你错了,巴菲特和大家不同的地方就是有源源不断的现金流。在这种开放式“基金”背景下,即使买成绝对重仓,过几年钱又变多,又不是绝对重仓了。思考这个问题前提是,如果是封闭式“基金”,老巴会如何做,那就显而易见了。
您在实际操作中的单个公司最大仓位比例是多少啊?这个地方我一直有点困惑,大道最高仓位肯定超过60%的,也有好多人干脆就拿老巴苹果40%的仓位来做上限,当然还有一派是鼓吹分散投资的不在我的理解范围。
你错了,巴菲特和大家不同的地方就是有源源不断的现金流。在这种开放式“基金”背景下,即使买成绝对重仓,过几年钱又变多,又不是绝对重仓了。思考这个问题前提是,如果是封闭式“基金”,老巴会如何做,那就显而易见了。
别把简单问题搞复杂,这个大道之前已经说的很明白了。如果,回到原点,假设大道和老巴都是穷小子,从头来过,就让大道、老巴管100万封闭基金,我仍旧认为他们会超级集中。
我再围绕你最开始的问题展开,为什么要重仓,绝对重仓,像大道这样动辄60%以上,甚至100%?不搞明白这个问题,对大道、老巴了解就不深刻,至少没有认知他们到位。我简单说说:1.人生投资(做生意也类似)发财不需要投资很多东西,有时候一个就够了,The one is enough.这一条非常、非常重要;2.好生意、好团队不常有,恰巧这个生意又落在自己认知范围内概率会更小,所以一旦找到了要集中,也是认知上的自然结果,老段说过去10年就弄懂了两家公司,茅台、苹果,真是大实话。3.从风险上考虑也一样,鸡蛋要放在一个篮子里,才能看的牢,也是焦点法则的体现,聚焦于少数几家优秀公司,才能形成自己的理解优势、跟踪优势最终形成理解优势,这样就注定犯错概率大幅度减少。所以,找到好公司,当然要集中,还不能轻易卖出,持有到地老天荒就是这个原因。$苹果(AAPL)$ $贵州茅台(SH600519)$
我这样做的前提是,我不认为买入=持有(尽管事实上是),买入需要具备很多条件,持有可能高估一点,仍会继续拿着,这就是我和大道最大的区别或许,因为好多事情我还没想明白,需要不断的去悟,目前是这样。
我相对来说比较灵活,但又非常集中,重仓的标的至少50%以上仓位,有时候有70-80%,但随着新加进来钱,我可能就不做继续买入该标的行为了,这个重仓比例可能就不断的降低。有些机会就去捞一把,比如去年搞的高息股组合,搞个10-15%比例,包括我还有地产组合10-15%现在估计下跌完只有6-8%左右仓位了。