净利润10.3亿，同比扭亏，多条业务线齐足并驱。东阳光长江药业这份财报你怎么看？

8月31日晚，东阳光长江药业公布了2023年中期业绩，报告显示，截至6月30日集团营业额达人民币32.09亿元，同比增长148.1%；毛利达人民币25.64亿元，同比增长166.9%。归母净利润10.3亿元，较上年同期增长10.62亿元。

集团表示，上半年业绩大幅增长的主要原因是由于国内疫情防控政策的全面放开，社会经济运行表现逐渐好转的趋势，人员流动及日常社交活动趋于正常化，终端医疗机构的整体人流、诊疗活动及药品处方量恢复势头良好，集团各管线业务都呈现良好的业绩表现。

支柱产品持续高速增长 销售额同比暴增

作为抗感染儿科线的代表，集团核心产品可威（磷酸奥司他韦）上半年销售额达28.81亿元，同比增长186.4%。集团表示一直以来都坚定不移地走学术推广和品牌建设之路。在院内市场不断增加学术推广活动，持续强化可威在大众心里的影响力；在院外市场贯彻品牌建设之路的理念，通过品牌建设和多年医患教育，将可威塑造为抗流感用药第一品牌，持续提升可威在患者心目中的品牌认知度。

在心血管药物方面，集团销售额为8384.7万元，同比增长9.9%；在内分泌及代谢类药物，集团销售额为6048.6万元，同比增长42.4%；在抗感染药物方面，集团销售额为5500.6万元，同比增长31.9%。

积极构建第二增长曲线 多条业务线业绩向好

在慢病业务方面，集团的进步也非常明显，其胰岛素产品中重组人胰岛素注射液以及甘精胰岛素注射液产品已经集采中标。自2023年以来，集团持续强化专业推广队伍，推动慢病管线业务进入高速增长期，为后续实现较快增长打下了坚实的基础。

在新药线方面，集团的新药产品磷酸依米他韦表现不俗，是中国首个完全自主原研的抗丙肝口服小分子新药，目前已经进入国家医保目录。

伴随着产品线的逐渐丰富，公司也非常重视新零售体系的建设。2023年上半年，集团通过与头部商业公司、大连锁药房等的合作，大力发展医药新零售产品线，以院内处方带动院外零售业务的增长，已形成在线上线下联动的医药新零售渠道。目前，集团的新零售体系已日渐成熟，形成了较为稳定的业务模式。

此外，集团今年在研发内分泌及代谢疾病领域取得了优异的进展，收购了广东东阳光药业有限公司（「广东东阳光药业」）的多个糖尿病治疗药物，除焦谷氨酸荣格列净以及利拉鲁肽待提交上市申请，其他产品均已获批准上市。

东阳光长江药业本次半年报的表现，你怎么看？对于集团各项业务线的未来发展，又作何展望？

$东阳光长江药业(01558)$

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精彩讨论

嬌生慣養08-31 21:39

我认为$东阳光长江药业(01558)$ 的中期业绩超预期，看好公司未来的发展前景。
可威作为国内抗流感用药第一品牌，未来将持续提升可威在患者心目中的品牌认知度。
从产品管线来看，公司致力于在全球开发及商业化小分子创新药、生物创新药及类似药及首仿药和创新制剂，涉及感染疾病如乙肝与丙肝，肿瘤疾病如食道癌、 非小细胞肺癌与急性髓性白血病，内分泌和代谢疾病如糖尿病等多个疾病领域。
新药产品磷酸依米他韦表现不俗，是中国首个完全自主原研的抗丙肝口服小分子新药，目前已经进入国家医保目录。内分泌及代谢疾病领域取得了优异的进展，焦谷氨酸荣格列净以及利拉鲁肽待提交上市申请。
公司拥有强大的研发能力，有研发人员1700多名，硕博比例接近50%，现有50个1类新药项目，其中获批临床17个，包括生物1类创新药项目7个，7个生物类似药项目，72个仿制药和创新制剂项目。
公司的生产基地完全按照欧美制药工厂标准设计，是国内仅有的几家同时通过中国和美国、欧盟、澳大利亚、南非、WHO等其他国家和GMP认证的生产基地之一，累计八次通过了美国、日本及欧洲官方的GMP现场检查。＠市界见闻

