| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：0 |
不知道喵大对电机控制器这块怎么看的？因为锂电池这块涉及将来技术路径的选择，暂时的领先企业未来能否保持领先是个问题。
但电机控制器其实基本的电机控制原理是不变的，更多的是如何实现对电机驱动性能的改善，这块的龙头企业，类似蓝海华腾等是否会在将来的市场中因为技术的积累形成一定的竞争优势，而电动车整车企业（包括互联网造车）的增加导致电机控制器的专业化分包会使得这类龙头企业的市场份额越来越大呢？
你的思考很深入啊。[牛]
我谈谈我对未来动力电池竞争格局的思考吧，抛砖引玉一下，想到哪说到哪。[笑]
1）长远来讲，新能源汽车产业链的利润分配我感觉还是会向整车环节倾斜，如同现在的传统汽车领域一样。虽然目前整个产业链里利润最丰厚的算是电池领域，特别是龙头一线梯队的电池厂商，这背后的原因是高端动力电池的供不应求。高端动力电池续航里程长、安全性高、循环寿命好、充电快、价格便宜……更贴近消费者的需求，所以整车厂乐于采购，形成供不应求之势，产业链利润分配倾向电池龙头也是应该的事。
2）随着技术的进步，动力电池技术的发展会无限接近于消费者的实际需求（就纯电动而言，我感觉需求的瓶颈就在“充电5分钟，行驶300KM”或“充电半小时，形势600KM）。等到了那个时候，若动力电池厂家能提供基本无差异的产品，那产业链的利润就会往整车厂转移了，如传统汽车一样。
3）动力电池下游整车厂分为客车、乘用车、专用车，目前下游领域中，客车的竞争格局比较稳定，BYD、宇通、三龙、中通等全国性厂家占了70-80%的市场份额，剩下的20%-30%由数十家地方性客车企业瓜分。在此情况下，由于汽车领域对供应链的稳定性要求很高，所以目前已经给这些龙头供货的基本都是一线电池厂家，竞争格局也比较稳定，未来客车领域的动力电池厂家竞争格局应该不会有比较大的变化。
4）乘用车领域，目前国内基本上是主打A00级（众泰、吉利、江铃、奇瑞等）和A级车（BYD、北汽、吉利为主），国内的车企都在布局，可以预见的是，随着技术和配套的进步，A级车市场领域会有更多的车型出来，A00级由于经济性市场需求大，会启动的更快。特别是A00级市场，若未来能对低速电动车形成替代，那需求还是特别大，各家车企包括地方性小车企也能活的很好。同时，未来能看到的是全球电动化的浪潮，我早上统计了一下，美系车欧系车18年上半年会陆陆续续有许多新能源车型的投放，到时候乘用车领域的竞争格局就不好说了，现在也不清楚，这些合资车企的量会很大，我认为它们自己也不会做电池，会找国内一线电池厂家做。在此背景下，动力电池厂家若能迅速的切入主流车厂供应链体系，那未来空间就大了。如果18年-20年A级车能顺利爆发的话，那基本上17年就是电池厂家卡位之年，因为新车在投入市场前，研发周期差不多是1-3年。同时，整车厂有个竞争策略，核心零部件一般不会用竞争对手的供应商，会自己扶持一家——打个比方，可能国轩是北汽和江淮的核心电池供应商，那上汽也许就不会用国轩的而用性价比类似的亿纬锂能的。目前由于CATL实在是厉害，大家都想要它的。
5）专用车领域，目前玩家更多，有点像A00领域，市场的的确确有需求，量也很大，基本上各家电池厂只要能找到客户，这两年的消纳都不会是大问题。未来就要看专用车领域的格局了。
6）总的来讲，我认为长远来看，动力电池的竞争格局会跟着下游整车厂走，在市场需求遇到瓶颈前，龙头电池企业的产品会一直供不应求，二三线厂家除非能绑定区域性车企，否则日子会很难过。
想到哪说到哪，逻辑性可能不强啊，感觉也没有表达清楚，凑合看吧[笑]
这块我看了，觉得没有系统性的机会，可能是个股公司的机会。
总的来说，电机控制器大型车企普遍比较看重，特别是乘用车企业，这类电控企业的机会在于二三线车企，特别是在专用车领域。客车领域目前的竞争格局还是比较稳定的。
目前电控的竞争还是非常非常激烈的，下游客户的议价能力也比较强。
感谢分享，另外，除了降价抢市场份额，新增产能的固定资产折旧是不是摊掉一部分利润呀。还有锂电池行业，感觉像春秋战国混战的时代，有的锂电池公司过几年还能不能存在还是一个问题，因此投资者愿不愿意给一个持续期限不定和确定性不定的行业估值了。记得宁德时代给的估值是840亿。这个行业会不会出现像空调只要格力美的独大的格局了。
月初去公司聊，目前磷酸铁锂在手的订单大概18亿了，对应1GWh左右；三元上个月已经满产了。
年初董事长出来讲话，还是对今年打满产能比较有信心吧~今年我大概拍了一下，有效产能大概在4~5GWh左右（按照不同的投产节点和爬坡节奏，去年年底已经有3.5GWh的产能了），保守点，出货量就拍3~4GWh咯~
价格现在基本也出来了，磷酸铁锂电池组（公司基本都会做PACK）价格1.6-1.8元/w，三元基本都是电芯，0.8-0.9元/w吧。
我现在不确定的是净利润率会不会因为公司今年降价抢份额的战略而受到影响，后续还要继续跟踪行业数据和公司经营情况。
最近我感觉大家都习惯性忽略亿纬电子烟业务的转让收益和今年的投资收益啊[哭泣]，这块转让收益虽然是一次性的，但也不少啊~