#新能车ETF#
新能源车,受政策的影响比较大。今年从已知的信息看,行业迎来政策调整拐点---今年补贴不大幅退坡。又迎来产业升级拐点---特斯拉全球产能扩张。国内的政策+特斯拉产业升级的拐点的出现,必将进一步促进新能源汽车发展。
.政策仍然是核心驱动力,经济新动能的战略属性和比较高的技术成熟预期值在叠加疫情之后会促消费需求。在新一轮的产业周期下,新能源车未来的潜在政策是可以期待的,一是“十四五”规划和“两会”政策会进一步的倾斜;二是汽车限购可能对新能源车放宽;三是购置补贴可能会延续,补贴退坡的趋缓也已经有预期;四是疫情影响下,刺激汽车消费政策是很可能在新能源车方面发力的;五是在疫情影响下,新基建有望加码,如充电桩。
坚定看好新能源汽车的市场。原因:1、2020年新能源汽车补贴不再大幅退坡 政策求稳。2、中国新能源汽车进入调整期高质量发展“我国新能源汽车产业正在经历脱胎换骨的转型升级。3、加快布局前瞻性领域抢占高地。国内主流车企都在车联网、自动驾驶等领域加紧布局。我国电子信息和互联网企业有较强的能力和意愿与车企结合,这是我国发展车联网和智能化的一大优势。 现在就是买入$新能车(SH515700)$ ,省心省力,长期持有必有厚报。看好你!@新能车ETF
疫情影响下,车市“雪上加霜”。近日乘联会发布2月份汽车销售统计数据显示,2月份乘用车销量预计减少约80%。疫情之后累积的购车需求也足矣引发一股购车热潮,不过由于整体经济衰退,这波热潮能否持续到年尾甚至年中仍是未知数。虽然2003年非典事件之后,中国车市迎来了高速增量发展,但在17年后的今天,车市的“体积”早已经是当时的五倍之多,在进入“平台期”之后汽车消费已经从新购朝着换购发生转移,这点和03年有着本质上的差异。
当前车库存周期位于历史底部,此时国家推进各项汽车政策,此时购买性价比高。新能源车、智能驾驶等汽车板块能够为5G、电子等高新技术产业提供很好的应用场景,创造新的潜在需求,契合政策取向;政府不愿再次大力度刺激地产和基建,而汽车作为新兴产业和消费的载体有可能获得更大的支持。对于新能源市场而言,一二线城市消费者出行刚需应该会形成一次销量助推。不过对于造车新势力而言,无奈国产Model 3太过耀眼,高端市场发力仍然很难很难。
此外,国际油价将长期在低位运行的观点开始被普遍接受。此次疫情的影响,世界各国对石油需求量开始明显减少。3月6日,由于OPEC+会议上俄罗斯拒绝减产,OPEC主要成员国沙特打响原油价格战,3月9日国际原油价格近乎断崖式下跌30%。国内也触发了成品油地板价机制,在油价相对较低的这段时间内,新能源汽车相对于传统燃油车的使用成本优势并不能得到体现,也就不利于新能源汽车终端消费。
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新能源汽车市场近年来快速发展,长期向好,为汽车贸易发展提供了有力支撑。新能源汽车贸易规模稳定增长,产品档次迈向中高端,质量和品牌价值大幅提高,市场布局进一步优化,本地化生产和服务能力以及企业国际化经营水平不断提升,加快形成以技术、标准、品牌、质量、服务为核心的综合竞争优势,积极融入全球汽车产业链、供应链和价值链。
新能源汽车已经成为汽车行业重要增长点。新能源汽车将逐渐成为未来汽车市场增长的主要领域,未来几年我新能源汽车市场有望保持快速增长。
#新能车ETF#+对今年新能源汽车市场的看法
看好$新能车(SH515700)$ 的理由总结如下供大家投资参考:
一、政策扶持力度大。
新能源汽车具备经济环境优势。2020新基建规划,充电桩纳入重点项目之一,带动用电设备发展,带动新能源车需求上涨。本来按计划今年是要取消补贴的,但是现在继续享受补贴或有附加其它优惠政策。节能环保理念顺应全球经济发展。节能减排是老生常谈的话题,也是新能源汽车最明显优势之一,政策大力支持,顺应时代,方能积极发展。
二、成长空间巨大。
现在的新能车都朝着辅助驾驶和自动驾驶等智慧出行发展,让车看得远听得懂跑得稳,真正实现辅助驾驶和自动驾驶,车路信息全网联动更能减低事故发生率,减少拥堵,提供智能化道路交通环境。
三、特斯拉产业链。
特斯拉在中国建厂并以中国速度生产,促进新能源车的竞争,良性竞争的同时又极大的促进新能源车的发展。形成良好的新能源汽车产业,规模化协同化生产提高效率。
四、中国消费市场巨大。
