI和PPI背离，说明国内总体产能过剩比较严重，生产端议价能力较弱。虽然咱们喊了“高质量发展”很多年，但实话说效果一般，各种低成本假货劣货横行，这些低劣产品不但严重影响消费者体验，而且挤压了优秀公司的成长空间。国家发展到现在，是时候和这些垃圾决裂的时候了，完善专利维护制度，加强打...
我始终认为算力是基础算法才是核心。质量不够可以数量来凑，中美算力的差距不是瓶颈，真正的瓶颈在算法，算法上的鸿沟，不仅仅决定效率上的天差地别，还意味着整个运算的逻辑会产生巨大的分层。就好比一个人知识再渊博，逻辑打死结就很难产生创意，他能按部就班的叙事，但很难用跳跃思维对他人产生...