$中国建材(03323)$ 市场真的太疯狂。中建材旗下的单天山股份归属市值就近两倍于中建材市值,剩下的上市公司归属市值更是两倍多于中建材市值。相当于A/H股溢价4倍多,哪个市场错了?
有人说,可能中建材母公司本身的负债多。可是扣除上市公司并表的债务,未上市部分也就两百多亿,还有对应一些未上市的资产。
还有人说,建材需求萎缩,尤其水泥业务会大亏损。天山水泥真不值钱吗?产量市占还是10%+,各城市的水泥厂能有多少家,水泥没有销售半径?还有吹上天的海螺,与天山有多少区域重叠?恶性竞争能搞死谁?水泥需求是收缩了,可是我不觉得接下来十年水泥需求会比23年差多少。低迷周期会持续多久?
然后是那些新建材新材料,北新、巨石、中材,在目前的估值下,被高估了吗?
太离谱!