随着人们的生活水平不断提高,人们在需求改善和提高生活品质方面,对新产品,高性能,高品质的商品有着巨大的需求,新能源汽车强大的科技属性,新能源汽车是科技领域发展重要标志,从未来发展角度来看,新能源汽车势必需求量越来越大。
五、$新能车(SH515700)$ 目前净值相对低位。
最近回调充分,如果您还没有上车,现在是上车的极好机会。
综上几点看,新能源汽车515030值得投资拥有!走过路过,千万不要错过,赶紧上车吧!@新能车ETF
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目前全国共有140万辆出租车,新能源出租车大概只有10%左右,从城市上看,深圳和太原已经全部采用了新能源出租车,但其他大城市,像北京、上海和广州都还没有去换。2020年开始,会看到这些城市的新增出租车应该都是以新能源纯电动车为主了。
其次,TO C端(个人消费者)。特斯拉的上海工厂今年投产的节奏是非常快的,国产Model 3已经下线,目前第一阶段的产能是每周3000辆,年化就是15万辆左右,考虑到产能爬坡,明年特斯拉可能会生产8-10万台。
特斯拉是不担心卖的,而且国产的特斯拉可能还会降价,如果在目前的价格上降20%,特斯拉的基础款价格就落入25万左右的区间,对比亚迪的唐(28万)形成巨大的压制。20-25万的区间是普通消费者非常关注的价格带,如果降价,那么国产特斯拉的竞争力会非常强。
特斯拉这样的高端电动车品牌进入国内,肯定会对现有车企的竞争格局产生很大的影响,但是老裘觉得也不用特别悲观,就像当年的消费电子行业,苹果是领头羊,但在我们国家的供应链发展壮大之后,最后也诞生了像华为和小米这样优秀的公司。
特斯拉现在已经来了,国内的供应链肯定也要培养的,相信未来中国的电动车行业里也会诞生出一些伟大的公司。
当然,对于现在的国内自主品牌,压力肯定还是更大一点。老裘觉得对于国内的自主品牌,目前需要在两方面加强工作。一是降成本,二是提升续航里程。
重点讲一下降本方面,我觉得明年会看到两个趋势:第一是从三元电池用回磷酸铁锂电池,这样成本大概可以节省10%左右;另外就是现在宁德时代在做的CTP(Cell to Pack)方案。
简单解释一下CTP,以前都需要先从单体电池、再到电池模块、最后进行电池组合(PACK),基本上三个层次,现在中间模块没有了,直接从单体到PACK。因为省掉了模组的环节,电池可以直接贴在一起,成本就会继续下降。
综上,老裘觉得2020年新能源汽车的销量在145万辆-170万辆之间。我们也和行业协会做了交流,他们认为明年是汽车整体的销量应该是持平,但是对于电动车,他们会比较乐观,数字上和我们预测的差不多。
(4)投资机会
从投资的角度看,下游的整车还是有不小的压力,一方面有盈利压力,另外就是明年特斯拉放量之后,车企之间的竞争还是会非常激烈的。
所以,相对来说,老裘觉得新能源汽车的中游和上游的机会可能会更大一点。
比如,电池。基于明年的新能源车的产量,明年动力锂电池的需求是在80-90GW,同比增长40%左右。
动力电池里,宁德时代肯定是最好的标的。
首先,他在动力锂电池行业里的市占率是最高的,在全球都有22%的份额,而且给国内主要的热销车型都有配套。
其次,宁德时代的成本控制能力也是世界领先的。
最后,宁德的董事长曾总,刚刚博士毕业的时候做过老师,在ATL干了10多年,从基层做到了技术总监,然后出来创业。曾总是个很厉害的人,就算开始创业了,在宁德时代上市前还用很低的成本租用了ATL的厂房进行生产。
国内很多电池厂做不起来,而宁德可以做到行业龙头,除了天赋、努力之外,也有一些外人没有办法掌握的实力(尽量意会)。
这里再插一句,璞泰来的陈卫总(不是董事长哦,璞泰来的董事长曾经是老裘的同行)也是在ATL工作了10多年。ATL可以算得上是锂电池行业的黄埔军校了。
不利的方面有三个:
首先电池会不断的降价;
其次,最近国家放开了外资进入了动力电池行业,这可能会对现有的竞争格局产生一些影响;
最后就是宁德时代的市占率越来越高,他就代表了这个行业。所以越往后,alpha(超额收益)会下降,beta会越来越多,而且现在的静态PE估值也不低了。
除了中游动力电池,电池的上游材料也可以看一下。在四大材料环节(正极、负极、电解液和隔膜),有一些国内的上市公司都做的不错,特别是在LG CHEM(LG化学)产业链上的那些公司。
最后,就是设备相关的一些零部件公司。比如三花在手的新能源车的订单超过160亿;再比如宏发股份可能会把他的高压直流继电器做到30个亿,而今年只有6亿左右,所以未来增长还是会非常快的。