陈辰1260

我刚刚关注了股票$Wolfspeed(WOLF)$，当前价 $121.04。

是的，速度就更重要了，头部CRO的需求更高

最近看了不少行业的共同趋势是行业的龙头公司（家电，食品，粮油，药品医疗器械等），逐渐在改变过去直接卖给代理商的销售模式，直接管理和面对客户。，PDD平台形式的公司推动的农产品直供其实也可以算。
代理商们曾经需要具有营销、库存、垫资功能，服务多个企业；现在很多逐步转型成为固定企...

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我刚刚关注了股票$翰森制药(03692)$，当前价 HK$19.50。

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$海澜之家(SH600398)$ 高瓴控股百丽，昨天张磊阐述了逻辑，一共三点，一是一体化的生产能力，二是线下渠道优势，三是比较虚的企业文化。前两点至少很多线下的纺织服装企业都有这个特质，行业的逻辑可能会重估。优选跟阿里有合作的海澜之家，在科技或者商业模式引导这个传统行业变化的时候，可能会...

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$*ST三泰(SZ002312)$ $顺丰控股(SZ002352)$ 上周的判断终于开始发酵了 [鼓鼓掌] 快递柜的控制权在顺丰手上对所有的快递兄弟公司们都是好事情。除了几个主要的快递公司都有丰巢的股权这点最直接的，更重要的是，从以快递柜为代表的终端角度争取对阿里的话语权，不然就是坐等阿里收割。

关于医药板块投资未来方向的思考

当前医药行业国内政策环境太复杂太多变，希望能跟大家一起梳理思路，在不确定（主要是政策的不确定）里面寻找确定的方向。我个人对现在的几个看好和不看好的方向的看法：
1. 不受政策干扰的非处方药OTC（有品牌力的老字号，民营老字号为首选）；以及相关的药店行业（OTC药品涨价的行业带动相关...

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$云南白药(SZ000538)$ 白药过去的瓶颈，不能通过收购扩充品类（日化品品类扩充很重要，白药账上有差不多100亿资金），人才引进困难（国企薪水限制没有激励机制）。现在民资的股东进来，这两个最明显的瓶颈问题得到了解决。前两个月改制刚开始就迅速改革了白药高管政府行政职级的身份，全部变成职业...

从复星医药历史估值的角度看现在的位置 20170507

报告作者：阿尔伯特辰
相关股票：$复星医药(SH600196)$ $复星医药(02196)$
看好复星年内创历史新高
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迪安不涨除了经营面的东西（经营层面增长已经很不错了，虽然很大程度是并购来得），更大的原因是稀缺性估值溢价在消失。15年之前，市场只有一个迪安；15，16年上市了好多跟迪安业务类似的公司，比如美康生物。喜欢这个主题的筹码就这么多（并且还在减少，成长股投资者从16年起逐渐被消灭...)，现在...

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$云南白药(SZ000538)$ 白药的混改进展的速度相当超预期。虽然之前也预期白药的高管会成为职业经理人享受市场化的薪酬待遇，但没想到这么快。有人问：白药管理层已经很优秀了提高薪酬激励有意义吗？当然有意义！白药虽然高管勤勉尽职，但一个优秀的公司需要全公司上下的积极进取的合力，有效的考核...

品牌OTC药品量价齐升新周期起点

$y云南白药(SZ000538)$ $h华润三九(SZ000999)$ $6同仁堂(SH600085)$
从一个篇报道开始说。看出什么？低价的品牌OTC药品在开始群体性的涨价！
有过几年医药行业投资经验的人都会知道，OTC板块一直是估值最低的医药子版块。OTC过去确实是一直很尴尬的一个版块，虽然是药品，但是消费模式更...

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$普利制药(SZ300630)$ 次新打击把这个公司给提前开板了，难得的上车机会。这个公司之后肯定会是医药板块热门的小黑马新龙头，不管是国内制剂和欧美市场出口都会有很大的看点。这个市值是机会，就看识货的人多不多了。

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我的组合$辰辰的成长组合(ZH993238)$月报出炉啦，快来读月报：网页链接【晒月报涨人气，赢华为三脚架自拍神器】活动详情移步至：网页链接

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港股走得比美股A股都弱是什么原因呢？难道是看过了辉山和美图，解放军发现港股太凶险，又走了？

研发投入进入收获期，估值提升的新起点

$复星医药(02196)$ $复星医药(SH600196)$
看标题还以为是我写的 [笑] 好在日期比报告早。只能说，市场越来越多的认识到复星进入估值提升周期了。
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几个角度说复星医药迎来估值重估的长周期（二）：经常性净利润

$f复星医药(SH600196)$ $复星医药(02196)$
复星医药从整体净利润来看，过去常年估值低除了过去业务集群的产品确实给不上估值外，经营性净利润占比低也是重要原因。也就是所谓的复星是个PE，就该给低估值的说法。
PE确实给不上高估值，对比全球顶级PE黑石，过去五年平均的P/E(LYR)是13，而...

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