| 发布于: | iPhone | 转发：44 | 回复：19 | 喜欢：54 |
$山煤国际(SH600546)$ 榆林子洲我大概测算过。1，本来年初发哥给的550-850元价格区间。基于长协全覆盖，850元可以保证90%的火电企业现金流为正。550元可以保证90%煤炭企业现金流为正。2，后来改为570-770元，那基于这个价格区间内，大家的经营现金流都是正的。3，煤电，气电，水电都可以调频。煤电，气电另外可以做顶峰发电，抽蓄用作日间调峰。4，动力煤，留出30%的化工煤民用煤，剩下作为电煤长协，是可行的。5，我并不认为港口1300元是一个下游可以长期接受的价格。800元是可以的。预测煤炭股票业绩，基于港口市场价700-800元，是可行的。
大概2030年，我国的风光发电量占比不会超过25%。以后的事看不清楚，目前没有发现电力系统安全准则变化，没有看到控制技术有很大提升。
1，以十年左右的周期来看，化石能源总会跳涨一下。
2，然后再维持或者下滑一些，即使下滑，但价格中枢是抬高了。
3，比如2020年，2021，2022，港口长协平均价格依次是542，648，715元。想回到542元，基本就不可能了。作者：追求真实
今年1月的观点
我并不认为港口1300元是一个下游可以长期接受的价格。800元是可以的。预测煤炭股票业绩，基于港口市场价700-800元，是可行的。
最近兖矿跌的厉害，适合低位加仓。
都是精华，转发保存一下
不愿意引发争执，特删去原贴，将本文中自己有价值的思维和数据保存一下。
@榆林子洲: 不光是这样。
1，兖澳的归属净利润占兖矿净利润比重约35%。兖矿有65%的利润在国内呢。
2，兖矿能源的成本控制在四大煤炭企业里，其实排第一。同区域的煤矿，陕煤，神华的成本比兖矿成本要高一点。
3，我赌兖矿再赚一年好的利润。那我在2年内，就拿回现价的28%-30%股息。
4，因为兖矿弹性大业绩稳定性差，并且我对陕煤更熟悉，所以我更高配陕煤。
@榆林子洲: 我大概测算过。1，本来年初发哥给的550-850元价格区间。基于长协全覆盖，850元可以保证90%的火电企业现金流为正。550元可以保证90%煤炭企业现金流为正。2，后来改为570-770元，那基于这个价格区间内，大家的经营现金流都是正的。3，煤电，气电，水电都可以调频。煤电，气电另外可以做顶峰发电，抽蓄用作日间调峰。4，动力煤，留出30%的化工煤民用煤，剩下作为电煤长协，是可行的。5，我并不认为港口1300元是一个下游可以长期接受的价格。800元是可以的。预测煤炭股票业绩，基于港口市场价700-800元，是可行的。
@榆林子洲: 一，在前11月，没有新矿投产的陕西煤业自产煤同比增长11%，有两个新矿投产的中煤能源自产煤同比增长6.7%，这说明什么问题？
二，下半年，陕西煤业除小保当二号以外的大矿，混煤拍卖基本消失，长协煤比重明显提升。业绩稳定性提升。
@榆林子洲: 陕煤从去年下半年开始常态月产量1280万吨，较上半年多60万吨。如果煤价不变，没有大事故，今年的产量会比去年多4%左右。
@榆林子洲: 明年大海则不会满产。按照增量1000万吨测算，一半化工煤900元，一半电煤530元，生产成本180元，吨利润280元。明年增量净利润28亿。归属中煤22.4亿。
大概2030年，我国的风光发电量占比不会超过25%。以后的事看不清楚，目前没有发现电力系统安全准则变化，没有看到控制技术有很大提升。
1，以十年左右的周期来看，化石能源总会跳涨一下。
2，然后再维持或者下滑一些，即使下滑，但价格中枢是抬高了。
3，比如2020年，2021，2022，港口长协平均价格依次是542，648，715元。想回到542元，基本就不可能了
作者：追求真实
链接：网页链接
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
不愿意引发争执，特删去原贴，将本文中自己有价值的思维和数据保存一下。
@榆林子洲: 不光是这样。
1，兖澳的归属净利润占兖矿净利润比重约35%。兖矿有65%的利润在国内呢。
2，兖矿能源的成本控制在四大煤炭企业里，其实排第一。同区域的煤矿，陕煤，神华的成本比兖矿成本要高一点。
3，我赌兖矿再赚一年好的利润。那我在2年内，就拿回现价的28%-30%股息。