泗洲河畔09-01 06:52

$东阳光长江药业(01558)$ 本次半年报业绩超预期，看好集团各项业务线的未来发展。
上半年的业绩增长与公司流感药物可威销售额大增有关。同时，在以磷酸依米他韦为代表的新药管线，集团通过精准开发、推动建立各地诊疗方案，积极参与到消除丙肝的工作中，目前已实现对有一定患病率的地区医疗终端和药店实现精准的药品和检测覆盖。
磷酸安泰他韦胶囊是一款HCV NS5A抑制剂，结构与吉利德已上市的第二代泛基因型NS5A抑制剂维帕他韦相近，抗病毒药物是东阳光药重点布局的治疗领域。
在抗病毒领域，公司主要在研1类新药有10款，涉及丙肝，乙肝，流感等疾病。其中，NS5A抑制剂磷酸依米他韦胶囊已获批上市，用于治疗成人基因1型非肝硬化慢性丙型肝炎，抗丙肝药磷酸安泰他韦胶囊已提交上市申请，抗乙肝药甲磺酸莫非赛定胶囊处于Ⅲ期临床阶段，抗丙肝药HEC110114片处于Ⅰb/Ⅱa期临床阶段，抗病毒管线将迎来持续兑现期。
公司的重组人胰岛素注射液、甘精胰岛素注射液，门冬胰岛素注射液，门冬胰岛素30注射液先后获批，其中，前两者曾在国家第六批专项集采中中标，有利于打开市场，1类新药焦谷氨酸荣格列净正在临床3期，利拉鲁肽则已进入待递交上市申请的阶段。
另外，公司在各业务管线齐头并进，有利于改善业务结构，提升了公司的综合实力，未来随着抗丙肝创新药磷酸安泰他韦胶囊获批上市，以及其他在研创新药的研发推进，公司在创新药领域的竞争优势将进一步提升，在国内人口老龄化的大背景下，公司未来的发展很值得期待。＠市界见闻

飘香醉无痕09-01 03:20

$东阳光长江药业(01558)$
公司财报显示上半年业绩非常好，大超预期，表明集团在各个业务线上取得了显著的增长。看好公司中长期的发展！集团各个业务线均呈现出良好的表现，特别是支柱产品和多条业务线的增长。
作为抗感染儿科线的代表，集团核心产品可威在销售额上半年达到28.81亿元，同比增长186.4%。集团坚定不移地走学术推广和品牌建设之路，通过加强学术推广和医患教育，提升了可威在大众和患者心目中的品牌认知度。
在其他业务线上，心血管药物、内分泌及代谢类药物以及抗感染药物的销售额也都呈现出增长趋势，展示了集团在不同领域的业务拓展能力。
此外，集团在慢病业务和新药线方面也取得了积极的进展。慢病业务方面，胰岛素产品进入集采中标，同时加强了专业推广队伍，为后续实现较快增长奠定了基础。在新药线方面，磷酸依米他韦作为中国首个完全自主原研的抗丙肝口服小分子新药进入国家医保目录，显示出集团在创新药物领域的实力。
对于集团各项业务线的未来发展，我非常看好。集团在市场推广和品牌建设方面进行了持续的努力，形成了良好的市场口碑和品牌认知度。随着业务线的逐渐丰富和新零售体系的建设，集团在线上线下联动的医药新零售渠道已经初步形成稳定的业务模式。此外，集团在研发和创新药物方面也取得了重要进展，这将为未来的发展奠定基础。
为了进一步推动集团的发展，我提出以下两点建议：
1.加强与医疗机构和学术界的合作：继续加大学术推广力度，与专业医疗机构建立更紧密的合作关系，提供专业的支持和培训，以进一步提高产品的市场认可度。
2.加大研发和创新的投入：在慢病领域和新药研发方面保持持续投入，加强科研合作，推动更多有潜力的药物研发和上市，以保持竞争优势。
通过这些努力和措施，我相信东阳光长江药业在未来将继续保持良好的业绩，并为医药行业的发展做出更大的贡献。

