其实我觉得这份财报最大的新亮点,有且只有一个,就是看上去直播电商带来的威胁可能被破解了,多多找到了正确的应对方法,接下来几个季度就验证它能否成功破解了。其他的都不新鲜,盈利这件事懂的早就该懂了
1.收入再拆细点
如果想真实反应拼多多主站的营收增长的话,单单只是总收入-1P收入是不够准确的(虽然大差不差了),还需要从交易费用里,把多多买菜的佣金扣除(毕竟多多买菜属于新业务的探索,很多人算真实利润时也把这块亏损扣除)。
而多多买菜的记账方式,拼多多和美团是不一样的,美团是毛利计入法,多多是佣金净额计入法(虽然数都还很小)。算货币化率时,如果严谨的话,也最好剔除多多买菜。
2.一次性返还再说明下
一次性返还是腾讯的云相关业务支出的返还,这个数字当然不能说啦,网上很多人骂pdd做账刻意不说这一块,其实就是xjb扯,客户的信息你可以随便乱披露的吗?而且还是大股东的。
这块对利润率的影响估计有5%+,所以这个季度的利润率最后倒扣几个点后再看。
这两个细节雪球上似乎没有人提到,然后其实还有蛮多要点大家没解读出来,其实可以更强调下的,最近再没事翻翻拼多多的财报解读帖子吧,看到问题和亮点再转出来跟大家分享,如果有想探讨的,也可以把帖子转发给我或者@我,看到尽量回复。$拼多多(PDD)$
其实我觉得这份财报最大的新亮点,有且只有一个,就是看上去直播电商带来的威胁可能被破解了,多多找到了正确的应对方法,接下来几个季度就验证它能否成功破解了。其他的都不新鲜,盈利这件事懂的早就该懂了
同意你的绝大部分观点,不过美团优选和多多买菜收入确认方式那块存疑,我印象中两家都是以佣金净额计算收入的哈。
收入其实可以把佣金和广告再拆一遍,然后佣金把平台佣金和多多买菜佣金再拆一遍,就是太细了太费力[大笑]
云开支返还那块大家应该能理解商业秘密不能透露的。