余承东为什么不做20万元以下的汽车?

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近期,在2024第十六届中国汽车蓝皮书论坛上,余承东“语不惊人死不休”,连续抛出两个重磅炸弹,一是“30万以下车型不挣钱”;二是“华为还不具备做20万元以下汽车的能力”。

为什么那么多车企都可以做20万元以下的汽车并挣钱,“鸿蒙智行”却不行呢?余承东表示,“做到30万以下的话我都是亏的,只能做30万以上,我们的成本有差距。优秀的企业通过对供应链和每个部件海量的制造,自己掌控做到低成本,我们还不具备这种能力。”

本文准备从商业的基本逻辑出发,分析一下余承东为什么这么强调20万或者30万这个价位。

一、比亚迪的“低成本”能力

既然聊这个问题,肯定无法回避余承东所谓的“低成本”能力是什么能力?或者放眼国内汽车江湖,谁具备了这种“低成本”能力?

很显然,余承东口中的“优秀的企业”,应该就是比亚迪。比亚迪和华为两企业同在深圳,除王传福外,可能对比亚迪最了解的人就是余承东了。

据统计,2023年,比亚迪旗下各品牌车型合计销售量为3024417辆,在中国汽车市场的销量更是排名第一,成功压过大众、丰田、本田等合资车企,从原来的“中国新能源汽车市场品牌销量第一”成功晋级为“中国汽车市场品牌销量第一”。

规模效应,是比亚迪具备“低成本”能力的前提。打个不恰当的比方,一家总投入500亿的超级工厂,在整个生命周期里,生产100万辆车和200辆车的区别是,前者的单车成本要比后者高5万左右。

比亚迪比谁都清楚自身的比较优势,因此,才会在年初发动“电比油低”的价格战,通过挤压其他车企的市场空间,进一步确立自己在20万元以下汽车市场的销冠地位——毕竟,销冠意味着单车成本最低,低成本构成了比亚迪相对于其他车企的竞争优势和护城河。

二、为什么以20万元为界?

20万元并不是一个确数,而是一个浮动变化的临界值。从问界M5的起售价设定为24.98万元,我认为,余承东口中的20万,也许是25万元以下。

根据某汽车垂直媒体提供的销量数据,据统计,2023年,25万元以下的汽车销量占总销量的比例约为76%;25万元以上、100万元以下的汽车销量占总销量的比重不到1/4。

规模效应,只可能出现在产销量集中的价格区间。从图上看,5至25万的这个价格区间最符合“规模效应”的条件:产品差异度较小,消费者的价格敏感度高,决定买哪款车的重要参考因素就是价格。比亚迪通过先发优势获得了规模优势,产能不断扩张,进一步摊薄固定成本,提升产品毛利率并降低销售、研发、管理等费用率,造就了比亚迪如今在25万以下汽车市场的成本优势。

那为什么这一招在25万以上汽车市场不行呢?

因为2023年,在中国市场,25万以上、75万以下的车总共卖了500万辆左右,要知道25万元至35万的车和35万至45万的车,完全是两个档位的车型,也就是说如果每10万划一档,25万以上汽车市场就可以划出4、5档来,平均每档也就是100万辆的年销量左右。

在一个大盘子只有100万辆的细分市场里,老大卖25万辆,老二卖20万辆,因为销售量的高低差异,导致两家车企在单车成本上的差异不会超过2万元,对于一辆卖25万的车来说,便宜个2万元相当于打了九折,可能对消费者的选择还有点影响;但是对于一辆卖55万的车来说,少个2万元,只便宜了3.5%左右,实在是无足轻重,车圈有一句话“车子开出4S店就打八折”,豪车估计折价更多,因为新旧车的折价和便宜的那2万比起来,实在是大巫见小巫了。因此,考虑到买豪车的消费者往往都是价格不敏感型,肯定不会被这点蝇头小利吸引了。

这也是为什么问界M9在今年4月的销量反而超越问界M7、M5的原因,“价格越高,反而卖得越好”的反直觉现象在问界这个品牌车上面出现了。

三、论持久战

我曾经说过,25万元目前就是比亚迪和“鸿蒙智行”的楚河汉界,在这个价格区间,两家肯定会进行反复的争夺。

价格越高,比亚迪因为规模效应而获得的成本优势就越低,除非比亚迪能够拿出比肩“鸿蒙智行”的产品力和科技感,否则很难挤进高价豪华车的赛道。同样的,“鸿蒙智行”目前也很难向下渗透,“鸿蒙智行”的整体销量不如比亚迪,因此,拼成本肯定是拼不过比亚迪的,对于25万元以下的价格敏感性消费者,“智驾”、“舒适”、“科技”等字眼,肯定不如“优惠2万”来得实在。

日前,余承东在2024粤港澳大湾区车展上表示,“其实现在在智能电动网联汽车里面全世界排名第一的卷王应该是比亚迪,因为它有超低成本的能力。但是我们不善于卷超低价格,我们善于卷价值,卷智能化、豪华感、舒适感和安全。”这段话把两家企业的特点概括得很准确。

未来较长的一段时间,两家难分胜负。但是,作为历史的见证者,我们希望看到作为执棋者的王传福和余承东,能够在未来的较量中下出“神之一手”并最终取胜,给这个大时代留下一段传奇佳话。