gbdjrjr09-01 06:34

$东阳光长江药业(01558)$
东阳光长江药业本次半年报的表现非常靓眼
东阳光长江药业(01558.HK)发布公告，截至2023年6月30日止六个月，营业额为人民币32.09亿元，同比增加148.1%；毛利为人民币25.64亿元，同比增加166.9%。；归属于公司权益持有人的溢利为人民币10.3亿元，上年同期归属于公司权益持有人的亏损人民币3280万元，每股基本及摊薄盈利均为人民币1.17元。
报告期内，集团核心产品可威的销售额为人民币28.805亿元，较去年同期增加186.4%。可威销售额的增加主要原因是2023年上半年由于国内疫情防控政策的全面放开，社会经济运行表现逐渐好转的趋势，人员流动及日常社交活动趋于正常化，终端医疗机构的整体人流、诊疗活动及药品处方量恢复势头良好，集团各管线业务呈现良好的业绩表现。2023年上半年，集团坚定不移地走学术推广和品牌建设之路。在院内市场，集团大力投入学术推广，不断强化可威在广大医生、患者，尤其是儿科医生和家长人群中的影响力。在院外市场，集团贯彻品牌建设之路的理念，通过品牌建设和多年医患教育，将可威塑造为抗流感用药第一品牌，持续提升可威在患者心目中的品牌认知度。

慧者心辨08-31 21:07

$东阳光长江药业(01558)$ 表现出色，上半年出现甲流高发期，可威全面爆发，是业绩主要推动力，此外，丙肝产品进入医保，糖尿病板块蓄势待发。
1、可威作为公司核心产品，在国内抗流感治疗领域取得领先地位，上半年表现出色，下半年有望延续，进而实现历史突破。渠道方面，目前医院端销售占比 60%左右，二级和三级医院覆盖率分别达到了 70%和 76%。颗粒表现较胶囊更好，销售收入占总营收大头。
2、国内的生产奥司他韦的企业越来越多，已有科伦药业、倍特药业、齐鲁制药、博瑞医药子公司博瑞制药等多家企业拥有奥司他韦批号。竞争者众多的环境下，东阳光长江药业正在持续探索包括糖尿病等领域的产品线。糖尿病方面，目前荣格列净进入临床三期，利拉鲁肽等待递交上市申请，HEC88473 同步开展中国和澳大利亚一期临床，准备申报美国临床试验，口服降糖药预计年内申报上市。
3、丙肝方面，安泰他韦/英强布韦是本土首个原研的全基因型组合方案，具有能治疗所有患者、无需筛查基因型、肝脏安全性高及不受基线耐药影响的优点。8月15日东阳光长江药业递交的英强布韦片的上市申请已获得受理。其他新药中，抗肿瘤的莱洛替尼和克立福替尼均已进入临床三期，甲磺酸莫非赛和德谷胰岛素也正进行临床三期。
4、集团持续强化专业推广队伍，加强对大区、省区业务员的培训和专业素养的提升，对等级医院、基层终端等各级渠道进行优化整合，推动慢病管线业务进入高速增长期；在以磷酸依米他韦为代表的新药管线，集团通过精准开发、推动建立各地诊疗方案，积极参与到消除丙肝的工作中，目前已实现对有一定患病率的地区医疗终端和药店实现精准的药品和检测覆盖;在以仿制药为代表的集采及新零售产品业务线，集团积极开发适合集采的临床大品种，不断增加集采的产品数和中选产品数，通过集采推动院内市场扩量，目前集采业务已成为集团重要的业务板块之一。同时，集团依靠大中连锁、大电商布局普药新零售，以院内处方带动院外零售业务的增长，已形成线上线下联动的医药新零售渠道。目前各业务管线齐头并进，进一步改善集团的业务结构、提升了集团的综合实力。
总的来说东阳光长江药业收入持续增长，目前市值仅56亿港元，还没有充分反应今年可威销售大幅增长带来利润高增，叠加积极构建第二增长曲线，为可持续发展继续打基础，未来发展值得期待。

