额,朋友我确实不清楚安宫具体的数据,所以无法得出确定的结论。我也认可你的论证思路,但是我认为你结论错误,错误的原因主要就是计算的样本错误。
第一就是你说的安宫渠道利润率问题。
渠道利润肯定不止25%,起码一线的利润就有30%+,我这边甚至有销售合同可以证明。所以得出其他产品业务利润如此低是不对的 。
我也认可科技安宫是2亿以上利润。
第二你单独取2021年净利润样本不对。
2018年科技归母利润是6.8亿,当年科技安宫和国药都没有贡献如此大的利润。
说明其他业务在销售高点起码有3亿利润。
和你得出科技其他业务只有0.3亿利润。
我认为都是极端值
选取近10年平均值比较符合常识。
所以基本能够得出2021年利润肯定是有问题的。
其他业务回到中位数是非常确定的,甚至在老年化下加上中药相较于医药行业市占率提高,回到甚至突破高点也是很正常的。
当然科技其他业务肯定是问题,管理上确实是硬伤,不如安宫团队管理优秀是很确定的。
所以他的其他业务什么时候才能回升甚至突破原来高点就是一个不确定事件了。