@今日话题 @雪球创作者中心

$赛力斯(SH601127)$ $长安汽车(SZ000625)$ $比亚迪(SZ002594)$

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精彩讨论

紫云回06-17 17:50

其实他们是背靠背的兄弟不是竞争者
你的疑惑其实论坛也从多角度解答了
其实华为不是做不了,是有人做了并且做的很好,而目前国内市场主要是中高端汽车跟日益增长的需求不匹配的矛盾,也是最肥美的一段,做大事就得从头部做起
从上往下打很简单,从下往上很难

经济舱大牛06-30 08:24

华为开始做车的背景先了解了再分析,不然很多判断都是有误差的。
那时华为刚受到最猛的制裁,现金奶牛突然就没奶了,大量的门店变成亏钱货,对于大笔投入的造车,内部大部分人不赞成。余承东等人只能采取动静相对较小的合作造车,那时候华为要么不造车,造车的话这种方式是最优解,自行造车内部根本不会通过。后来随着芯片突破,M60的大卖才重新精神起来,而造车智选摸式中和赛力斯合伙的问界也开始热卖,危难时的相互扶持,都是公众公司,没法做到过河拆桥。

超级爱多06-17 18:33

迪王的低成本优势,无人能撼动,友商如果跟迪王定义的产品竞争,只有被卷死的份,所以理想选择了奶爸车,华为选择了智驾,走差异化路线

阿刁来炒股06-17 18:28

余承东先生说的是目前不做 将来有能力肯定会做的 华为是肯定要用技术普及消费者的
20w以下占市场7成 华为的麒麟9000芯片不也下放到 1899的iPad上 所以比亚迪未来跟华为必有一战 是智能化的战争 是技术之战
比亚迪疯狂卷智驾也是为了将来与之匹敌 目前为止华为要完全战略高端市场估计要等到后年 也有可能明年hi模式大战 卷到20w以下
目前来说比亚迪的车只是省油的电动车 跟智能化其实没关系

铁律资本06-17 17:42

问界以智能驾驶取胜,比亚迪以量取胜,各自精彩。
问界将是全球智能驾驶领头羊,因为背后力量是华为。如果中国限制特斯拉在中国发展良好势头,把特斯拉打压下去,全球智能驾驶新能源汽车看中国。现在欧洲八成新能源汽车是特斯拉,来自中国的特斯拉,中国帮助特斯拉是养虎为患,特斯拉是为美国服务的,马斯克通过特斯拉赚钱来发展军工,星链卫星就是其中之一。

全部讨论

06-17 17:50

其实他们是背靠背的兄弟不是竞争者
你的疑惑其实论坛也从多角度解答了
其实华为不是做不了,是有人做了并且做的很好,而目前国内市场主要是中高端汽车跟日益增长的需求不匹配的矛盾,也是最肥美的一段,做大事就得从头部做起
从上往下打很简单,从下往上很难

迪王的低成本优势,无人能撼动,友商如果跟迪王定义的产品竞争,只有被卷死的份,所以理想选择了奶爸车,华为选择了智驾,走差异化路线

余承东先生说的是目前不做 将来有能力肯定会做的 华为是肯定要用技术普及消费者的
20w以下占市场7成 华为的麒麟9000芯片不也下放到 1899的iPad上 所以比亚迪未来跟华为必有一战 是智能化的战争 是技术之战
比亚迪疯狂卷智驾也是为了将来与之匹敌 目前为止华为要完全战略高端市场估计要等到后年 也有可能明年hi模式大战 卷到20w以下
目前来说比亚迪的车只是省油的电动车 跟智能化其实没关系

06-17 17:42

问界以智能驾驶取胜,比亚迪以量取胜,各自精彩。
问界将是全球智能驾驶领头羊,因为背后力量是华为。如果中国限制特斯拉在中国发展良好势头,把特斯拉打压下去,全球智能驾驶新能源汽车看中国。现在欧洲八成新能源汽车是特斯拉,来自中国的特斯拉,中国帮助特斯拉是养虎为患,特斯拉是为美国服务的,马斯克通过特斯拉赚钱来发展军工,星链卫星就是其中之一。

06-18 14:24

越往后,汽车的差异性就会越低,就比如都可以做到600km续航,800kv快充,那么剩下的什么智舱的差异性,智驾的差异性,这些就真的需要靠研发投入去真刀真枪的凭实力,比亚迪在这里方面的资金投入,就2023年全年研发投入400亿,这个金额超过特斯拉,也将是出圈能力的表现。
鸿蒙智行,目前来看,在智驾方面是领先比亚迪,但是往后的领先性会越来越小,毕竟从L3到L4,要真正去突破还有一个时间周期,那么当比亚迪迈入L3之后,时间反而就偏向它了。反观鸿蒙智行,如果要在汽车智驾行业里面持续靠技术领先,难度之大不言而喻,特斯拉也是这样的例子。几年前特斯拉智能座舱,智驾都是大幅领先,但是现在是不是也差异性变小了呢?$长城汽车(SH601633)$ $赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$

向BYD致敬

06-17 17:35

欢迎评论和转发。

华为能做荣耀说明了什么?

06-17 17:52

华为不是不想,而是目前不具备条件

06-30 13:51

哪有什么楚河汉界,只不过都是权宜之计罢了。看看当年旗舰芯片麒麟990的手机卖1699时,你就知道什么是大嘴了