孔三南京

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他的全部讨论
《智能时代》:机械思维和大数据思维 | 三省读书2002

看完吴军博士的《智能时代》,我想写篇文章,想了很久也不知道写什么,今天就随便聊聊吧。 这本书给我最大的思考是思维。 2019年我主要在寻找思维模型,但是我找到的思维模型都比较零碎,吴军博士在这本书里系统介绍了机械思维和大数据思维。 当然机械思维和大数据思维并不矛盾,也可以说大数据思...查看全文

金风科技①:给金风科技打个分 | 三省案例64集

为判断优秀公司,我做了一个“打分体系”,目前该体系还处在理论阶段,需要用不同的公司验证。 最近我在研究金风科技,金风科技成为验证该体系的第一家公司,同时金风科技也是第一个被“打分”的公司。 下面我们看看金风科技表现如何? 简单 金风科技所属风力发电行业,早期主要从事风机制造,200...查看全文

茅台、五粮液、汾酒、今世缘会议摘要及思考 | 三省资料2001

资料是我们研究公司的基础。第一次研究公司,我会用很长时间搜集资料,然后等公司公布季报、半年报、年报时再去更新,现在我发现这样做有几个问题: 一、第一次搜集的资料都是公司历史资料; 二、季报、半年报、年报公布的时间跨度较大,无法跟踪公司最新资料; 三、很久不关注,会忘记公司情况。...查看全文

如何读书:我的读书方法 | 三省读书2001

2019年我读了7本书,其中5本书是第二次读,第二次有读新书的感觉,刚开始我以为是因为我的进步,但5本书都有,这可能不只是进步还有可能是我第一次就没读懂。 如果我的读书方法是错误的,那我的反面就是正确的,本期我通过逆向思考,聊聊如何读书。 据说,查理·芒格一个星期读20本书,那一个月读...查看全文

三省研究与投资2020年工作计划

三省研究与投资2020年主题:深度研究 行动: 1、三省读书 读书是获得思维工具最简单、最直接、最便宜的方式,而多元思维工具可以帮助我们深度理解公司。 我之前读书很快,忘得也快,所以读书并没有帮到我。2019年我开始放慢读书速度,细嚼慢咽,读得少了,收获却很多。 2020年我计划读8本书,涉及...查看全文

三省研究2019年总结之交易

交易要么影响钱包,要么影响脑袋,大多数人只关注钱包,最终交易变成赌博,输了时间,又输了金钱;而那些关注脑袋的人,使交易变成投资,赢了时间,赢了钱。 本期我从公司、价格、情绪三个角度总结2019年我的交易。 医疗相关公司 我研究过9家医疗相关公司,2019年6家涨幅超过50%,其中5家超过90%...查看全文

三省研究2019年总结之优秀公司及打分体系

我的投资思想是做优秀公司的股东,那什么样的公司才算优秀?本期我试着回答这个问题。 第一:简单 简单有两层含义:首先,公司本身简单;其次,我认为这家公司简单,这里我强调的是第二层含义。 对我来说万华化学、大族激光、中国巨石是非常复杂的公司,虽然我研究过很多次,但是还有很多不懂的地...查看全文

三省研究2019年总结之投资体系

我的投资体系分为:投资思想、研究体系、交易体系、心理体系四大部分,先看投资思想。 我的投资思想非常简单,只有八个字:做优秀公司的股东。 这里有两个概念:股东、优秀。 股东是我们的定位,当我们把自己定位于股东时,我们希望通过公司的成长获得收益,这要求我们必须了解公司,而不是看看走...查看全文

腾讯控股①:腾讯近3年业务变化及我的思考 | 三省研究63集

通过《腾讯传》我们可以了解腾讯历史,可惜这本书已经出版3年,3年互联网行业翻天覆地,3年前你听过拼多多吗,现在他已经市值450亿美元,位居中国互联网公司第5名,腾讯这三年有什么变化? 如果没有长期观察腾讯,很难回答这个问题。面对很难回答的问题,我一般采取简单的方法,本期我打算用“对...查看全文

《腾讯传》:通过腾讯发展史看中国互联公司与传统行业的区别 | 三省读书008期

最近我在研究腾讯,因为我想通过腾讯了解中国互联网发展史,互联网发展史可以帮助我们理解互联网公司。 吴晓波老师的《腾讯传》出版于2017年1月,记录腾讯从1998年创立到2016年的发展过程,可以帮助我们更快的了解腾讯。 读这本书有三个角度: 第一:了解腾讯发展史; 第二:通过腾讯发展史看中国...查看全文

研究公司框架:三省算法使用指南(第四版:理论版)

