有息负债1000亿，财务费用47亿。借债利率4.7%。公开发行债券部分利率是3开头，估计银行贷款部分利率是5，甚至6开头。赤裸裸给银行输送利益。人家领导层根本不会想去还债的。

扩张成本高。这种公司，最好把债务还光，每年95%的利润分红，不要乱扩张就好了。

长电假如能老老实实不收购，赚的钱分红，那真是不错。就怕各种收购，一开始可能还收点金银铜，后面说不定各种垃圾也收进来，没地方说理。

1400-900-今年增发收购金沙江，20年的股东回报基本为0，这个商业模式叫好？再对比茅台，上市以来融资22亿，分红1751亿。

水电资产唯一缺点是政府会控制电价，商业模式大A也就仅次于高端白酒吧

融资融的是公众股东的钱 不知占比有没有20%，分红分的是全体股东，公众股股东分了200亿？

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收购完成后负债将会大幅增加，而且那些债务成本更高，要慢慢置换，将来的分红能否保证呢？

正确的，但是不可能。

雪球上热炒雅砻江是在2014年，那时你初中？

不如@坚信价值 认可的$Brookfield再生能源(BEP)$ #能源电力# #持股收息#

估值做了手脚而已，所以股价涨了很多，看看还算合理。同时可以说明，如果A股的估值体系相互之间还有联系，标杆作用还比较强的话，大部分股价是被高估了相同的幅度。
  折旧期间和折旧完了是分段函数，拿后面一段函数的值做依据在估值，呵呵

说明还是成长股