5月18日，被誉为“全球保险电商第一股”的慧择(HUIZ.US)发布2021年第一季度业绩报告。数据显示，其总保费、总营收皆实现三位数的巨幅增长。
以下是慧择Q1财报数据摘要：
1、业绩大幅上涨，规模效应凸显
l 保费营收大幅增长
总保费13.9亿，同比+133.1%
总营业收入7.3亿，同比+195.5%
Non-GAAP净利润3874.8万，同比+74.5%
l 首年保费、续期保费皆上涨
首年保费8.9亿，同比+221.7%
续期保费5亿，同比+56.9%
l 经营杠杆释放，规模效应显现
一季度费用率降低至20.4%。其中，销售费用率同比降低10.8个百分点至10.5%；管理费用率同比下降8.3个百分点至7.4%
2、坚持长期主义，高LTV用户持续增长
l 长期险占比再提升
长期险保费占总保费比例提升至96.9%
l 用户数量稳健增长
累计投保客户700万，累计被保客户5840万
l 高质量的客户群体
一季度长期险投保客户中，高线级城市占比73.2%，平均年龄32.7岁
l 稳健的长险继续率
第13个月和第25个月长险继续率>94%
3、持续加码研发，科技赋能产品能力
l 研发费用提升
研发费用1883.3万，同比+68.3%
l 产品定制能力提升
定制产品保费8.5亿，占总保费比例提升至61%
l 构建多元化产品优势
储蓄险(年金险+终身寿险)首年保费1.7亿，占比提升至18.6%
慧择股价在今年年初曾迎来一波涨势，但近两个月美股中概股整体表现走弱，慧择也出现一些调整，回到年内低位。能看到，慧择的业绩接连上涨，保费营收每季皆创新高，此次一季报成绩也十分喜人。市场人士认为，公司在上市时遭遇疫情影响，另外市场仍错误将其归为传统保险中介的范畴，导致估值被严重低估。
安信国际认为“三重创新”正带动慧择业务规模持续增长。在渠道侧，慧择通过自有流量平台和自媒体渠道共同获取客户，带动客户规模快速增长；在产品侧，慧择主打的 C2B 定制模式更加注重客户驱动，从客群需求点出发，与保险公司定制打造了“达尔文 ”、“守卫者”等多个爆款IP；在服务侧，慧择开发了智能核保、 AI计划书、保单保全、小马理赔等多项服务，解决了客户购买过程中的主要痛点。
长期险是未来保险电商平台重要的着力点，决定保险平台未来的综合竞争力。从慧择近年成绩单来看，2017至2020年，慧择长期险业务保费占总保费比例分别为35.9％、66.5％、87.4％及93.3％，长期险占比不断扩大，此次2021年Q1长期险保费占比再上升至96.9%，在长期险这个“难啃”的领域慧择已经攻占了稳固的一席之地。
其次，定制化保险产品长期发展潜力巨大，将成为慧择独特的竞争壁垒，Q1慧择定制产品保费为8.5亿，占总保费比例超过了六成。此外除了一贯在健康险上的持续发力，这一季度慧择的储蓄险首年保费也达到了1.7亿，占比增大至18.6%，慧择的全险种布局将为其构造更多元、更全面的产品优势。
那么，球友对于慧择的这份成绩单以及估值逻辑怎么看呢？期待大家留下的精彩评论～
$慧择控股(HUIZ)$
全部讨论
这里怎么这么多拖😂 但足以见得老板用心良苦想把企业宣传好做好
各项数据同步大幅转好。首先首年保费和续期保费大幅增长，其次销售，管理费率有所下滑。之后对利润贡献较大的长期险比例已经上升至了96.9%,13、25月长险继续率来到了94%的高位。"达尔文"，"守卫者"等定制产品打造多个爆款IP，并通过人工智能技术解决了客户购买中的痛点，非常看好！
$慧择控股(HUIZ)$ 目前中国保险市场上还存在诸多问题。如何解决行业内长期存在的痛点成为亟待解决的核心问题，随着AI、大数据、物联网、区块链等新兴技术发展加速，保险行业迎来破局机遇。
目前互联网人身险保险的真实用户画像，以22-35岁的宝妈为主，她们大多生活在一二线城市，有房贷，生活缺乏安全感，知道保险的重要性，但是对如何购买保险却表示非常迷茫。从客户教育和客户转化两个角度下手才是互联网保险获得保单的有效途径。
目前互联网保险更多效仿电商平台的比价、场景、货架等模式，实现险企-产品-客户的透明化连接。慧择在互联网保险销售商已经实现了此模式，现在除了客户增长外，也在尝试用IP方式下沉一部分客户。
