屡创新高后……拿什么姿势拥抱你,我的红利?

发布于: 修改于: 雪球转发:3回复:51喜欢:47

大家好,我是(●—●)。

刚刷到一帖,中证红利ETF515080今年已经第9次刷新历史高点[吐血]

这个数据蛮有意思,大白随手拉了一下,

你们猜猜这货成立的4年多来,一共创了几次历史新高?

答案是——

65次!

也就~平均每个月创他一次新高吧[裂开]

不服?就涨到你服为止!

一、今年以来涨了16%是什么贡献的?

@张翼轸 老师启发,大白在大为震撼!中证红利收益来源的约翰·博格三因素拆解中,

第一次尝试着将历史走势进行三因素拆解,

那么今年以来中证红利全收益的16%回报是什么贡献的呢?

如图,中证红利指数全收益率16.4%=市盈率变动率22.8%+盈利增长率-7.1%+股息收益率0.6%。

的确,估值扩张占了大头,盈利出现微幅下降,而由于分红季刚刚开始,保守预计全年股息收益率在4%以上。

高估了吗?

这只是个放大镜,让我们站远了看看近五年:

这么看来,似乎估值只是历史过低的一个回归修复而已。

近五年,中证红利指数全收益率62.8%=市盈率变动率-9.4%+盈利增长率38.4%+股息收益率33.8%。

从截面估值看来,中证红利ETF的持仓股息率当前仍有5.57%!

今天上市暴涨25%的24特国01票面利率也仅仅不到2.6%,与红利相比,显然弱爆了[裂开]

二、当前交易拥挤度如何?

每逢红利创新高,总有家人在用“拥挤度”来说事。

老图更新,供家人们参考:

可以看到,

在交易层面,中证红利指数的成交/全A的成交非但没有想象中的“拥挤”,反而在2021年以后整体在低位运行,当前位于历史的33%分位,意味着,当前的“抱团程度”仅仅位于历史的三成低位。

而在收益层面,中证红利全收益指数则在拥挤度处于低位的同时,对于大盘的超额收益逐步攀升。

起码说明,这货对大盘牛逼的超额并不是资金炒作起来的

三、屡创新高下,该如何面对红利策略?

最近丘栋荣离职一事网上闹得沸沸扬扬,好奇搜了搜大佬的一些访谈视频,觉得特别特别受用,分享给家人们:

对“价值投资”,大佬这么解释的:

1.投资预期回报一定要全部来源于资产本身的现金流,而不是交易、博弈。

2.买入终极目的是把它私有化,而不是高价卖给别人。

3.要买的足够便宜,才有安全垫。

这绝壁是对红利投资最好的注脚,相信家人们有同样的感觉。

结合红利基金,大白是这么看的:(仅供交流,欢迎不同声音加入讨论)

1.现金奶牛,分红为佳。

红利策略底层本就是一堆高现金流的“优质奶牛”,因而像中证红利ETF515080这样分红率接近指数股息率的品种为优;

2.只买不卖,底仓之选。

优质资产就是为了“拥有它”,而不是击鼓传花以更高价格找人接盘。因而但凡有资金,就要让自己拥有的多一点,这也是红利作为“压舱石”的原因。

3.逢低加仓,绝不追高。

把价格调整看做可以低价补仓的时机,要耐心等待,相信市场总有人会犯错,他们犯错就是我们出手的最好时机。

今天就这么多,红利今儿收了跟长长的上影线,期待接下来有好的买入机会~

@ETF星推官 @雪球创作者中心@小秘书@今日话题 #雪球ETF星推官#$长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$ $红利ETF(SH510880)$

精彩讨论

中证红利ETF05-23 19:34

其实今年回头看一下,大盘一调整,红利就刷新高避险+止盈+分红政策+底仓,资金对红利的配置可能正成为中长期需要。$中证红利ETF(SH515080)$ $中证红利(SH000922)$

奋发的小韭菜05-22 23:53

最后一部分值得背诵并默写。

躺红利摊转债05-22 22:53

消灭零回复

全部讨论

05-23 19:34

其实今年回头看一下,大盘一调整,红利就刷新高避险+止盈+分红政策+底仓,资金对红利的配置可能正成为中长期需要。$中证红利ETF(SH515080)$ $中证红利(SH000922)$

消灭零回复

05-23 07:15

纯干货,谢分享

05-23 08:38

定投上车,无限子弹,你奈我何?

最后一部分值得背诵并默写。

05-23 16:11

大白你买股票吗?什么时候开始买红利的

05-23 00:35

很干货 让我对中证红利现在的位置我有更清楚 感谢大白老师的分享

05-22 23:25

感谢分享,学习了。

05-22 23:18

定期按月更新这几个数据图为佳

05-22 23:15

市值创新高,估值还是属于低估吗