05-16 13:59
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我们可以用10年平均ROE作为可预期的未来的ROE,用预计的所有者权益作为基数,两者相乘作为预期的利润。
关于所有者权益,截止24年一季报,所有者权益为6666亿。保守的估计未来中海油平均利润为6666*12.3%=820亿。预测26年的净利润的时候,我给一个总量10%的增长预期(主要考虑所有者权益在增长,属于拍脑门)。则海油的内在价值为=820*25*1.1=22550亿。
目前接近5折,下一个买点18HKD左右。
今天买了8%仓位的粤海投资,钱主要来自卖出白云山、部分腾讯以及MSIC中国消费指数基金。讲一下我思考的过程:
一个经营性现金流100亿的企业,卖200亿。怎么看都像是送的。
有的人说为啥现金流100亿,只分20亿,有什么猫腻?这时候要翻到粤海置地的年度公告。原来相关人士贷款多了70亿。那...