LeoLau

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都在炒 Trump Trade，9月降息时，看一下橡树资本的HOWARD MARKS前几天出的文章《The Folly of Certainty》，可以帮助冷静一下。
以下是《确定性的愚蠢》中的主要觀點：
1. 灵感来源：这篇备忘录的灵感来自《纽约时报》上的一篇文章，尤其是其中的一句话：“她毫不怀疑”。
2. 对确定...

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侵还是聪明人，知道平台公司有技术优势的重要堡垒，不能搞死。 纯粹路过，没有推荐抄底的意思

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$Meta(META)$
都觉得是侵侵要抓老板所以大跌，其实是因为J.D. Vance非常支持废除Section 230，基本上是互联网的责任保护条款。
Section 230 是《通信规范法案》（Communications Decency Act of 1996）中的一部分，该条款被广泛认为是互联网发展的基础之一。它主要涉及互联网服务提供者（I...

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回复@Forever: 甲级写字楼我挺肯定还没见底，不是一两年可以解决的事//@Forever:回复@来年再会可期:特步觀察了幾年, 國內運動品牌其實都慢慢集中化, 特步不少產品也愈來愈專業, 成長股來說, 估值可以了.
商業地產看好高端高場及甲級寫字數, 這個等經濟復甦時, 永遠有需求. 太古在過去幾十年證...

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市场还是理性的，三个季度过去了，近日租在回升，价仍在跌，回报率在向合理方向发展。

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补充一点，涂料的主要盈利来自于合营公司。公司的自营涂料部门基本上没有什么盈利，而且收入也在下降，应该主要依赖合营公司发力。应占合营企业的溢利占净利的比例高达40%，而公司每年大约从合营公司收回30%-40%的股息，因此合营公司对公司的净利影响还是非常大的。

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回复@Kkitt: 823//@Kkitt:回复@我愚人:賭減息我寧願買電盈

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$奈飞(NFLX)$ 拍個三體也是一半是老外，不然火不起來。韓國電影和劇卻都是亞洲臉孔，照樣火。

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缺点：
1. 营收在最近两年开始下滑，此前一直保持稳定。主要市场北美的收入下降，这与美国的经济环境不太一致。
2. 亚太地区下半年的同比收入也在下降，前景不太乐观。
3. 突然收购了一家电讯设备公司，我看不出有什么必要性，可能是想挽救电讯产品收入持续下降的困境。
优点：

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$中远海运国际(00517)$ 涂料的利润率最近升很急, 这公司主要是看涂料, 只要可以持续, 现价还是很便宜, 而且净现金比市值高。

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$以星综合航运(ZIM)$
ZIM Integrated Shipping (NYSE:ZIM) -15.4%in Thursday's trading afte...

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$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
有人认为发cb是用稀释股权来回购，等于回购作用大减。
但我认为是利好的，首先这次的票据为期7年，而换购价是溢价30%-35%，年利率只有0.25%-0.75%。
就是说假如股价升少于30%-35%，公司只要付0.25%-0.7%利息为代价就可以回购，很划算。
又...

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$伟易达(00303)$
原本以为就是做普通玩具还卖那么贵，不会有人买。结果去玩具反斗城走一圈，那些家长真愿意花钱给小孩

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$莱迪思半导体(LSCC)$ $Coherent(COHR)$
Mr. Anderson joins Coherent from Lattice Semiconductors (“Lattice”), where he was President, Chief Executive Officer, and a member of its Board of Directors. As CEO, Mr. Anderson was responsible for driving Lattice’s corporate stra...

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整体收入增长低双位数，实现净利润4.57 亿元，同比-6.3%，剔除1Q23 合肥工厂土地出售收益（约2.56 亿元）后，可比净利润同比翻倍增长，

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回复@Forever: $中远海控(01919)$ 市值才刚回到净现金值, 但$胜狮货柜(00716)$ 的市值仍远低于净现金值, 行业要是见底, 派息应该更大方 (虽然已经很大方)//@Forever:回复@HIS1963: 我年前叫朋友抄你功課買了海控, 他賺了不少.

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$英伟达(NVDA)$ $维谛技术(VRT)$ $戴尔科技(DELL)$
各大厂的资本开支计划都在支持ai芯片，数据中心建设, 没敢cut预算

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$Meta(META)$
还以为估值可以, 业绩可以 (当然你可以跟着喊大量资本开始投进看不见盈利的AI之类的理由), 充其量来个微调, 结果杀的那么狠, 上一课了

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$统一企业中国(00220)$
mark 一下,
主要收入来自饮料, 整体收入持续增长, 已超18-19年水平。
方便面要是见底, 弹性比较大, 下半年已扭亏, 行业开始加价。
公司净现金也创新高, 借贷非常克制, 过去几年持续减债, 净现金约市值3成
租金收入和利息收入已cover利息支出
派息...

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$Coinbase Global(COIN)$ 毛估估, Operating income 环比 (vs Q4) 翻4倍?