A股的投资者有一个很糟糕的习惯，经常只看上市公司，而不是深入产业去看竞争格局。A股以前经常讲的就是某某上市公司是产业龙头，A股独一家，稀缺，可是产业内的竞争可不管你什么上市稀缺的概念，靠实力说话的。以前我看磷肥的时候就很奇怪，投资者经常把六国化工称为磷肥龙头，其实做化肥的人应该都知道，07、08年那会儿，湖北宜化都很难挤进磷肥巨头每年开会的小会场，更别说六国了，完全是价格跟随者，也没有成本优势，为什么投资者会称之为龙头呢？因为真正的巨头贵州瓮福和开磷集团都没上市。
我把这个毛病称之为只研究标的不研究产业。
我们做研究，是一定要从产业入手的，既要深度，研究最优秀的企业如何拓展产业的空间，也要速度，随时跟踪产业变化，这都需要不停的看整个产业的每一家公司，而且要看上下游，要看潜在的进入者。
这半年来，看到很多A股投资者在争论，$金风科技(SZ002202)$ 和$明阳智能(SH601615)$ 谁的优势更大，谁能干掉谁。今天新闻出来，风机价格比之前抢装的峰值下跌近一半，为什么？因为真正的怪兽来了。因为没上市，有几个人关注到$三一重能(A04711)$ 的成本优势、管理能力和竞争力了？这一点，绝大多数的投资者和分析师都不合格。
前几年我们去看南高齿，就是中国高速传动的时候，我问小胡总，金风和明阳，还有远景，有没有可能有人一统风机市场，给南高齿压力？他那时候就说，真的压力只会来自于三一重能。这就是看产业的人和看标的的人的差距。
好好做研究，做产业研究，不要只看上市公司的那一点点，不然容易伤钱。
精彩讨论
郭荆璞2021-05-25 19:34我这么说应该能明白为什么我说$三一重能(A04711)$ 是怪兽了吧，在中国，拼机械装置的成本下降曲线，$三一重工(SH600031)$ 的管理经验和技术背景，加上合适的商务团队，那够金风明阳喝一壶了。至于为什么是今年，固然有准备上市的因素，也要看到机械行业的成本下降曲线本来就不是平滑的，而是阶跃的，要积累很多年的经验，才能有一次爆发，一次爆发又可以维持相当长的时间。当然我不是说三一重能就能就此占据多么稳固的地位，风机这个行业，腥风血雨已经来临了，要承认市场发生了变化。做投资不要怕变化，永恒不停的就是变化
踢飞呐喊-踏空彷徨2021-05-25 18:42郭博您好，正好最近我也在看风电，我通过网上百度各种行业新闻和行业分析报告来做分析。
对于三一重能我有两个问题。
1 既然他是厉害的怪兽，为什么以前市场份额他占据不多，我搜到的数据是2019前十看不到他，2020他占第六（是不是厉害体现在蹿升速度很快?），前三就是金风，远景，明阳位置不变。
2 我看风电行业分析报告，未来趋势是单机功率大型化，然后我又上各家官网看产品介绍，发现单机功率大型化基本都是走直驱永磁的线路（我看的报告也是这么说的），但是我刚刚看三一重能官网，产品功率偏小型，而且基本都是双馈机型，这个产品规划逆潮流而动啊，咋这样涅?
icefighter02-16 12:56明阳智能，当初是多牛的走势。没想到后来如此。
投资者能事先预料到所有风险吗？譬如国企这么猛的杀进来？譬如三一重工这样的跨界巨头也可以迅速把风机做到很强？譬如欧美对我们出海的限制？
投资看一年，两年，三年，五年，十年，可能完全是不同的。
中国融资泡沫太大，很多行业还有优秀公司在一级市场。
如果仅仅看上市公司，那也是远远不够的。譬如蓝牙，wifi芯片，依然有非常好的公司在一级市场，可能最终逆袭已经上市的二级市场公司。
老鼓楼汤包2021-05-25 18:32毕竟上市公司信息透明，股民上哪去研究产业，资料也找不到。
步履不停Walking2021-05-25 19:59首先，风电行业是很难做出差异化产品的行业，回款周期长，不是好的投资标的。
其次，客户选择考虑较多的因素主要是：
1、价格；
2、安全性（有没有倒塔事故）；
3、故障率（故障率高频繁停机，影响发电效率）；
对于发电能力等指标跟风资源关系较大，很难有令人信服的第三方公认数据，三一重能在产品力、渠道、价格方面目前没有看到领先于行业的能力，只能说是平庸行业里的较好公司吧