这是大部分人的逻辑,借此聊一下pe。大部分人不懂pe是什么,以为高增长就高pe,低增长就低pe,pe高就代表估值高。茅台、片仔癀增速不行了,就支撑不了高pe了。pe除了和业绩增速有关之外,另外一部分鲜为人知的就是对生意模式的奖赏。以恒瑞医药和华东医药对比,两者过去几十年业绩增速差不多,但是...
你的部分疑问和顾虑,其实本质是生意模式决定的。所以有时...
这是大部分人的逻辑,借此聊一下pe。大部分人不懂pe是什么,以为高增长就高pe,低增长就低pe,pe高就代表估值高。茅台、片仔癀增速不行了,就支撑不了高pe了。pe除了和业绩增速有关之外,另外一部分鲜为人知的就是对生意模式的奖赏。以恒瑞医药和华东医药对比,两者过去几十年业绩增速差不多,但是...
回复@管子2010: 嗯,正常的。香港安牛销售估计一部分是当地,一部分是旅客和内地的,具体的数据公司也没统计。那几年去港旅游的也很少。今年应该慢慢恢复。国药生意模式极好,成长空间和速度不好说,海外注册不知道,并购香港其他中药不知道,优点是便宜,这种生意模式的公司一般估值都在30pe以上$...
颐海涨了一倍最近,现在价格不便宜也不贵,可以持有不适合买入,25pe大概全球估值吧。分析颐海过程中我投资功力增长了很多,和公司近一年五六十封邮件的往复交流让我越来越接近投资的本质。$颐海国际(01579)$
康哲的本质问题,是要研究集采的三款药具体下滑曲线,量化,然后新批准的四款药的销售数据,量化。这才是投资,我看了很多分析的,无一人做此研究,都是拍脑袋凭感觉,觉得新药会替代老药的销售。$康哲药业(00867)$ (创新药投资难点就是在于此,要跟踪核心单品的销售,否则基本都是在赌博投机,靠...
$同仁堂国药(03613)$ $同仁堂(SH600085)$ $同仁堂科技(01666)$ 同仁堂国药账上10个亿的存货将是未来两年利润释放的源泉。
福寿园的本质问题是成长确定性和成长速率的矛盾。死亡人口每年变动幅度很小,因此投资福寿园起步就要按照10年20年来准备。而很多人分析几年甚至几个月就毫无意义了。$福寿园(01448)$
$同仁堂国药(03613)$
1、2019年年报披露内地收入3个亿,23年内地收入1.3亿。给出的原因是灵芝孢子粉经销商不进货导致的。可是灵芝孢子粉销售不应该大幅低于19年吧。是安牛内地销售也遇阻了吗?
(孢子粉主要销售模式是母公司批发采购销售,23年下半年母公司应该直接没采购去消化库存了,大...
$颐海国际(01579)$ 没想到,两个月时间就有爆款气质了。预制菜完全新品类,全线上推广,难度很大的。自从去年开始自己搞线上确实变好了。很多时候,投资人关注太多细节很麻烦,好的管理层和企业文化会纠偏纠错自我进化。
$远大医药(00512)$ 两兄弟把工资都拿来买股票了吗?看来信心很足嘛,是要展示下年轻人的冲劲了。持有了股份,才有动力去市值管理。
$特步国际(01368)$ 跑步的尤其跑马的都在推特步,为啥业绩增速却没那么快呢?比不上361度?固定资产和投资远大于361是啥原因?$361度(01361)$特步收购的品牌有点小众,能复制安踏的路子吗?
$康哲药业(00867)$ 康哲这一次其实可以年报时候通过加大派息来对冲业绩下滑利空,避免这种踩踏式的大跌,可能他们管理层觉得这几年股价已经反应了集采预期。但很多股东(炒家)冲着roe跑去买,对公司具体业务和产品一知半解,业绩一下滑加上很多v唱空,就踩踏清仓。不过这样也挺好,大幅跌完,然后...
投资到底赚的是什么钱:所投公司本身赚的钱
(需要研究公司未来n年能赚多少钱,能分给我多少,n就是准备投资的年限,如段投苹果,如林园投茅台)
投机到底赚的是什么钱:市场估值变化的钱
(需要研究牛熊市,研究当下公司高低估,找到这样的低估机会,高抛低吸,如段投网易的初期,如...