丘比特箭

2023年度报告看微信的新枝及新生态

作为投资者，最应该关注那些呢？
段永平经常提到：好的商业模式和企业文化
商业模式：
微信---视频号/直播---支付这个底层框架是微信新生态的核心竞争力，是投资者最应该关注的
其次是 AI，AI赋予广告更高的价值和平台更强的竞争力
企业文化：
企业文化讲的是对的人做...

也说说游戏新规影响

长期来说，一个行业还能以自由市场的规则自由运营，任何政策的影响都是中短期的，无惧，无惧。
这次反应这么强烈，主要是从教培和反垄断的旧伤未愈，又添新伤。
对于游戏乱象，主要是版号规则的影响，版号规则让有能力的公司走上精品路线。
对于那些走不上精品路线的游戏，生命周期很...

讨论

建议直接把手机禁止了。这样大家工作也认真了，家庭关系也有更多时间了，还能促进生育，线下消费也起来了，什么游戏，直播，短视频可能带来的危害都没了。
而且连对面对我们的打压问题也迎刃而解了 [大笑]

讨论

茅台+瑞幸 1+1＞2 的双赢局面
瑞幸具有渠道优势和规模优势
茅台具有极强品牌优势，产品本身不愁卖，但年轻化尝试仅仅是个新的赛道。
咖啡是年轻化，时尚话的代表。
瑞幸的优势和茅台刚好形成互补。在年轻化上，茅台需要瑞幸的渠道优势，瑞幸也需要茅台的品牌力。
从功能上说...

讨论

格力的招待会，看到邓晓博在董大姐面前战战兢兢，小心翼翼的样子，让人不由得那啥一紧。
虽然依然认为由于董大姐的坚守和执着，短期内问题不大。
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天齐锂业公司对疑问的回复情况

1. 在可对比的上市公司中，天齐锂业的毛利率一直是最高的，即使在锂价下行周期公司毛利率也是最高的
2021年 SQM碳酸锂生产成本大概在2.8万/吨天齐在3.5万/吨氢氧化锂SQM在3.5万/吨天齐在4万/吨
全球碳酸锂平均生产成本 4万/吨，氢氧化锂生产成本 5.9万/吨
问题：
1.1 在上...

天齐锂业2022年分析---下

这篇文章接着上篇展开，主要是针对一些常见问题的理解和看法，其中有部分问题依然没有答案，给公司投资关系部发邮件也没有收到回复，希望能一起探讨
一，首先列下存在疑问的部分
1. 2022年销售火爆，为什么销售人员人均薪酬从42万减少到 34万？
2. 2022年销售火爆，管理人员从...

天齐锂业2022年分析--上

1. 2022年对于锂企业来说，无疑是个丰收年，锂资源属于天然资源，属于典型的周期性行业。
2018-2020年是锂行业下行周期，碳酸锂价格一度跌破4万元/吨，很多新产能暂停，一些矿场关闭。而锂矿开发周期明显要长于下游电动车及电池厂商，随着下游快速爆发，导致供需错配，进一步提升价格<...

讨论

格力破壁机在京东从11.2号开始整个双十一都没货，只在自己的平台进行投放。
预示格力部分小家电已经步入正轨了。
$格力电器(SZ000651)$ #格力电器#
格力实行的差异化战略，品牌力对差异化战略影响非常大，而价格体系是影响品牌形象最重要的因素之一，所以格力不惜和国美撕破脸。

再说茅台

1. 行业发展
2020年我国高端白酒市场份额为20%，高端白酒CR3 82% 其中茅台占比42% 普五31% 1573 9% 梦之蓝9%。高端白酒市场非常集中。在茅台供给严重不足的情况下，五粮液成了最大的受益方。
2020年高端白酒销量约8万吨，约占1%，未来渗透率仍有很大的提升空间
2. 收入
2021...

洋河的奋起

1. 行业发展
2020年我国高端白酒市场份额为20%，次高端白酒市场份额5%左右
高端白酒CR3 82% 其中茅台占比42% 普五31% 1573 9% 梦之蓝9%。高端白酒市场非常集中。在茅台供给严重不足的情况下，五粮液成了最大的受益方。
次高端白酒CR3 为37%，市场相对比较分散。
2020年高端白...

茅台的疑问

1，茅台直销单瓶价从2018年每瓶创造营收 869元到 2020年1585元每瓶，按照1585元价格计算 2020年每瓶售价在 1822元。远远超出了 1499元的终端价。为什么？除了少量的年份酒和生肖酒影响外，主要是什么因素导致售价超过1499元？
2，在剔除18年涨价因素影响外，茅台酒单瓶营收却在持...

讨论

关于格力有几点疑惑
1.格力品牌战略看不清楚，格力品牌既有大家电也有小家电，既有高价位，也有低价位。
美的和海尔有专门的高端产品，格力没有，虽然目前高端产品的影响力还很小。
这样格力也只能定位中端。
2. 格力渠道改革通过董明珠的店这种个人为公司赋能的方式发展线上，...

上海机场

一：首先简单看下上海机场的财务状况：
负债方面：上海机场只有13%的负债，有息负债为0，都是经营负债。
资产方面主要有三块：固定资产占了 55+%，货币资金占了28%，长期股权投资占了：11%，在有不到5%的应收。
毛利率51.21% 净利率48% ROE：16.7%
资产结构清晰，利润水平换...

格力电器简单思考

1，发展战略
13年年报战略：
创新坚持走专业化
力争 2014年实现销售收入 1400 亿元；并力求未来年均销售收入增长 200 亿元，早日实现五年再造一个“格力” 的目标 --- 只有14年目标刚好完成了，后续目标都没有完成。后续年报中不在披露财务目标。
14年：
提出智能家电生态...

大众情人--贵州茅台

今天我们分析一个堪称教材级的股票，也是一直被大家视为高估的股票，我们这里通过产量来预估下未来的价值。
茅台的酿造过程遵循端午踩曲，重阳下沙的季节性生产方式，需要经过两次投料，九次蒸煮，八次发酵，七次取酒的过程，被称为世界上最为复杂的蒸馏酿造工艺。
新酒出来后，进...

天齐锂业的研究分析

我们今天研究的企业是天齐锂业，先看下面这张图
从图中可以看出 14年是业绩底点，从14年开始就进入了一路高速上涨的阶段。
那这个时间点附近发生了什么事情呢？
2013年3月底天齐锂业完成了对泰利森的收购
2014年通过竞拍受让了盐湖提锂企业日喀则扎布耶 20%的股权(拥有中国资...

观念与自我认同

我们臣服于主流的社会观念，我们也让我们的孩子臣服于我们的道德观念和价值观。而我们却往往忽视了我们的情感因素。我们为了让自己符合社会大众，从而长期压抑我们的情绪。为了让我们的孩子表现得更加优秀，而不顾他们的情绪表达。
长期被压抑的情绪，会进入我们的反射脑中。反射脑有个特点...

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