美股的油轮最近还是不错。我想主要的原因还是在于船舶本身的持续升值中。
直接引用一下Baltic中 5岁二手船的价格走势。
VLCC （2016/11/17 - 2023/02/10）
Suezmax （2019/10/11 - 2023/02/10）
Aframax （2016/11/13 - 2023/02/10）
MR （2016/11/14 - 2023/02/10）
个人对美股油轮的理解依旧是“买股票就是买油轮”。船舶本身是具有金融属性的可交易品种。公司市值锚定了公司船舶的价格，股价关联的是二手船价。运费的上涨，体现在上市公司的分红中。非常合理。
对于相同的行业，如果美股油轮股的估值方式是合理，那采用不同估值方式的A股油轮，可能就不太合理。如果把股价锚定运价，一些很直观的问题将不可被解答。
比如，
1>中远海能有各种船型、且有很多航线，那为什么市场只是简单的把海能的股价关联在TD3C上？（TD3C只是一种船型的一个航线的运价指数。）
2>同1，招商南油虽然绝大部分是MR，但是怎么可以只用一条新加坡-东澳的航线来深度锚定？
3>目前被市场参与者锚定的运价指数还只是即期运价。这会涉及到一个问题，已经签订合同（已经成交）的航次运价，并不随运价指数变化。
4>继续由问题3延展，除了SPOT市场（即期市场），海运中还有大量存在的TC（期租），也就是大家关注的运价指数，并不能反映期租船的盈亏变化。
再想想，还会有更多的问题。这些问题已经可以反映出A股油轮估值在逻辑上的不太严谨。
只是浅谈现象和自己的一点想法供大家参考，并无结论。
*关于美股油轮与船价的线性关系，去年做个论述，有兴趣的朋友可以参看。当时没有现在的思路清晰，写的可能有点凌乱。