文康想回本

创新药出海专题：国际化渐入佳境，洞悉出海潜力管线

核心观点
 创新药出海的内在逻辑：医疗支出差距、药品价格差距、药品峰值差距和快速回笼资金
• 创新药出海的内在逻辑包括以下三点：第一，中美医疗支付能力差距显著，海外市场空间巨大；第二，创新药在国际市场上的售价通常更高，中美药品销售药品峰值存在巨大差异；第三，首付款快速...

讨论

$上证指数(SH000001)$ 截止2024年7月23号，上海市2024年度社保基数依然没有公布。按照当下的形势，这是一个需要反复斟酌，但又不得不提高的数字

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$恒瑞医药(SH600276)$ 重磅!医药大地震，大利空来了。
[国家医保局发布DRG/DIP2.0版本]据国家医保局新闻发布会介绍，国家医保局组织专家研究制定了按病组(DRG)付费分组方案2.0版和按病种分值(DIP)付费病种库2.0版。DRG2.0版分组基本结构包括主要诊断大类(MDC)、核心分组(ADRG)和细分组(DRGS)三...

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$中国中免(SH601888)$ 68.70元买入商贸零售龙头，中国中免。我自己中免的成本价220元，已经跌了150了，现在不到70的价格，就算退市，给我带来的打击，最多也只有之前的一半。已经到底部了，怎么走都是向上

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$陕西煤业(SH601225)$ 24.03元买入煤炭龙头，陕西煤业。对于红利，我的看法是打不过就加入

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$天齐锂业(SZ002466)$ 29.28元告别射洪县的资源巨头天齐锂业，本次打野成功，谢谢主力～

AH溢价接近合理区间上沿

核心观点：AH 溢价或已来到合理区间上沿
上周港股震荡回落，“特朗普交易”提前/隔夜美股映射或为主要拖累。上周五AH 溢价逼近150 关口，两点资产含义：①据《见龙在田，或跃在渊》（06.03）测算，不考虑红利税调整时年内合理震荡区间为 142-148，其中 148 点位隐含美元 105/今年地产销售同比-...

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$天齐锂业(SZ002466)$ 28.55元买入天齐锂业，再次回家

从中报业绩预告，看医药行业投资方向

核心观点
截至2024年7月15日，已经有多家医药行业上市公司披露2024年半年度业绩预报或快报，我们按照所属子行业，对部分市场关注度较高的公司的业绩趋势进行总结分析。分子行业来看，血制品、原料药整体业绩增长趋势较好；化学药、生物制品等业绩呈现分化态势，有大单品放量且运营效率提升的公...

他山之石，可以攻玉：美股生物科技公司股价复盘

复盘公司总览：市值及5年涨跌幅排名
◼ 市值：截至2024.7.16，十家复盘的美股生物科技公司中市值排名前三是： Moderna (479.6亿美元)、Alnylam (316.0亿美元) 、Argenx (280.2亿美元)。
◼ 5年涨跌幅：截至2024.7.16，十家复盘的美股生物科技公司中...

2024年中期恒瑞医药策略：保持信心，等待时机

核心观点
对于下半年医药板块建议保持信心，等待时机。我们看好：1)处方药业绩持续爬坡，创新+准入拉动增长，2024 年内催化密集， 看好创新药及仿创结合的优质公司；2)器械板块看好下半年增速逐步恢复；3)中药板块预计下半年增速改善 ，看好行业龙头企 业 ；4)国企改革的优质标的；5)原料药行...

2024H2 美股Biotech临床催化事件梳理与案例解析

一、2024H2 美股 Biotech 临床催化事件梳理
临床数据是 Biotech 股价变化的重要催化之一。 未商业化的Biotech 公司最大的价值取决于临床管线，临床数据读出往往成为股价变化的重要催化，现整理美股部分 Biotech 公司 2024 年下半年预期公布的临床试验数据，跟踪海外公司的临床试验数据读出同样...

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$美的集团(SZ000333)$ 62.11元买入美的集团！对于美的集团这样的好公司，他只要跌，我就敢买，毫不犹豫

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$赛力斯(SH601127)$ 75.28元买入赛力斯

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$赛力斯(SH601127)$ 华为余承东回应25亿元转让问界
日前，余承东参与“与辉同行”直播时谈到此前25亿转让问界商标。余承东表示，“问界这个品牌现在以很低的价格就给了赛力斯，因为国家法规要求，品牌商和生产商必须合一，这个品牌必须由生产厂商拥有，所以我们把四个‘界’都转给了车厂。”

房地产行业土地市场 2024 年上半年总结： 城市供需双降，房企投资策略调整

1. 上半年统计城市土地供需同比下降，楼面价同比下降
2024 年上半年，全部统计城市土地市场供需同比下降，土地成交价格同比下降，土地溢价率同比下降。
2024 年上半年，全部统计城市累计推出土地 4.15 亿平，同比下降 29.23%。2024年上半年，全部统计城市土地成交楼面均价为 2843 元/平，...

生物医药7月前瞻：看好迈瑞医疗、东阿阿胶、羚锐制药

01 6月复盘
医药指数走势和涨跌幅排名：截至2024年6月28日，2024年6月沪深300下跌3.3%，中信医药指数下跌8.11%，医药板块涨跌幅在29个中信一级行业中涨幅排名第18名。
医药子板块涨跌幅：根据Wind中信医药分类看，6月生物医药子板块全线下跌，其中中药饮片跌幅最小，医药流通跌幅最明显。<...

关于医药板块一些问题的探讨

01 过去三年医药板块调整
• 2022年：医药投资进入后CXO时代，在公共卫生事件影响下，当年板块估值明显收缩，药店、中药、流通等领域呈现较好的估值弹性，医药开始进入新周期。
• 2023年：受诊疗逐季复苏、医疗正廉阶段性影响下，医药创新、消费稳增长，但增速创新低，更加分化，院外好于...

讨论

$药明康德(SH603259)$ 2023年的第28周，📉📈📈📈📈，盈利2.90%，年度亏损收窄到13.45%，回本指日可待

讨论

$赛力斯(SH601127)$ 84.55元买入赛力斯！华为华为，中华有为！