4，因为兖矿弹性大业绩稳定性差，并且我对陕煤更熟悉，所以我更高配陕煤。
@榆林子洲: 我大概测算过。1，本来年初发哥给的550-850元价格区间。基于长协全覆盖，850元可以保证90%的火电企业现金流为正。550元可以保证90%煤炭企业现金流为正。2，后来改为570-770元，那基于这个价格区间内，大家的经营现金流都是正的。3，煤电，气电，水电都可以调频。煤电，气电另外可以做顶峰发电，抽蓄用作日间调峰。4，动力煤，留出30%的化工煤民用煤，剩下作为电煤长协，是可行的。5，我并不认为港口1300元是一个下游可以长期接受的价格。800元是可以的。预测煤炭股票业绩，基于港口市场价700-800元，是可行的。
@榆林子洲: 一，在前11月，没有新矿投产的陕西煤业自产煤同比增长11%，有两个新矿投产的中煤能源自产煤同比增长6.7%，这说明什么问题？
二，下半年，陕西煤业除小保当二号以外的大矿，混煤拍卖基本消失，长协煤比重明显提升。业绩稳定性提升。
@榆林子洲: 陕煤从去年下半年开始常态月产量1280万吨，较上半年多60万吨。如果煤价不变，没有大事故，今年的产量会比去年多4%左右。
@榆林子洲: 明年大海则不会满产。按照增量1000万吨测算，一半化工煤900元，一半电煤530元，生产成本180元，吨利润280元。明年增量净利润28亿。归属中煤22.4亿。
大概2030年，我国的风光发电量占比不会超过25%。以后的事看不清楚，目前没有发现电力系统安全准则变化，没有看到控制技术有很大提升。
1，以十年左右的周期来看，化石能源总会跳涨一下。
2，然后再维持或者下滑一些，即使下滑，但价格中枢是抬高了。
3，比如2020年，2021，2022，港口长协平均价格依次是542，648，715元。想回到542元，基本就不可能了。
转发(20)评论(9)赞(88)收藏
港口的市场价，是包含13%的税后价，还是税前价？
1，兖澳的归属净利润占兖矿净利润比重约35%。兖矿有65%的利润在国内呢。
2，兖矿能源的成本控制在四大煤炭企业里，其实排第一。同区域的煤矿，陕煤，神华的成本比兖矿成本要高一点。
稳了
@榆林子洲: 不光是这样。
1，兖澳的归属净利润占兖矿净利润比重约35%。兖矿有65%的利润在国内呢。
2，兖矿能源的成本控制在四大煤炭企业里，其实排第一。同区域的煤矿，陕煤，神华的成本比兖矿成本要高一点。
3，我赌兖矿再赚一年好的利润。那我在2年内，就拿回现价的28%-30%股息。
4，因为兖矿弹性大业绩稳定性差，并且我对陕煤更熟悉，所以我更高配陕煤。
@榆林子洲: 我大概测算过。1，本来年初发哥给的550-850元价格区间。基于长协全覆盖，850元可以保证90%的火电企业现金流为正。550元可以保证90%煤炭企业现金流为正。2，后来改为570-770元，那基于这个价格区间内，大家的经营现金流都是正的。3，煤电，气电，水电都可以调频。煤电，气电另外可以做顶峰发电，抽蓄用作日间调峰。4，动力煤，留出30%的化工煤民用煤，剩下作为电煤长协，是可行的。5，我并不认为港口1300元是一个下游可以长期接受的价格。800元是可以的。预测煤炭股票业绩，基于港口市场价700-800元，是可行的。
@榆林子洲: 一，在前11月，没有新矿投产的陕西煤业自产煤同比增长11%，有两个新矿投产的中煤能源自产煤同比增长6.7%，这说明什么问题？
二，下半年，陕西煤业除小保当二号以外的大矿，混煤拍卖基本消失，长协煤比重明显提升。业绩稳定性提升。
@榆林子洲: 陕煤从去年下半年开始常态月产量1280万吨，较上半年多60万吨。如果煤价不变，没有大事故，今年的产量会比去年多4%左右。
@榆林子洲: 明年大海则不会满产。按照增量1000万吨测算，一半化工煤900元，一半电煤530元，生产成本180元，吨利润280元。明年增量净利润28亿。归属中煤22.4亿。
大概2030年，我国的风光发电量占比不会超过25%。以后的事看不清楚，目前没有发现电力系统安全准则变化，没有看到控制技术有很大提升。
1，以十年左右的周期来看，化石能源总会跳涨一下。
2，然后再维持或者下滑一些，即使下滑，但价格中枢是抬高了。
3，比如2020年，2021，2022，港口长协平均价格依次是542，648，715元。想回到542元，基本就不可能了。