全部讨论

e大海航行靠舵手10-14 09:50

#港股观察#

透明人魔09-05 21:45

东阳光长江药业本次半年报的表现，个人觉得还是挺好的，营收和利润都再创新高，突破疫情影响后真正意义上的绝地反击，各管线业务齐头并进的势头实属优秀，也让未来的成长获得了更大的确定性。
在医药板块整体相对低迷的今年，公司两大核心均长势喜人，可威的增速呈现爆炸式的势头，在行业竞争加剧的风险下，不断用硬实力强化自己的品牌认可度。而心血管，内分泌及代谢类药物等方面也保持着非常强的势头，在老龄化的浪潮下，不断开拓自己的市场，也给更多的患者带来福音。
研发方面，公司也在非常努力的打造属于自己的第二增长曲线，一边对自己的产品业务范围进行丰富，一边强化自己的新零售渠道，当下56亿的市值只是公司新阶段的起步雏形，随着公司在慢性病等领域深耕的逐步成熟，相信更强大的东阳光长江药业集团指日可待！$东阳光长江药业(01558)$

暴涨6666609-05 09:33

$东阳光长江药业(01558)$ 半年报成绩太优秀，值得肯定！
我认为东阳光长江药业业绩增加主要由于国内疫情防控政策的全面放开，社会经济运行表现逐渐好转的趋势，人员流动及日常社交活动趋于正常化，终端医疗机构的整体人流、诊疗活动及药品处方量恢复势头良好，公司各管线业务呈现良好的业绩表现。
这背后，主要还是跟公司流感药物奥司他韦销售额大增有关。
从东阳光往年业绩来看，绝大部分的收入来源于奥司他韦销售，如去年全年，可威颗粒以及可威胶囊累计实现收入30.93亿元，占公司营业总额八成以上。
从今年2月底起，随着新冠疫情防控政策全面放开，人员流动增加以及公众对流感病毒预存免疫力降低，我国多地出现流感活动快速上升情况，3月和4月这两个月全国合计报告流感发病数就达到就达到539.84万例，这一数字远超新冠疫情前2019年全年数字，后者报告流感发病数是353.82万例。
流感流行强度回归，一度引发了市场对流感药物旺盛需求。
目前市场在售的奥司他韦，共有三种剂型，分别是磷酸奥司他韦颗粒、磷酸奥司他韦胶囊、磷酸奥司他韦干混悬剂，其中磷酸奥司他韦干混悬剂是近两年市场新推出的剂型。
虽然奥司他韦生产厂家众多，但东阳光占据着市场主要份额，原因主要有两方面，一是公司拥有独家剂型产品，即可威颗粒，该剂型便于儿童服用，在儿童流感药市场中占据主导地位。流感全人群普遍易感，而儿童罹患率高于成年人。因此，在流感药物市场中，儿童群体需求量向来并不小；二是公司可实现奥司他韦原料药可自给自足，并且还掌控着奥司他韦原料药市场话语权。
不过，从长远看，东阳光“流感药物之王”地位仍有被撼动风险。
近期第八批药品集采已陆陆续续在全国落地实施，其中磷酸奥司他韦干混悬剂是中标品种之一，平均降价83%，该剂型也适用于儿童，且相比奥司他韦颗粒，奥司他韦干混悬剂型在给药方式上更有竞争优势，如奥司他韦颗粒只能用于1岁以上的群体，但奥司他韦干混悬剂型的用药群体可扩大至1岁以下，两周龄幼儿，用药群体进一步扩大。本次集采共有7家企业中标，中标的企业们也在试图“分羹”东阳光在儿童流感药物上的市场份额。另外，一些中标的厂家也同样拥有自产奥司他韦原料药能力。
因此，东阳光目前亟待培育新的业绩增长点。

天下一哥09-05 00:00

@市界见闻 感谢打赏，投资长虹！
怎么说呢，我对东阳光关注的比较早，所以对他半年的业绩比较满意，符合我的预期。东阳光长江药业半年报扭亏为盈，已经很不错了，已经有三年没分红了，公司亏损股东投资者也不好过啊。财务数据说明企业基本面向好，希望可以持续盈利支撑股价上涨。
依靠核心优势多元发展，未来可期，新药布局，增加盈利点，借助医保平台推广特定药物市场占有率。
企业盈利同时，恢复分红回报股东。