预选赛打完了,华为小米入局,开始打淘汰赛,手机五分天下,华为苹果小米OV,新能源车大逃杀的幸存玩家理论上是不是会比手机多几家,华为特斯拉小米理想比亚迪+?
「如果五常不常」这个成立的话,这个领域该怎么做投资呢?
别的不说,做空蔚来你真的要想清楚。这是个很简单的赔率问题,可以想想国内电动车真正做到差异化的有几家,注意我说的是“真正的”差异化,华为的智驾并没有跟其他人拉开代差,小米的降本路线和理想的精准刀法都可以被模仿。蔚来现在财务数据差,但是将换电下放到新品牌以后,一旦形成困境反转,或者哪怕有一点点的扭亏为盈的预期在,你做空都会非常非常难受。
和理想的产品结构和布局来看,第一缺少轿车品类;第二,缺少纯电突破。这两个因素限制了理想的天花版(不高)。今年的销量预判在45-50万辆,已经是极限了。
这种认知,大谈行业格局