山的沉稳水的灵动

山的沉稳水的灵动

宁要高壁垒的稳健增长,不要低壁垒的高速增长

他的全部讨论

恒安可是老牌大白马,形象近乎完美: 上市以来总共融资20亿,总共现金分红两百多亿,自由现金流常年充裕。 但是,它竟然常年大存大贷。查看全文

有道理查看全文

endeavor to have this transaction completed within the next 90 days 才是重点。 不要盲目高预期。 对美国来说,今天的中国已成大患,再也不仅仅是假想敌了,中国韬光养晦的三十年过去了。 联俄拒美,离间西欧 ———— 才是未来三十年的主旋律。查看全文

西九龙站的出租车,真的跟大陆差远了。你的交通调度就不能用大数据渗透一下嘛。 这么多人排队,就是没车来。查看全文

众安生命基因组检测。 保险业确实需要一场变革,而大数据和生命科学的发展正在打破越来越多的行业围墙。查看全文

这效率真是受够了,还不如撸起袖子亲自下单了。 光凭这一点,做事的效率,未来五十年东方的崛起西方的衰落就是定局!查看全文

今年以来的盈利,全靠同仁堂国药一只股票撑着,上半年开始逐步建仓的A股持仓则全面下跌贡献负收益。 好在自己从来不用杠杆,龟壳一盖过冬便是。 想想过去这么多熊市我们都过来了,只要确信手中持有的是价廉物美的好股,熬它几年又何妨? 慢慢来吧。查看全文

当然港股更猛,那时恒生指数一天就跌掉了33%,现在回头看,一览众山小。 二级市场波动是常态,大幅波动亦是家常便饭。受不了波动的人不应该参与。查看全文

30年前,道琼斯指数曾在一天之内跌掉过22%,半个月从2500点跌到1600点。 今天道琼斯指数是25000点。 没有过不去的坎儿,拉长时间看,都是历史的涟漪。今天中国的公司显然比美国和欧洲要便宜得多。查看全文

都快晚上11点了,对面腾讯的总部大楼仍然灯火通明。 我越看越惭愧。 所以为什么人家公司可以做到三四万亿市值,员工拿钱拿到手抽筋,是有道理的。 光鲜的背后一定有不为常人道的辛酸,这个世上没有随随便便的成功。查看全文

同仁堂国药公司总部查看全文

伊利的中报其实不错,现价合理但谈不上便宜。 市场大多数时候是有效的,企业或大环境不生个病发个烧是很难给你便宜的买入机会的。查看全文

绝味鸭脖是流沙上造楼,造得越高风险越大。他现在即便想学周黑鸭的 “全Map+直营” 也已经没有条件学了。 最直观的,吃周黑鸭顶多上上火不会拉肚子,但吃绝味一定会拉肚子。为何? 因为绝味是散装货,控制不住加盟商的恶行。查看全文

对东阿阿胶的一点思考

首先说说这么多年提价量减的问题。 市场对这个一直都很诟病,每逢提到这点,人们一定会拿片仔癀、茅台出来把阿胶怼一顿。 我们想想看,茅台和片仔癀凭什么可以做到量价齐升? 答案很简单,因为他们的目标消费群体一直以来都是高端人群,绝对不是屌丝,甚至也没小康、中产什么事。 而高端人群对价...查看全文

没有无缘无故的爱。 廉价的筹码从来都是带血的。 只有在一家企业陷入阶段性困境尤其再叠加于股灾和大熊市的悲观氛围下时,才会有好的价格出现,而此时往往人们早已纷纷吓破了胆。 扪心自问,当年茅台往150、120、100跌的时候,人们是不是普遍在担心茅台从此收入暴跌、再无前途?查看全文

奥本海默果然杀进来了。一季报还连影子都没有,半年报突然进来变成二股东,仅次于大股东华润。 十年以后中国人又要喊国有资产贱卖了。查看全文

又一只老板电器。 成长股杀估值太可怕啦。一年三十亿利润,不增长,非重复消费品,杀到五百亿妥不?查看全文

有些公司,估值已经创下十几年来的新低。 如果你确信这种行业龙头未来五十年一百年仍会存在且继续发展,那就真的很棒了。 不要问什么PEG多少。市场大多数时候是有效的,当CAGR很高的时候,你是看不到低估值的。 只有当公司的发展陷入了阶段性低迷的时候,才会有低估值出现,而此时往往peg高得吓人...查看全文

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