老兄对新城投入了精力,也动了感情。但放在真金白银的投资本金面前,要控制好仓位,以应对预期与现实不一致时的股价波动。从长远来看,新城控股虽然绝对不是价值毁灭型的公司,但仍然属于在下一轮资本扩张周期时无能力和现金流加杠杆的企业。这类型目前仍存续住开板块的商业模式,对于我们以获取确定性收益为目的的个人投资者,其实是极不友好的,既享受不到分红的现金流,还要和大股东和经营层共担不确定性的未来风险,实在是毫无获益,除了情感上的寄托。
那可卖就是1300亿
需支付600+500=1100亿
看上去货值能覆盖支出
但是这1300亿打个7折去化后只有900亿,缺口还有200亿
所以最终剩下400亿现房,2000万未动工土储,对应200亿的应付账款
另外未考虑期间的税收,以及土储口径是可租售(友商基本是计容),所以毛估估应付最终不止200,而是400亿。
自从4月24日随口一说,新城今后只有一条路,那就是一路向北,新城无论是港股发展还是A股控股,在整个地惨板块都是遥遥领先。那为什么是新城呢?
说到底是两个前提:
1、不会暴雷
2、估值切换
先说不会暴雷,这几年行业下行,风雨飘摇,友商纷纷倒下,恒碧万融死了3个半,剩下的要...
老兄对新城投入了精力,也动了感情。但放在真金白银的投资本金面前,要控制好仓位,以应对预期与现实不一致时的股价波动。从长远来看,新城控股虽然绝对不是价值毁灭型的公司,但仍然属于在下一轮资本扩张周期时无能力和现金流加杠杆的企业。这类型目前仍存续住开板块的商业模式,对于我们以获取确定性收益为目的的个人投资者,其实是极不友好的,既享受不到分红的现金流,还要和大股东和经营层共担不确定性的未来风险,实在是毫无获益,除了情感上的寄托。
谢哥们谬赞,我还是稍许乐观一点。撇开新开工不谈,目前在建项目今明两年基本就完工交楼了,同时也能基本去化结束,最后也基本没有建安支出了。有息负债这部分基本会用抵押贷维持在500亿的规模,也没有太大的压力。剩下的土储能卖就开工一点,卖不了的也就算了。所以你说的5年是考虑所有未开工土储,我觉得算不算这块都无所谓,开工有支出,也有销售收入,对冲保平吧。
理性客观,确定性看不清,主要还是收租的价值重估,吾悦30亿利润8倍pe,240亿市值如何