很多人没有意识到，现在这个时间点是光伏行业大变化的起点，现象的起点不是原因的起点。主要原因是技术过去两年停滞了进步，整个行业调整了两年。次要原因是中期未来暂时不会有紧缺环节影响了。
1、专业化玩家两年内面临着消亡的开始。
现在CR4一体化玩家市占已经65%了，CR5两年内市占80%，两年内都会基本完成自供。因为硅片电池没有差异化了，大家都会了，topcon大家在一个起点，连医疗什么乱七八糟的公司都进来做NTOP了。
专业化的电池硅片玩家只能给二三线供货了，专业化玩家要4比1、6比1甚至更高比例的抢市场需求，不幸的是，后面那些玩家也在完成自供率的提升。
专业化玩家卖给谁？TCL中环、爱旭股份、双良节能、高景、润阳、上机数控怎么活？
这两年他们看到的也在努力一体化，中环爱旭通威都在做这个动作，可能通威股份是唯一可能成功的。但是可能也就和一道匹敌了。
2、行业面临着新一轮的“差异化”格局。
隆基曾经凭借着硅片的差异化，获得行业一半以上利润。
如果电池成功的走出有效“差异化”，我算了下，很可能又回到了独占一半以上行业利润的时代。
如果走不出，那么大家对他的批评鄙视就一点不冤。沦为众人矣。
看了下情况，可能性挺高。
3、2023年是十年一遇的组件大年。
硅料今年大跌，于是大家就觉得组件要降到1.4，利好绿电运营商。
实则不然。
今年组件的价格并不取决于成本，所以才是十年一遇的大年。主要原因是下游的项目压力很大，达到收益就会买了建，不会谁会一直等，你再等等明年1.2了，高兴吧。虽然有调价机制，但是不能脱离这个主要原因。另外调价机制研究下，在cr4有65%市占下，恐怕也会非常有意思。
天合光能、晶科能源、晶澳科技利润弹性依然优秀，隆基绿能这一把拿了这么大合同负债也能大赚一笔。
4、其他什么硅料要跌到多少、设备厂会出现坏账、新进入玩家乘兴而来败兴而归这些事情，我就不说了。
我话讲完，谁赞成谁反对？
$隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$
全部讨论
声明一下，这三条判断每个后面，都有扎实数据。不过我不想写，两手空空又蠢的人太多，不要来。
来的是胸中有东西，可以直接讨论的。
组件相对其他环节快速的扩产速度就决定了组件不可能产生超额利润，即使有，也会在3个月以内快速消失。光伏集中式就不说了，品牌根本没有溢价，完全就是价格和质量性价比硬碰硬。分布式出口国外还好一点，国内在产品质量没有差异化的情况下也很难产生超额利润。光伏组件效率的差异化主要来自于硅片和电池片，组件的差异来自于规模化后的成本优势。
“主要原因是下游的项目压力很大，达到收益就会买了建，不会谁会一直等”这个判断显然不对，2022年上半年，吹光伏的都这么说，尤其是说国企考核，年底抢装。结果一个月一个月等下去，没等到央企抢装，连出口同比增速都下来了。。。于是乎在年底出现了价格雪崩。既然22年底都不在乎，怎么会在23年某个时间点突然又在乎了呢。 对比下风电价格，显然国企对风电是应开尽开，对光伏是能拖就拖，甚至不怕地方政府约谈。 今天的央企，对盲目项目的考核和追责还是严格不少。 再看国外，欧洲人现在卡扣在人工，阿三去年火一把，现在忙着自己建组件厂，大部分国外市场，今年需求增速大概率赶不上硅料产能增速。
东吴电新，今年以来组织了华能和华电的会议，目前观点跟文中一致：因为2022年有项目延迟，所以等到内部收益率达到要求就会开工，而不是一味等组件价格继续下降，因为集团的经营要求是稳健第一。所以组件端盈利，感觉很大预期差。
太乐观了，通威今年准备做50GW的组件，看着架势就是不赚钱也要拿氛额，假设今年通威超低价拿了30-40GW组件，其他组件厂溢价从何而来？锁价订单组件最多保证上半年利润，下半年利润弹性在哪里？更何况还有众多的小厂，难道直接关闭？肯定是跟通威一个策略。电池厂能赚钱还说的过去，组件溢价就免了吧。
光伏产品不是消费品，差异化只是锦上添花的东西，效率与成本才是核心。仅仅是差异化无法带给它那么大优势。
580对550perc溢价差不多2毛，610溢价3毛八。加上组件隐含溢价，580差不多3毛，610差不多0.565。
组件1.7的时候，合理溢价。海外溢价更高。
想一想这意味着什么。$隆基绿能(SH601012)$
光伏差异化看来是达成共识了，这个隆基已经默默布局多年，快收获了