看财务买股票可能更适合成熟的价值股。竞争格局,行业空间啥的可能更重要些。
从下一篇文章开始,文末会加入量化打分模型,所有股票一视同仁,不受主观判断的影响。满分100分,50以上及格,60以上良好,70以上优秀,80以上很少。
这个打分体系是根据我对财务数据的理解做的,最近写那么多股票就是在积累案例,优化这个模型。现在可以用起来了,接下来还会继续优化。
这里拿我家安琪举个例子:
目前指标有15项,每个指标下还有多项子指标,例如营收包括营收同比、营收增速环比变化、营收增速绝对增速高低等。表格中不会展示子指标的明细,但从我文中的图表都是有据可查的。另外,考虑到有些股票“偏科”,部分指标的单项得分是可以超过满分的。
安琪酵母最新一季的情况大致如下:
营收增长,增速环比上升,但绝对增速不算高,可以得高分。
毛利率差,低分。
利润同比不行,但环比四季度改善。
经营现金流特别差,不得分。
预收同比增长,但增速环比下降,低分。
应收和存货大幅增长,均不得分。
净现金大幅下降,不得分。
资本支出比去年底,但边际上升,低分。
股东人数偏高,低分。
分红不增加,低分。
股息率低于平均水平,低分。
调整市净率偏高,低分。
占款能力弱,低分。
综上,我家安琪只有32分,离及格都差很远,全部股票排名倒数前20%。
详细解读在这里:安琪酵母财务数据全面解析
打分体系追求的是客观公正,不要受主观因素的干扰。另外可以做对比,方便筛选出优质股票。
这个打分体系是按照单个财报季的边际变化来打分的,本季度低分不代表它就是垃圾股,而是意味着接下来一段时间大概率表现不会好,公司的基本面是会动态变化的。如果下一个季度出现了大的变化,分值就会上升。