整体来看，慧择一季报呈现出三大亮点：
一是保费增速远高于行业平均水平。银保监会近期发布的数据显示，保险业今年一季度累计实现原保险保费收入1.8万亿元，同比增长7.79%，较去年同期增幅提高5.5个百分点，一季度慧择该项数据增速远高于平均水平。并且，从保费结构来看，慧择一季度长期健康险完成保费11亿元，同比增长123.2%，而据行业数据显示，整个保险业一季度健康险业务收入同比增长为16.1%。
慧择创始人、董事长兼首席执行官马存军表示，长期险战略一直都被视为慧择实现差异化竞争最核心的优势之一，成为了其最为牢固的“护城河”。特别是，在今年重疾新规正式生效后，慧择在第一时间完成了产品升级迭代，推出“达尔文五号”等创新产品，从长远来看用户对重疾保障的需求还有很大空间。
二是抓住窗口期，加速完成高质量用户群积累。一季报显示，为抓住“开门红”、重疾新规落地叠加的关键窗口期，慧择再次加大营销投入，完成了用户规模的加速积累，截至一季度末累计投保用户升至700万人，累计被保用户达到5840万人。市场分析指出，慧择通过长期险所获得的用户，大多属于一二线城市高净值人群，不仅自身保障需求可开发潜力大，而且围绕其家庭成员的保险需求，也有巨大的开拓空间。随着用户粘性的形成，他们在平台上停留的时间有望长达20年至30年。
三是持续输出保险科技解决方案。一季报显示，慧择完成了科技和研发领域相关资质的认证，包括信息安全管理体系认证、信息技术服务管理体系认证和CMMI软件研发过程能力成熟度3级认证等。实际上，在2020年完成上市后，慧择就宣布进入发展3.0阶段，提出全面拥抱数字化、迈向智能化等目标，并开始通过与高校合作等方式发力云计算、大数据、AI等工具在保险业务上的应用，先后推出了北斗、魔方两个核心智能引擎，以及AI计划书、智能质检等智能化工具。马存军表示，慧择将积极把握保险业加快数字化和线上化转型的机遇，以“数据+科技”赋能产业上下游和保险生态链，输出更加成熟的保险科技解决方案，力求实现可持续发展和高质量增长。
慧择的业绩高增长要透过现象看本质，我认为，慧择业绩高增长是一种趋势，未来大概率也会持续增长，这主要源自于慧择对本身的定位，具体来看：1）慧择面向的是青壮年群体，投保客户的平均年纪仅在32岁，要知道，在任何一个行业，得青年者得天下都是一个通用的定律。过去的时候，诸如老牌保险企业，他们面向的客户都是40-50岁之间的群体，这类群体有着不俗的消费能力，但保险意识差，在过去线下保险经纪人的“洗脑”下，他们稀里糊涂的购买的保险，但由于服务质量参差不及，导致续保的人并不多。但青壮年群体就不一样了，青壮年用户的保险意识更强，也会更加愿意去了解保险知识，而慧择就给他们提供了一个很好的平台，双方的签订保险合同是在双方都认可的前提下，在交易上，双方是平等的。2）与之相对应的，由于合作是建立在平等、透彻、认可的基础上，慧择的长期险比例常年维持在90%以上，长期险的好处不用多说，保费稳定、持续增长，再加上客户生命周期长，从而成为推动业绩高增长的强劲动力。最后总结一下，慧择最牛的地方在于找准了自己的定位，在供需两端都是利益共同体，整个商业逻辑是闭环的。
真正懂惠择的知道惠择最大的问题是流量问题，作为电商平台需要依靠外部流量，并且这是一个流量越来越贵的时代。我作为流量方接过他们的平台，卖出一个保险20%-70%的佣金归渠道，让利幅度巨大，并且售后或者售前咨询完全可以交给惠择。通过流量攒用户，依靠平台人工来维护留存用户。可以这么说，现在惠择要就想财报弄的好看些的话很简单，但是这是一个良心企业啊，就是苦了我们这些投资者。
同样我也在众安待过，某季度领导下答指标就是砍人工，保险是有温度的，去人工就是一个伪命题，不然卖保险的不天天打电话要保险经纪人干嘛。为了业绩，财报好看了但不长久有什么用。用户的投诉留言一大堆。
同为线上，肯定是趋势，不过线上线下结合才是王道
看了一下惠泽的商业模式，这是近些年比较流行的一种商业模式。相当于一个保险经纪人公司，从各加保险公司中挑出最好的产品去卖。传统保险公司更苦了。
都挑些好的说，二季度预期怎么只有2.3-2.5亿，去年也有2.35亿，就是不增长了。股价走势已经说明市场态度了。