隆基这类企业和一般制造性企业相比的缺点是，一般制造性企业的需求是永续的，比如卖纸巾。今年有100亿需求，用完了明年我会重新出现100亿需求。但是隆基不行，下游电站今年有1000GW需要，满足了，明年的需求就会减少1000GW。终有一天，下游光伏电站会饱和，每年顶多4%的更换需求。而一旦下游没有需求，隆基现在投资的这些产能价值就会归零。

隆基的缺点就是需求只是短期的。

所以，你会明白为什么价值投资者都非常喜欢投资消费股了。因为需求永续。