最近我在研究安图生物,由于我搜集到的资料比较少,再加上我是个外行,所以我对安图生物的理解非常片面,写这篇文章主要是为了记录我看到的一些内容,以便后期深入理解安图生物。
我们先简单看一下安图生物的业务发展过程。
安图生物成立于1998年,最早做一些试剂代理经销业务,并小批量生产一些试剂。
1999年,安图生物拿到奥地利Anthos公司的酶标仪(酶联免疫分析仪)和洗板机(生化分析仪)的代理权。
2003年安图生物收购郑州绿科生物工程公司,开始规范化生产试剂。
之后又和奥地利的相关科研人员合作开发自己的酶标仪、微孔板化学发光仪、洗板机。
2005年开发磁微粒化学发光系列产品。
2013年磁微粒化学发光系列产品全自动化学发光测定仪AutoLumo A2000上市。
同时安图生物也在研究微生物诊断产品,先开发了培养基产品,又在细菌鉴定方面推出飞行质谱仪,在微生物药敏方面也做了一些工作。
2016年,安图生物在上交所上市,之后公司收购了当时是东芝,现在是佳能的生化仪中国十年代理权。同时又收购了北京百奥泰康75%股权,该公司是中国生产生化诊断试剂品种最多的公司之一,现已改名为北京安图生物工程有限公司。
2017年,安图生物推出第一条磁悬浮流水线产品医学实验室全自动流水线Autolas A-1系列,该产品打破“四大家族”在三甲医院的垄断。
2018年,安图生物又推出了一个简易流水线产品全自动生化免疫流水线Autolas B-1系列。
2021年,安图生物全自动核酸提纯及实时荧光PCR分析系统AutoMolec 3000(单个随机工作系统)和AutoMolec 1600(小批量检测工作系统),获得医疗器械注册证,产品可以实现提取、扩增完全自动化、一体化。
2022年安图生物推出了全新自主研发、制造的流水线Autolas X-1系列,该产品实现了流水线线体的完全国产化。
2022年安图生物推出新一代高通量化学发光免疫分析仪Autolumo A6000系列,同时新一代全自动生殖道分泌物分析仪AutowoMo W500上市。
以上是安图生物业务及核心产品的发展时间线,安图生物在1998年还只是一家从事代理业务的小公司,经过25年的发展,公司的业务涉及免疫诊断、微生物诊断、生化诊断、分子诊断,同时在原材料自研和流水线开发方面都有巨额投入。
下面我们会思考几个问题,目前这几个问题没有答案,寻找这些问题的答案是我接下来的工作。
第一,免疫业务
2022年数据显示,安图生物免疫诊断收入20.06亿,同比增长11%,占比45%,毛利占比59%,是公司收入和利润的主要来源。
我也了解到安图生物免疫业务的收入来源主要是传染病、肿瘤标志物和甲状腺功能。
之后我们要研究的是:1.免疫行业的发展情况,尤其是中国的发展情况;2.免疫行业的竞争格局;3.诊断方向的格局;4.安图生物在行业的位置及安图生物的优劣势;5.安图生物的仪器装机量、终端市场及业务开展方式。
第二,流水线业务
为什么我略过了微生物和生化,因为我感觉现在微生物的规模太少了,2022年的收入只有2.73亿,并且增长也非常稳定。
而生化本身就是为了流水线服务的。
安图生物董事长苗拥军在采访中说,在其他公司还在做生化业务的时候,他们选择了化学发光,但是化学发光产品出来才发现,外企开始用流水线占据市场,一条流水线与医院签约五六年,所以安图又开始开发流水线产品。
安图生物的流水线业务采用了三步走的策略,首先是完善生化业务,收购佳能生化仪的代理权和收购百奥泰康股权;然后是让外企做线体,这产生了公司第一代流水线A-1;最后是全国产化线体的X-1。
全国产化线体将大幅降低流水线的成本。
体外诊断行业里有一句话是“得流水线得天下”,像这种大流水线主要用在三级医院,也可以说“得三级医院得天下”。
后期我们需要具体了解:1.中国流水线的发展情况及竞争格局;2.安图生物的投放情况。
具体了解安图生物流水线可以看这篇文章:《流水线,选安图!》。
第三,国外业务
安图生物与同规模的公司相比国外业务收入较少,2022年是1.3亿,同比增长56.63%。
国外是一个很大的市场,我们先要知道安图生物为什么国外的收入比较少,或者说为什么其他公司的国外业务比较多;然后是了解现在安图生物的规划。
第四,分子业务
2022年安图生物分子业务收入0.83亿,同比增长295%,增速非常大,我对分子诊断的了解很少,但是分子业务也被视为体外诊断业务的下一个方向,所以我们需要详细了解一下。
这就是接下来我要研究安图生物的四个方向。
最后推荐几篇我看到的文章:
2018年7月 《前进中的安图生物——苗拥军采访实录》
2023年3月《安图生物董事长苗拥军:研发锚定这些方向 期待更多LDT细则落地|健行者》
https://baijiahao.baidu.com/sid=1761059026001057667&wfr=spider&for=pc
2018年10月《对话安图生物董事长苗拥军:体外诊断翘楚如何做到步步领先》
https://baijiahao.baidu.com/sid=1614711393341763571&wfr=spider&for=pc
2024年1月 《低调的王者 安图的野望》
备注:2024年2月2日,安图生物股价49.84元,市值292.2亿。
风险提示:本文仅是作者学习之用,文章可能存在很多错误,不能作为投资依据。
时间:2024年2月3日,字数:1888字,2024年第7篇文章。