最近我在研究算法,忙得不亦乐乎,但你们好像不感兴趣,每篇文章阅读量只有100多,以前我认为这都是我的原因,我没有预测行情,没有分析热点,没有发现大牛股,我的文章复杂、枯燥,还时不时写陪读林奇、三省算法、读书笔记等看似和股票没有关系的内容。 现在我认为除了我个人原因,还要一个令人...查看全文

美团点评①:为什么市场对小米集团、美团点评的态度截然不同 | 三省研究62集

本期我们了解第二家互联网公司——美团点评。 小米集团2018年7月9日上市,上市后市值下跌45.06%;美团点评2018年9月20日上市,上市后市值上涨50.14%,一跌一涨,现在美团点评市值是小米集团的2.68倍。 市场对两家公司的态度截然不同,我并不在意这种不同,我在意市场为什么有这样的态度,然后通过...查看全文

微观经济学③:市场结构:竞争、垄断、垄断竞争、寡头 | 三省算法007

本期我们继续学习《经济学原理:微观经济学》。 这本书最吸引我的内容是第14章:竞争市场上的企业;第15章:垄断;第16章:垄断竞争;第17章:寡头,它们是非常重要的算法。 之前我在很多地方接触过它们,研究公司时也会用到,并且在这个基础上提炼出“六大竞争优势”。使用它们时也碰到过一些问...查看全文

小米集团①:羊毛出在狗身上,猪来买单 | 三省研究61集

2018年3月,我开始做三省研究(公司分析),到今天已经研究了80多家公司,但有两大类型公司我没有涉及,一是大金融,包括银行、证券、保险;二是互联网,包括硬件、软件、网络。 它们对我来说比较复杂。 本期我开始研究互联网公司,计划研究五家,第一家是小米集团,因为小米看起来比较“惨”,最...查看全文

《经济学原理:微观经济学》03—生产成本:4种重要的成本曲线 | 三省读书007期

本期是我学习《经济学原理:微观经济学》第十四章:生产成本的笔记,本章有许多非常重要的概念,是后期研究竞争、垄断、垄断竞争、寡头等市场结构的基础。 一、经济利润和会计利润 利润是我们研究公司时最关注的指标之一,此时的利润被称为会计利润,还要一种利润被称为经济利润,它们最大的区别...查看全文

玲珑轮胎①:几乎符合我不投资的所有原则 | 三省研究60集

为了解豪迈科技,我研究了他的上游客户——玲珑轮胎,我发现一个有意思的现象,玲珑轮胎几乎符合我不投资的所有原则,本期我就聊聊这些原则。 当然还有一个问题:我会投他吗? 一、股权非常集中 玲珑轮胎大股东是王希成家族,通过玲珑集团、英诚贸易共持有玲珑轮胎59.55%股权,王希成先生担任集团...查看全文

《经济学原理:微观经济学》02—通过猪肉价格看供给与需求的市场力量 | 三省读书006期

本期我们学习《经济学原理:微观经济学》第四章:供给与需求的市场力量,我想很多人会对这章感兴趣。 我们研究公司时,经常谈到上下游关系,这就是供给和需求的关系,供给和需求是经济学中最基础的模型,是市场经济运行的力量,当我们分析一件事或政策如何影响经济(如何影响生活)时,我们可以先...查看全文

豪迈科技①:初印象:一个优势、一个劣势和一个疑问 | 三省研究59集

本期我们研究新公司——豪迈科技,由“ROE连续3年超过15%选股法”选出。 也许是受到彼得·林奇影响,最近我越来越喜欢“业务枯燥”的公司,豪迈科技的业务是汽车轮胎模具,听着就很无聊。 一个优势 从产业链看,模具下游是轮胎,轮胎下游是汽车,所以模具属于汽车产业链,现在汽车行业也让人提不...查看全文

《经济学原理:微观经济学》01—十大经济学原理|三省读书005期

“陪读林奇”结束之后,我要做两件事:巩固加深财务知识和增加算法,财务知识是算法的一部分,只不过财务分析是研究公司的基础,我需要单独对待。 查理·芒格告诉我们,增加算法最直接的方法是读书,读各种各样的书。2019年我计划每个月读一本书,然后写一篇读书笔记,读书并不难,难得是把一本书...查看全文

劲嘉股份①:东风股份与劲嘉股份对比 | 三省研究58集

我最近在研究东风股份和劲嘉股份,也许因为资料看得太多,我反而有些混乱,需要写一篇文章梳理梳理。 东风股份是我通过“连续3年ROE超过15%”的方式选出来的(对,我的选股方式就是这么暴力),公司主要从事烟标生产业务,烟标俗称烟盒,业务比较枯燥,但是我喜欢。 从事烟标业务的上市公司还有永...查看全文

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