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【现金悬赏】截至2020年3月26日，几大险企无一例外，都纷纷交上了十分靓丽的2019年成绩单，无论是营收、净利润还是保费收入，同比均录得正增长，均创下有史以来的最好成绩，其中平安营收首次突破万亿规模。$中国平安(SH601318)$
然而，它们的估值却都处于历史底部，目前寿险企业的PEV估值（市值/内含价值）已经跌至历史底部。
有些人认为已经到了可以投资买入的阶段，有些人则表示当前全球疫情和经济形势并不好，还有下跌空间。
作为中国金融股的“好学生”，70元以内的中国平安，值不值得入手？球友童鞋们，你们怎么看？欢迎就此发表看法。@东先生 @山行 @大道平淡平安 @潜龙在渊 @流水白菜 @草帽路飞
天予不取，伤天害理！
今天收盘中国平安69.15元，这个价格有多低估？现在平安的内含价值是1.2万亿，大概就是每股内含价值是68元，什么是内含价值呢？从保险股投资角度来说，一般估值都是按PEV估值，pev=每股股价/每股内含价值，平安现在股价是69.15，那么现在pev是1.02，平安历史pev一般保持在1.5左右，即平安现在正常估值是102元，因为原有保单的价值是后置释放的，所以今年年底的每股内含价值大概是76了，平安有过低于1pev的时候，但是只是很短时间。据前段时间给出的数据，今年1，2月份平安新业务大概同比下滑20%多，其实比我想像中好，业绩会在疫情后逐渐恢复，到现在股价都跌了那么多，合理估值是1.5pev，给自己打个折扣当是1.3pev，现在平安合理价格是88.4元，今年年底合理价格是98.8元，所以不用悲观，是市场错了，不是你错，现价买入股息率是2.9%，当存钱分红也比余额宝的利息高。
中国的保险公司只有平安和其他，平安的优秀是全方位的，而且从股票市场来看，平安的年化收益也是很好的。
现在平安股价疲软的主要原因是从去年开始新业务价值增长趋缓了，今年估计因为疫情的影响，要负增长了，所以大家对于平安会相对不是很乐观。
但是，平安前几年的保单会源源不断的释放利润，未来三五年，年化15%的利润增长是有的。而现在的市盈率只有不到九倍，PEG0.6，可以说非常低估了。
要相信中国的保险业还属于朝阳行业，空间还很大，短期的调整，未来平安一定会更好。
我说说我的看法，不一定对，请批评指正。
平安从15年下半年到17年4月，一直横盘不涨，其实当时业绩不错，尤其是新单，新业务价值增长的很快，但当时十年国债利率一直下行，被认为对保险是利空，所以一年多横盘。
17年4月启动了以后，11月就翻倍了。
现在的情况是，平安新业务价值增长停滞，利率又下行，这两点压制了平安的估值，所以下跌之后反弹很弱。
如果长期持有，现在70以下买入很合适，毕竟内涵价值也会推着股价向上走的。
我已经耗尽了几乎所有的钱在买买买了……
但是贵司 $中国平安(SH601318)$ 也应该继续回购呀，这样既是更好的信守之前的承诺，同时可以向市场、投资者传递信心，还能树立“价值标杆”的典范，最起码也可以在未来用作股权激励和员工持股计划呀……
还有：建议贵司董监高也应该向 $招商银行(SH600036)$ 一样从二级市场进行增持……在此特对已在二级市场增持的陈克祥先生提出表扬……
之前听说有很多人都买了平安，而且平安自己的员工买了很多，我们就不具体说为什么了，今天我们来看看平安现在到底值多少钱，当然这是一家保险公司，和我们之前分析的公司有些不一样，要用到不一样的分析方法。很多人分析保险公司的时候还在看利润，这就是明显的外行呢？
2019 年集团实现归母营运利润1330亿元，同比增长18.1%，其中寿险业务贡献69%、产险业务贡献16%，保险合计贡献85%。银行、资管、科技及其他业务分别贡献13%、8%、3%、-4%。拆分来看，银行业务营运利润稳步提升，2019年实现163.4亿元，同比增长13.5%，资产管理业务95.9亿元。
但我对平安的估值的评判，从去年开始到现在一直都没变过，以现在来看，平安的股价 80 块以下是便宜，80~90 块是合理，70 块以下那是可遇不可求的天赐良机。至于会不会到达100 元，我觉得那只是时间问题，中间的过程是直接涨到100，还是跌回70在涨到100，那我就不知道了，我不是上帝。
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当然，玩笑归玩笑，平安既然股价这样不堪，一定是有缘由的，肯定是发生了一些事的，要不然这个号称中国股市的小标杆，保险业的清流，不可能这么萎靡不振。
简单来说，新业务价值推动内含价值，换句话说新业务价值反应的是公司未来的内含价值和利润。
现在假设，我们每个人都买10年期的保险分十年买，这些保单折算到第一年就是新业务价值，如果这样的话，这十年公司的利润会一直增长，只不过增速会在减小，直到最后一年，第十年变成0。
这个大家不理解的话，你可以这样理解，新业务价值每年增长，就相当于每年买公司的保险人变多了，那么保险公司未来净利润增速也就可以保持高增长。
所以平安新业务价值降低了，本质上是反应的一家保险公司的未来，如果增速降低了市场的反应肯定是低于预期的。
估值，说白了就是对公司未来现金流的折算，这家伙新业务价值增速低了，而且只有5%，那就意味着未来的价值可能在缩水，至少这个预期是是这样的，所以估值下降啊，股价不涨啊。
事实上，我们可以看到，从18年开始公司确实出现了保费和代理人下降的情况
可是，如果从长远的角度来说，立足保障性保险是保险行业未来发展的大趋势。
所以上到监管层，下到各个保险公司都在极力的调整内部架构，就在今年2020年，各寿险公司陆续启动了2020年“开门红”大会，各家公司“开门红”主打产品来看，不再像往年那样侧重于理财型保险产品，更多的是推出了保障型健康险产品。
正是基于此，才使得整个保险板块的疲软。
但从盈利模式上来说，之前的分红险或者说短期理财保险，主要的盈利来源在利差上，这是一种恶性模式，而像保障性保险，它们的盈利主要来源于死差和费差。
我们从18年整个全国的寿险保费收入来看呢，出现了近年来的首次下滑，但尽管如此，中国平安的寿险业务依然同比增长20%左右。这主要得益于平安的盈利模式。
我自己投资平安的手法就是：拉长战线；用整个2020年布局，随着市场的波动，逢低买入，边打边看，耐心等待，低吸筹码，静待花开
如果中国平安只是一家单纯的保险公司，我肯定不会买平安，我买平安就是看好综合金融生态科技的协同效应优势，这些优势在未来路上都是其它单一保险银行证券公司完全无法相比的，风物长宜放眼量，平安管理层现在每年都在买平安股票，相信未来继续持有平安的一定会大赚的，路遥知马力！