| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：2 |
城投债高企，政府出台了一篮子化债方案，但是归根结底总要归结到增发货币上来，全世界都是如此，无可避免。我们来推演下货币增发的全过程吧，全当学习探讨。
央行增发货币，偿还银行债务，银行获得这些钱之后，用来给企业放贷。
企业获得贷款后会用来购买原材料，招聘员工，给员工发工资。购买原材料的那部分钱首先会推高原材料价格和资源价格，所以这时候资源类价格首先会涨一波；而招聘员工，给员工发工资的那部分钱首先流入的肯定是消费品领域，于是消费品也会跟着涨起来。
消费品涨起来之后，随着流入市场的钱越来越多，工业品的消费也会逐渐恢复。于是整个市场供过于求的市场状态得到改善。市场供求关系得到改善后，公司经营状况也会得到改善，就业率就会上升，老百姓的收入也会上升。于是供求关系开始发生变化，物价开始上涨，货币开始贬值。
饱暖思淫欲，为了对付货币贬值，老百姓开始寻求资产保值方式，存银行不再是唯一方案，于是社会财富开始流入股市和楼市，经济开始过热。
你看，这里面压根就不存在所谓通货膨胀的权重这个概念，经济过热，股市或者楼市就是上涨，经济过冷，股市和楼市就会下跌。当然这里面有老百姓消费偏好的问题。中国人就是喜欢买房，而房子又是稀缺，所以房价就一直涨。但是现在房价不涨了，房市甚至就完全没有成交量。没人买房，但是老百姓还得还房贷，房贷在老百姓消费中的比例越来越高，这难道不是因为老百姓收入下降造成造成的么？这不就是经济周期在底部的特征之一么？
同时中国又是世界工厂，全世界40%的工业品在中国生产，生产工艺的进步和生产成本的不断下降，使得在中国国内，工业品的物价其实一直是很低的。使我们甚至感觉不到物价的变化。这让我们感觉中国永远都处在一个产能过剩的死循环之中。但是 这也恰恰是周期在底部的一个特征。
然而，供求关系的变化周期始终是存在的，这是客观经济规律，所以我们有理由相信，经济周期的拐点一定会到来。
就算我对周期的判断准确，我把房子卖了，我怎么处理现金？你能找到更好更的资产保值方案么？？从政府的化债方案来看，接下来人民币超发的概率非常高，通货膨胀几乎板上钉钉啊。
现在放贷是银行员工的业绩指标,以前是拉存款,这还不够说明问题?算我表述不够严谨,不用放弃,是至少5-10年内不会继续用房地产负债扩张模式来拉动经济.你也说了是周期,那么之前是长达20-30年的上涨周期,那么阴跌周期我估5-10年甚至可以说我才是看好房地产的吧.24年才算开始.2030年能解决房地产给居民负债端带来的压力简直都可以说是奇迹了.
不不不,你这个讨论第一步就错了,现在的问题就是企业不愿意贷款扩张,钱在银行或者说体质内部空转根本放不出去,未来的一切政策都是为了解决这个根本问题.这部分钱流不出来就不存在什么通胀,我的判断是首先排除房地产这个已经被放弃的工具,所以房价不会再涨了,其次排除直接给老百姓发钱,所以民生cpi也不会大涨,那么,还能使用的工具就只有....对,股市!目前唯一处于相对底部,有足够通胀(泡沫)空间的市场
有一个问题，中国土地不是私有的，买房相当于长租70年土地，并且房子也会折旧，20-30年的房子钢筋水路管道全都老化严重，居住不舒服，这一点外国房产保值是两码事，如何谈保值？土地值钱（但不是你的），房子不值钱是消耗品；另外通货膨胀也不是想发钱就发钱，想通货膨胀就通货膨胀的，除非你不要汇率了，那是恶性通胀，还不如通缩呢，要不为何现在中国通缩情况下，政府不马上印钱？还怕啥通缩？
咱们所谓的通胀绝大部分权重都在房子上啊,民生基础通胀从来都不严重.就现在这经济结构,真超发了也流不进民生消费领域,化债主要是通过房地产领域转换模式,政府下场帮助内部消化.其他领域降息就足够了,现在不是缺货币,是钱都被房地产锁死,流通不起来.
自住的留一套,多余的能卖就卖了呗,只要变现还难,那就说明远远没到底.20年上涨周期结束,下跌周期才真正开始不到一年,五年能缓过来都是奇迹了
你都认知如此清晰了,一起空仓吧...5年后转型基本完毕的时候抄底...[狗头][狗头][狗头]
这倒是没错，但现在的宏观周期是总人口已经下行，整体减少和老化的情况下，城市还指望出现以往的人口聚集，非常难了吗。可能极少数头部城市的核核核心区可以做到吧，但这些区域的房产也和99%的普通人不能说一点关系没有，只能说毫无关联吧