一、养老
1、养老是一个沉重的话题，衰老是每个人都要经历的，随着自理能力的下降，退休之后的二三十年，其实生活质量是很低的，这里有两个东西特别重要，一个是医药，提高生活质量，延长寿命。还有一个新增的东西，也特别重要，就是智能电动汽车。
2、事实上，随着年龄的增大，反应速度的下降，60岁以上的老年人，开车的数量是很少的。这就给老人的出行带来了很大的不便，我们看老年人出行，普遍是去等公交车，冬天还容易感冒，这里还有费用的问题。所以现实中，老年人就是能不出门就不出门，窝在家里，周边逛一逛。
3、如果智能电动车普及了呢，老年人视力差、反应慢的问题解决了，有了高可靠度的辅助驾驶功能，费用的问题也解决了，电费比油费少一个数量级，电动车也不需要保养，特别适合老年人使用。
4、老年人不缺时间，有了智能电动车，他们就可以出门买菜，出门看病，出门交朋会友，一个人退休后的二三十年时间，也会因为智能电动车，生活质量得到实质性的提高。
二、智能电动车的价值在智能化 投资机会在电动化
1、消费者层面，电动化的吸引力很小，无非就是价格便宜些，驾驶平顺安静一些，结构简单带来可靠度高一些。这都是优势，但不是压倒性的优势。
2、压倒性的优势来自于智能化，智能化的核心是激光雷达。目前的计算机视觉路线是通过摄像头获取图像信息，是二维的，图像里边不含距离的信息，依靠人工智能的算法识别出图像里的行人、车辆、行车线、雪糕桶等关键信息，依靠这些信息来进行决策。这套逻辑的问题在哪里呢，第一、人工智能的算法去识别图像里的行人、车辆等信息存在识别率的问题，人工智能本身就是一门基于概率论解决不确定性问题的科学，就算是要把脸放到框内的人脸识别，现在也还有3‰的错误率，何况更加复杂的现实路况。第二、这套逻辑只能去识别特定的、对驾驶特别重要的常见事物，比如马路上的一个树桩，他就不能识别，为什么呢，因为这套人工智能系统没有针对树桩做过训练，他就对树桩直接无视，直接压过去了，能不能训练这套系统去识别树桩呢，可以，只要有百万级的有树桩和百万级无树桩的图片，就可以训练系统获得识别树桩的能力，但现实路况中，类似树桩这样不常见但对驾驶安全至关重要的东西何止千万，根本不可能穷举，每一样都去训练系统。第三、解决的方案是激光雷达，激光雷达是可以识别物体的形状和距离的，只要探测到前方是平直的路面，开就是了，有异物，根据形状、距离，判断是绕过去还是压过去，同时辅助以计算机视觉和毫米波雷达等技术，可以做到很高的可靠性。
3、智能化的优势会是压倒性的，目前的计算机视觉路线可以把事故率降低75%（当然还有一个原因，可能是智能车的车主本身文化水平更高，更年轻，多在一二线城市，交通安全意识更强也是事故率低的重要原因），激光雷达路线可能会把事故概率降低90%，95%甚至更高，甚至可以做一个大胆的判断，以后不配备辅助驾驶系统的车辆，可能连路权都没有（这种事情已经在重卡上发生了）。
4、价值在智能化，并不代表投资机会在智能化，传统汽车的崛起，最大的投资机会不在汽车在沙特阿美、石油七姐妹，智能手机的崛起，投资机会不在手机厂，在软件企业。都是在行业竞争格局好，一家可以占有市场大部分份额的环节，也就是垄断。
5、智能化各个环节目前完全看不到垄断的逻辑，就是华为看起来比较有希望（其实华为现在在汽车方面的实力也就一般，但是华为有人，有钱，有品牌，有体系，他的历史也证明了，他所到之处，寸草不生），华为也不上市，你也没法买，你能买的那些，要么是华为的竞争对手，将来能不能生存也不知道，要么是华为的供应商，华为、宁德这样的苦逼奋斗企业，对供应商也不怎么好。主机厂环节看起来好一些，不论是谁，最终都要通过主机厂上车，主机厂在这个智能电动化的浪潮中是有毛利、销量双升的逻辑的，可是汽车又是个有社交属性的个性化产品，行业里做的最好的，份额也超不过10%，价值其实也不大。
6、电动化的环节则竞争格局则非常清晰，去年我们还在讲，对材料的理解方面，宁德比松下、LG，还有微弱的差距，但今年我们在看，可能没差距了，甚至从宁德内部人员的观点来看，他们在材料方面已经领先LG一到两年了。行业内普遍认为固态电池是未来，根据韩国SNE的分析，丰田可能会在2023年量产固态电池，宁德2024年，LG2025年，三星2027年，但到2030年固态电池的市场占有率不会超过4%，这也是宁德一直讲的固态电池大规模商业化要到2030年以后了。那接下去的十年会是什么产品的天下呢，极大的可能就是宁德的无金属电池，这也是低调低调再低调的宁德，现在竟然三句话不离无金属电池，竟然说出无金属电池可能比固态电池还要好，甚至暗示无金属电池会是诺贝尔奖级别创新的原因。
三、事情是基层员工在做的
大多数投资者喜欢分析企业战略、看技术路线、看创始人性格。事实上这些东西的区分度很小，这三个维度根本区分不出优秀企业与垃圾企业，我们看贾跃亭，他的手机、视频、智能电动汽车哪个战略不堪称伟大，技术路线也都对的很，要是贾跃亭不是一个“好人”，会有那么多人帮他，借钱给他吗。那有什么办法从一开始就看出乐视是个垃圾企业呢，就是看基层员工工作状态，乐视的管理非常松散，压力小、工资高，那最后的结果就是贾跃亭吹的牛，团队帮他实现不了。所以看企业，大多数东西都是虚的，基层员工的工作状态是实的，为什么说华为所到之处，寸草不生，就是基层员工加班多，为什么特斯拉将来可能会更牛，就是马斯克的超级勤奋，以及对团队的极限施压。