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$信立泰(SZ002294)$ 网页链接，处方药调整大半年，医药基金都远离，难道是因为这个？？？公立医院医药支付占比将被压缩一半？整个蛋糕的天花板逻辑并不如想象的随GDP增长？？？这样的话，爆发力和天花板空间就确实没有想象的那么性感，估值下压也正常合理了。。。都说自己的好,那就业绩可见的走到哪里，估值就给到哪里，不见兔子不撒鹰。。。也合理！也想到前两天干人兄说的公司基本面肉眼可见在好转,但底部区域，感觉市场情绪有点冰点，跟去年底同样下跌情况有点不同！ps：说这些不是不看好小信，只是希望自己不同维度能更全面客观理性的看待@最后的莫西干人22 @社会性自缢
作为一个医疗行业的从业者，投资并管理过民营医院，现在做药品销售和医疗器械销售，比较有感悟，大家可以看到药品耗材的支出收入占比是差不多的，现在医院药品和耗材都是零加成了，所以对医院而言真的无所谓药品耗材用多用少，解决病人问题，不去踩耗占比药占比的红线就行，有些医院领导有魄力为了发展可能会有超过红线，无外乎就是领导被谈话，只要不涉及其他敏感问题就还好，真真在乎药品耗材用多用很少的是医生、经销商、厂家，国家通过集采、两票制等等政策其实是打压的终端销售价，而不是打压的用药数量，当然针对乱用过度医疗还是有政策去打压的，所以其实将药品的终端家砍下来让你医生少拿一点让经销商少赚一点，通过技术服务费去收取病人费用通过阳光的方式给到你医生，医院从以前耗材药品上赚不到钱到以后说不定还可以多赚一点技术服务费，这个变化是非常好的，亏的就是经销商，而厂家一般是不会亏的，除非直营占比很高的厂家，大家看他的销售费用就知道了，当然还有很多厂家因为业绩需求甚至融资成本很低，愿意帮经销商高开价格，销售费用提出来后给经销商当作他们的利润，这就是现在市场上很流行的经纪人制度，说到底，厂家如果只赚取厂家部分的利润，医院的药品销售额下降，只要数量不变的情况下，厂家利润是不会变的，营业额可能受影响，经销商就惨了，医生也会受影响，大致是我对行业发展的理解，有对有错，肯定不够全面，欢迎多讨论，不欢迎恶意诋毁无理由抬杠
$信立泰(SZ002294)$ 福建的三明医疗改革呗，是好事啊。还是上回那个逻辑这回政策都给出指引了。2030年gdp到了140w亿。医疗支出占gdp8%，差不多11.2w亿，药品耗材占医疗支出20—30%，差不多3w亿。创新药和仿制药到时候会变成2：1。创新药的市场规模怎么都不可能低于1.5w亿。赛道又长又好，看啥子新能源。整个整车市场也才3w亿。电池包占整车1/3也才1w亿。吵新能源的完全没有终局思想
收入增长空间肯定是影响了些预期，但是这里有两个变量因素，一是医生的暗箱收入变成阳光收入导致饼图变化，对企业利润影响比收入小；二是创新药腾笼换鸟在药品占比的大幅提升。
建议看看睡前消息318期，讲的就是这个，尤其是下面的评论，这是一项复杂的改革，很难讲会改到什么程度，边走边看吧。所以个人认为信立坦的降价问题降价幅度是目前最不确定也是最关键的问题
老人越来越多的趋势不会改变，三高人群越来越多的趋势不会改变，基数增大，就算比例占比有所下降，也不改慢性病的逻辑
医药归为市场化商业模式还是公用事业化商业模式还没定论。
2013年医药也经历过寒冬，那年姜广策的医药基金业绩也不行。后来还是很好嘛
目前医生的隐性收入阳光化的话，医生收入可以提高几个数量级了吧？
以药养医了解下，只是把医生隐性的收入搬到阳光下，就会出现医药耗材降低的情况。
以后，药械市场，有独家技术能造福患者的有饭吃，随大流靠歪门邪道的就整歇，不讲科学的最终也会被历史淘汰。
低位时其实应该多想想未来，高位时多看看风险。否则持股体验可能比较痛苦，且很难持有。
就是朝着三明医改的方向。比较早的消息了。
我的理解是，医院的收入来源，减少了通过绩效任务让医生卖器械和药物创利，而患者缴纳的费用中，医疗相关服务费可能会出现或提升，不清楚医保支付是否包括医院服务支出。