前几天发了一本读书的摘录，【读书】《李光耀观天下》，发现阅读量较高，大家还是对这些感兴趣，自己也爱读书，以后会多发一些。最关键是发现原来微信读书有网页版，这样就方便了，要不全都要手敲。自己参加了一个微信读书30天每天打开累积30小时的计划，还挺不容易的，其实工作日还好，地铁上就看一个小时，主要是周末，孩子在边上，真是不好坚持。
这周热议的是两会5%的经济目标，市场预期是比这个数低的，不过我最近在想，会不会出现集体性估计错误，存在一种略微超过大家估计的可能？最近的状态是有个别宏观数据开始恢复（比如工业企业利润、出口），而市场在微观上市公司季报层面没有看到（等等年报），微观跟宏观对不上，有对数据的质疑，生活中的感觉也对不上。但是，万一是集体性误判呢，例如2023年初集体认为防疫放开后经济就好了，也集体低估了政策定力。市场短期边际变化在演绎的是实际和预期的差，而不是实际经济的绝对水平，而市场长期增速反映绝对经济增速。
最近一周各大类风格非常平淡，自己的几类策略超额收益都是平或略微正，没有特别突出或特别差的，从年内累积超额上看就是非常平淡
多资产策略继续稳定新高，当股票平淡时，黄金忽然开始大涨，对组合提供了动力，这在之前是不好预期的。越来越觉得重要的不是去使劲预测那些很难去看清的事情，股市的底部在哪，长債的拐点在哪，黄金能不能新高，而是看长期的历史，读懂长期的逻辑，配置长期升值的资产，平抑短期的波动，让自己有个好心态去获取长期收益。
带对冲的风险平价策略收益
不带对冲的场外基金投资
不带对冲的组合，中间的回撤缺少对冲力量，主要还是配场外基金，没有30年国债这种工具，这块弹性不足，如果是ETF组合会更平衡些。不过我觉得在没有杠杆情况下
后来雪球建的一个场外基金组合，始终是有调仓记录但是建不了仓，无语了。。。并且雪球组合也不能删除，这个太尴尬了。
建了一个纯ETF的近似风险平价组合，试试吧，好处是有30年国债ETF，这个没有场外联接，坏处是没有任何指增，都靠纯被动ETF。
最后是估值表
