简单看了一下，基本上第四季度利润与第三季度持平，30亿左右，显然从去年二季度开始利润大幅增长，环比没有下滑，说明光伏和储能在2023年始终在景气水平。也说明全球在新能源的部署依然大幅增长，虽然这样的景气度也带来了前两年大量产能投资，一些光伏组件和硅片等价格也出现了下跌，但是逆变器并没有因此成为又一个产能受害者，说明这里面还是有技术含量，当然原材料成本降低也是有可能。至少毛利率和净利率依然得到了保持。
新能源赛道包括风光储和电车确实是工业化成熟期后，一次有效的产品升级，新能源供应链也很长，有效的支撑了最近一年欧美加息周期给我国出口带来的大环境冲击。
今年新一期LPR加点报价保持不变，理由是息差低位下行，稳定政策预期，给银行修复资产负债表留了一个喘息的空间。同样说明地产去杠杆化债是当前很重要的事情，不会再使用扩张地产杠杆来刺激经济。坚定地进行经济结构转型，点赞。
而上周流传的路透社的一则报道，也说了类似的事情，叫停了一些负债比较高的地方zf，暂停了一些基础设施投资项目，并要求尽快降低一些商业地产的空置率。
总体很赞成上述举措，在美降息周期来临之前，主动出清上一轮投资债务，并重点提升投资项目产出效率，是很有意义的事情。
在下半年美落实降息后，叠加我国库存周期的见底，将会形成共振反弹空间，消费电子行业的回暖，也会带动就业市场进一步活跃。另外美指下半年走低，欧美货币政策转向，降低大宗商品带来的输入通胀同时，对于一些加工出口行业的需求带来了利好，社会融资等数据会进一步好转。但是，以上的回暖依然是整个萧条期中库存周期带来的一次反弹，不能期待太多太久。