海狗有个问题，需求下来了，油运在于需求没降吧，运距还拉长了，看了那么多的帖子，我的理解是这样

$招商南油(SH601975)$
1. 南油内贸的油运化学品乙烯业务每年利润稳定，这部分估值PE至少20倍以上比较合适
3.垄断，在国内有些牌照可不是随便拿的
4.南油永远不会破产，当年VLCC业务亏损太多了，退市了，也能重新以成品油远东第一的船队重新回归
5.这里不的不说，当年霍华德马克斯太贪心了，一路加到65percent，有些时候吃独食，没人愿意抬
6.中美估值问题，就像三桶油比美孚西方石油壳牌估值低。国内油运科技股啥的估值比美国高。市场不同，不能钻死角尖。

这个问题很容易，先理解港股1138和600026之间的区别，基本面一模一样。
$招商南油(SH601975)$ $中远海能(SH600026)$

回过头来来看，南油相对于海能轮船，确实是高估了，跌跌不休来修正价值，是我脑残，买了南油

南油有内贸护城河业务

航线不一样，torm直接受益路线变更，南油是间接的

不能光看规模，比如运营质量等

因为南油是国企

torm会破产，南油不会破产