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携程高端酒店和美团酒店战争，我琢磨过这事。
在高端上：
1、携程主打的商旅高端客户，使用体验感上，至今美团不如携程，比如开发票，机票+酒店+用车+用餐 之类的附加服务。
当然这是具体手段，这个是可以改进的，但是需要依赖下面的几点。
2、携程国内外旅游资源，美团这块比不上。
短期客户就不能卸载携程。
3、携程累计的高端用户，线下系统大量对接了高端酒店，高端酒店资源相比美团是倾斜携程的，因为携程是高端用户附加消费更高。
美团去找这些酒店线下也要对接系统，对于酒店来说美团能比携程带来的资源更多么？
3、累计用户也有积分、需要看累计使用评价数据。
客户没有理由卸载携程。
4、用户需要多平台比价，即使用美团了，也需要再携程看看。
5、考虑这几点核心的差距，携程的商旅用户有什么动力用美团？而且这也是存在双边网络效应，客户 资源供给。
如果没有动力，让携程用户卸载携程，单一用美团就能替代现在体验，那么手机上会同时装有携程和美团后，两者比价下，美团在商旅 酒店供给 服务上又形不成很大优势时，用户习惯，心智属性，累计属性，双边迁移就很难。
因此，美团打携程核心阵地很难。
以前没怎么看携程也是跟踪美团后，学习的。看到结果时大出所料，因为印象梁已转型人口学者，感觉现在管理层在互联网圈子也没啥存在感，以为携程日子不太好过，没想到活的这么滋润。
疑惑过程中，找过携程IR探讨过几次，问过他们类似的问题。
也问过美团ir这块看法。
总结主要是自己瞎琢磨想到，简单总结这几点吧。
$美团-W(03690)$ $携程集团-S(09961)$
按照这个理论，所有的互联网公司，都应该被抖音干掉，都不用活了。。。
我也觉得这个时点来看，影响多大不好说，很多时候信息本身并不互斥。美团的组织地推能力、货架式搜索的刚需赋予到店的壁垒，是客观存在的；短视频分发独有的优势能抢到一块蛋糕，这也是客观存在的。并不是非要后者颠覆前者、彻底干掉前者，才叫“影响很大”；也不能因为觉得“基本盘还在，心智稳固”就对丢失的份额视而不见。如果核心现金牛业务被吃掉10%，对企业价值的判断就要扣掉10%；如果被吃掉30%，就扣掉30%，再相应调整目标价安全边际。和精准地预判未来会向哪个分支演化相比，做好应对更重要。
$美团-W(03690)$
客观的讲，美团到店Q3和Q4指引还是很solid的，考虑到外部环境。
从我个人的认识来讲，我的常识是，张一鸣的核心能力，抖音的基因，是用算法匹配人和信息。到店业务，属于这一能力圈范围内，不同于抖音尝试的内容项业务，游戏长视频这些。抖音到店对美团到店的影响，会是长期且深远的，就像直播电商对于电商行业的影响一样。
抖音不是万能的，但在能力圈内，是非常可怕的。团队的技术，运营和执行力，世界级。
当下和未来12个月的主要矛盾，我认为是行业发展阶段。一旦行业在抖音的加入下，快速催熟下进入存量阶段，我认为美团的估值体系，会发生变化。
有没有可能，大家分析的抖音到店、$京东(JD)$ 大强子共同富余都没说到点子上？近期$美团-W(03690)$ 股价承压核心利空是防疫。$腾讯控股(00700)$ 如果你做电商就能感觉到，近期订单低迷的一塌糊涂。
最近用了几次，抖音下单，微信小程序用券注册使用。感觉有些影响。刷短视频叠加券刺激作用确实有点大。
前两年有一种说法是，大众点评海量的评论是到店的护城河，结果在抖音巨大的流量面前，护城河好像也没起到什么作用。
到店的感觉比较像 抖音对天猫女装和化妆品的侵蚀，到店的内容化所带来的额外转化跟女装直播的效果感觉很像。
具体吃掉多少gtv没按计算器，但是确实阿里在没其他增长点的情况下就熄火了
$阿里巴巴(BABA)$ $美团-W(03690)$
双边网络效应还在的，只是美团有的抖音也能有。
除了网络效应外，到店还涉及到零售的逻辑，价格要低
经常出差的商务人士刷抖音的多吗