长期投资赚的主要是企业经营的钱。
就像你投资一家工厂或者超市,你得到的是企业经营利润的回报。
在股票市场上,长期投资者,也可能会赚到市场的钱,当然也可能亏掉市场的钱。
赚企业投资的钱,属于投资收入。
赚(赔)市场的钱,属于博弈。
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既然在股市上投资,赚(赔)市场的钱也是避免不了的。
所以就是你不想参与市场的博弈,也是没办法的。
这里面就有个出发点的问题。
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如果是以投资为出发点,就是想投资优秀企业。
也是需要等待一个合适的价格。
不想在博弈上赚钱,也不能在博弈上亏很多钱。
如果买入的价格过高,就算你在投资上赚钱了,也可能弥补不了博弈上的亏空。
所以有了巴菲特的那句话,以合适的价格买入优秀企业。
绝不会闭着眼不管价格去买优秀企业。
优秀企业是前提,只有优秀企业才能带来满意的投资回报。
合适的价格是必要条件,价格太高照样也是不合算的。
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如果是以博弈为出发点,就是猜想其它人会以更高的价格买入(包括价值回归),那就会陷入博弈的陷阱。
博弈,说白了就是打麻将,不是四人麻将,而是无数人一起打麻将。
你不知道对手是谁,也不知道对手是怎么想的,更不知道对手水平的高低。
在博弈里面,没有什么合理的逻辑。
傻子才玩合理。
你合理了,别人还怎么博弈,怎么赚钱?
所以诡诈之术频出,玩的就是出乎意料。
你认为多少钱合理,符合价值。
别人认为贵十倍也是合理的,或者就是个零头才是合理的。
你和博弈对手谈合理吗?
这就像你在打麻将的时候,告诉其他玩家出什么牌才是合理的,这不是很可笑吗?
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有些人经常因为股价大副上涨而炫耀。
其实剖析一下,就会明白里面的逻辑。
看他到底赚的是企业经营的钱,还是市场的钱。
把这个人股票的当前估值和买入时的估值拉平,这是你再看他的真实投资收益。
也许这个人股价赚钱了,真实投资收益反而是负的。
就像当年那些乐视涨的最猛的时候,就是这样的。
当然也有人可能股价是亏钱的,但是真实投资收益是正的。
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另一部分当然就是博弈赚来的钱。
我们都知道,在麻将桌上,有些人赚钱了就会夸夸其谈。
但这种博弈的钱,主要是运气。
一个人不可能一辈子都运气好的,反正我没见过。
运气的钱,赚了的,大部分还是会亏回去的,这部分不是真正属于自己的。
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说了这么多,就是投资者应该追求真正投资赚来的钱,这才是实在的,可持续的。
如果起心动念就是赚博弈的钱,这已经是人行邪路了。