| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：9 |
这不能那么算啊 你明年就计算年装1000Gw？ 你起步就已经奔着2030年去考虑了好吗？ 另外产能是否过剩要看那时候光伏降本，储能规划好多关联因素 看性价比。 根本没有绝对的事情是你现在就能判断10年后 还有就是企业的产能是逐渐淘汰的。现有产能可不可以技改？延长使用周期？还有再上新产能也要看融资方式，产能规划方式 再计算投产周期 再转固定 还有上新技术是会有一定的溢价利润你考虑了没有？你的观点不仅仅是看空光伏了。所有的周期股全部都看空。如果市场认可你的观点。那样的话所谓的周期股根本就没有涨的时候了。反正是周期 反正还会再跌回来 。就是现在看空10年的光伏 你说的这些暂时站不住脚 未来也要走一步看一步 看光伏降本增效程度。看性价比 看全球用电量增长速度 看还活着的光伏企业未来还能留下几家。 我是隆基迷你股东 但我想说10年后如果隆基发展不好 可能隆基都不存在了。堙灭在历史长河 未来10年太远 看1-3 3-5年的就好 你投资也不是以10年-15为周期吧？[摊手][摊手]
首先全球用电量就不是名牌啊，应该会超预期提升，以后电能的比重会高很多，碳中和会增加电电使用量，电动车，电镀钢，电解制氢。另外隆基这种优秀管理层肯定会找第二增长曲线的，BIPV、氢储能等。
如果单纯从目前电力能源视角纯线性外推去测算，确实高速增长期不长，2030年之后很可能就个位数了，需要考虑的是光伏发电除了做电力供应之外的场景，比如制氢，用做二次能源，燃料，储能，或者是工业催化剂，这块规模也可以测算一下，非常大。随着电池技术迭代，上游供应缓解硅料成本下降，如果电力成本足够低，光伏生态完善后，科技进一步发展，作为能源会不会有新的场景出现？比如恢复沙漠生态等，比如绿氢加二氧化碳制甲醇，然后制造有机硅产品，代替石油化工产品，这些都是发展过程中出现的新的场景。
我并不认可你说的这个观点 你所说的短期是指多久？ 我只看从现在往后5年。 太远的 有太多不确定因素 慢慢看 我不会判断这么久 因为准确率足够低。 另外 你说消费股需求永续 这本身就是个伪命题 。 第一 万物皆有周期 未来人口老龄化会越来越严重 人口比例会越来越失调。家庭主消费的侧重点也会改变 就比如你说的纸 在我看来同质化严重 纸巾的差异化还不如光伏的差异化 用纸量和生活息息相关吧？未来人口老龄化 人口减少也是明牌的事情吧 ？ 纸巾的未来还像你说的永续嘛？ 消费股有很多细分。 不排除有一些细分龙头 可以做到 但说消费股需求永续 并不认可 有一部分需求可能会在未来慢慢减少，会消失的 社会在发展。 万物皆有周期。 时刻在变 你看未来太远 就会降低你判断准确率。 你所说的产能价值归零 说不准真有可能会实现。 但近5年我看不到。
隆基这类企业和一般制造性企业相比的缺点是，一般制造性企业的需求是永续的，比如卖纸巾。今年有100亿需求，用完了明年我会重新出现100亿需求。但是隆基不行，下游电站今年有1000GW需要，满足了，明年的需求就会减少1000GW。终有一天，下游光伏电站会饱和，每年顶多4%的更换需求。而一旦下游没有需求，隆基现在投资的这些产能价值就会归零。
隆基的缺点就是需求只是短期的。
所以，你会明白为什么价值投资者都非常喜欢投资消费股了。因为需求永续。
越装越多？越装越快，我第一部分已经按照极限来测算了。全球用电量是明牌，光伏行业剩余空间是明牌。最重要的是，这是一个不会复购的行业。下游今年上1000GW，明年下游需求就会减少1000GW。但是，你上游的产能已经起来了，今年能生产1000GW，明年又能生产1000GW。需求是逐渐减少，产能却逐渐增加，产能过剩是可以预期的。一旦产能过剩，那么这些产能就变成了废铜烂铁。这也是所有铲子股的宿命。最关键是，现在新投资的产能要4、5年回本，真正赚到翻倍的钱，要8、9年。但是行业剩余的高速成长阶段可能没有那么久。
一知半解，在这胡吹乱侃
更换需求肯定远远小于新增需求，还有个问题就是技术更新的速度太快，对老龙头的杀伤力强，老龙头不但没有护城河，反而成了一种原罪