尽管知道你说的这些,在目前的估值下,我还是要买四大行。因为其收益和风险比显然要比股市中其他的公司要高的多。
目前的股市中大量存在着机构抱团现象。包括茅五,平安保险,招商银行,美的格立,恒瑞等等。在目前的价位下,你可以认为他们就是价值投资,你更可以认为他们就是抱团。如果你不参加这样的抱团,就难以获得高收益。如果你参加的话,最后被放到山顶上站岗的可能就是你。
四大行不是抱团的对象,首先抱团者们对四大行的股息收入和每年可能不到10%的利润增长收入看不上。其次四大行的大股东也不允许他们把四大行作为杠杆在股市中呼风唤雨。
但你只要理智还存在,仔细想一想,每年能稳定的获取8%到10%的资金增长,你已经比中国股市上60%以上的基金经理做的好,比世界上60%以上的企业(他们不过要求自己的净资产收益率5%以上)还要做的好,你还有什么苛求的呢?
我不会去买港股四大行,沾他们比 A股便宜的好处。因为四大行是国家金融重器,港股的估值由外国机构投资者说了算,他们并不会按照什么价值投资来买卖股票。政治因素从来都是他们考虑的第一因素。就好像目前的贸易战。哪怕自己的利益受损,他们也要打。四大行港股低估值是可以预计到的。
再则考虑到20%的红利税,四大行港股实际股息并不比A股高多少。加上A股可以打新,以及港股的汇率风险,长期看投资港股未必就比投资 A股收益高。
至于目前投资A股四大行,我个人认为风险不大,我们目前只是经济下滑,而对于一个过去经济一直高速发展的国家来说,一直保持高速发展是根本不可能的,总有一天我国的经济增长速度会下滑到和欧美国家经济增长速度持平。这是经济发展的规律。也是其他国家走过的路。
目前我们的经济增长速度还在6%,还是远超世界大多数国家。我们不能因为经济最终会下滑到世界平均值,就对我们今天的一切全部看空。就悲观到今天什么也不去做。相信如果四大行发生风险,你投资别的也好不了。
至于投资四大行是为国家买单,我认为各位是想多了。且不说四大行除大股东外流通股不到40%,除去一些大机构,个人流通股更少。如果真要买单也是国家买单,全国人民买单(通胀,发行货币),就算你不是四大行股东该买单的时候你照样要买单,一点不比你是股东买的少。
另外想一想,每年有大量的社保资金,企业年金资金,职业年金资金,保险公司保费收入资金,以及今后几十万亿理财资金,他们都会投到那里去?银行利率逐渐走低是趋势。这么多庞大的资金难道能看着稳定的股息收入不要吗?难道让他们也挤到目前高高在上的那几个蓝筹股中?或者加入一些击鼓传花的股票游戏中?这一切不过是才开始。