聚落式的养殖的优势电话会议190903
陈晗：自从天邦公布以后，大家有了新的认识，8月份公布的销售数据，大家产生一种信任感。今天谈3个问题：
一、对板块的看法。天邦发布之后，全行业的价格测算，牧原温氏新希望，对应明年的猪价是19元。牧原温氏新希望出栏量有很大的信心，利润释放提前到今年下半年了，本来预计是明年的。下半年，26元的均价。下半年，温氏利润大幅超预期， 2020年，一体化的牧原利润200亿元，超过400亿元都有可能，温氏超过300-400，聚落式的新希望超过100-150，对应现在现在4-5倍的估值。以当前的猪价来判断，至少有3个涨停板的差距。随着接下来报告的公布，都会点燃市场的激情，市场没有认识到这一点。
二、对聚落式-新希望的看法。大干快上的阶段-新希望，挖人拿地。有没有能力实现扩张呢？新希望是防疫的标杆。为什么防疫这么好？领先于行业，闫之春博士居功至伟。在美国工作期间，接触过美国现代化的体系的防疫技术。在山东去年发生猪瘟的时候，清群，以前都是没有的，现在这是一个标准动作。在山东，新希望做的非常好。清理了100万元的养殖户。清群是需要当地政府的帮助。高温消毒。洗消中心200-300万，高于行业标准。一个人洗消，一个人录像。之后，翻看录像，病毒清洗领先于行业。拔牙。有这样一位国外履历的专家，对新希望很重要的。在公司很多环节，安装摄像头，再抽检。
公司猪场建设，封闭式管理。员工吃的蔬菜饮食，都是公司统一采购。
最大的风险在饲料，对他所有的饲料企业进行分级。保证了品质的安全。
三、最担心的问题-能养出来吗？出栏量能实现吗？从去年四季度，公司的情况包括信心、评价，大家相信能养出来。9月份，20万头，年底30万头每月。明年800万是下限，后年1500万是下限。
周期能有多长？全行业没有进步到能完全能防控猪瘟。政府把消毒水发给农民，但是回头看，农民连包装都没有拆。即使有疫苗，也至少持有2年，2021年或2022年上半年。没有疫苗更慢，因为母猪到出栏还需要1年。一个月涨6元钱，历史上没有。但是，市场没有清晰的认识。
问1：新希望都是聚落式养殖吗？
答：现在自繁自养占10%，小聚落：2400*25=6万头。母猪、肉猪封闭在里边。
问2：复养成功的比例高吗？
答：育肥猪场都实现了，母猪场还没有（因为要经历一年）。华北、东北复养成功，但是现在没有疯狂的补栏，疫情是决定复养的主要因素。
票证、限购不值一提。量太小了。
政府支持规模化企业养猪。
问3：后续3大龙头的业绩预测，养猪企业的成交价低于猪易的价格？
答：上市企业的报价和第三方数据库有差异是正常的。我们对下半年的猪肉价格很乐观。
总结：所有的疑问，都会随着企业随着信息的披露，给我们越来越大的信心！哪个月的利润大幅提升，会引爆这个版块的！