时隔两个月再读。价值平均策略我很早就在lagom的推荐下读过了,主要作用简单讲就是收益率增加,牛市自动减仓。今天我要说的有两点1.如何保证充足的现金流,单边熊市很难有足够的现金支撑下去,我建议不要将月度市值增加设得太大,特别是熊市初期,也就是市盈率还不太低的时候。衍生出来的一个问题是个人资产管理的问题,第一个就是要问自己当前现金多,还是未来现金流多,对大多数年轻人来说,未来现金流都可以期待,因此定投是最大化收益的方法,如果现金多,可以转资产配置了。2.收益率重要还是绝对收益重要,我说是绝对收益重要。1w本金收益50%并不能说比2w本金收益30好。市场参与度非常重要,有时准备了很多子弹却没有机会发出去,这也是一种风险。综合以上两点,我建议还是要设定价值锚,价值平均分阶段进行,相对高估时采用小市值增加,相对低估时采用高市值增加。品种+定投分散风险,价值平均提高收益率,分阶段进行保证熊市后期的市场参与度+可以期待的超额收益率。
仅作探讨,如果用50ETF的月度中间价,IRR仅3%(不含分红)或3.45%(含分红)。不知楼主采用月度开盘价就会导致IRR在9%吗?
请问如何根据所采用的模型来计算收益率?是有专门的工具吗?这个能否给大家传授一下方法?谢谢!
选用“价值平均策略”需解决的最大问题:行情持续低迷时、如何搞定现金流。
很多人只看其高年化收益,未曾想过~ 99%的工薪族,熊市靠那点工资、很难撑下去~
2011年是我定投第四年,月投5000-6000元。
为护航“价值平均策略”,除了日常的现金流收入、我还额外备了15万定投备用金~
这些子弹,之后十几个月就打完了~ 都没有撑到2013年
Michael E.Edleson的那本《价值平均策略》里,并未详细交代这些~
但该思路不错,还是建议读一读。
简化版的“价值平均策略”(未考虑年增长率),仅适用于定投早期。
普通工薪族,很难撑个5年、8年~~ 只能,走一步算一步。
简单的例子:
每月2万、攒到熊市第5年~ 市值已达120万。
次月又暴跌15%(如1849点那个月),你上哪再找20万子弹马上打进去?
这是我2011年采用‘价值平均策略’之前,模拟N种可能后得出的结论:
1、总体而言,“定投”仍是有效降低投资风险的稳妥模式;
2、投资品种相当重要。首选---大波动、且远期趋势向上的品种!
3、由于低位自动追加、高位适当止盈策略,“价值平均法”完胜传统定投;
4、“价值平均策略”需要强大的现金流(尤其单边熊市)。
据说这种定投策略符合500指数,也就是说成长性高的指数!