$济川药业(SH600566)$ 预测下蒲地蓝2019年的营收。
去年:蒲地蓝32亿,雷贝14.5,小儿豉翘12.5,呼吸类3.4,其他10。除去蒲地蓝是40。
今年:雷贝16.67(15%),小儿豉翅17.5(40%),呼吸类4.42(30%),其他10。除去蒲地蓝是48.59(平均增速20%)。
假设今年业绩与去年持平,蒲地蓝23.4。
2017年将蒲地蓝医保省份的收入清零是20亿,这部分市场份额和医保无任何关系,也没有集采降价的可能,即便将来把销售费用全砍掉,也不影响净利润。基本上,这个就是最悲观的预测。
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蒲地蓝是不是退出医保行列了,所以业绩堪忧,股价下跌?
济川的处方药,大多都是常见病门诊用药,费用不高,用户量大,用户对价格不敏感。处方药必须通过医生开出,而医生又具有专业性和垄断性,这个与大众消费品不一样。
市值跌得那么厉害,公司也不出来回购点?我对管理层有点失望咯。
预测太乐观了。其他品种增速没那么快。蒲地蓝在27亿,明年降到24亿,后年21亿。其他品种缓慢增长填补蒲地蓝的下滑。因此推断,往后两年营收大约都是持平。如果恢复增长,价值会重估。
是的蒲地蓝短期的销售下滑的很厉害,药房都不推。我看到有三家在申请雷贝拉挫一致性评价,为什么济川的没有申报。
别光看医院销售的蒲地蓝,其实今年以来药店销售的蒲地蓝比前两年也是大大不如了。以前蒲地蓝在药店是大力推广的,现在根本就没了