1. 特斯拉Robotaxi和FSD发展情况
特斯拉计划在8月8日推出Robotaxi，这是一款备受关注的小车。特斯拉从3月26日开始向北美约250万用户提供为期一个月的免费FSD体验。FSD的价格为1.5万美金，月租金为199美金。到4月6日，FSD的行驶里程已达到10亿英里，使用率从去年Q1的3%增长到年底的17%。FSD的V12版本相较于V11有了显著升级，从BEV transformer转移到端到端，并且V12.3用户不再使用贝塔版，表明FSD已逐步进入商业化阶段。
2. 特斯拉产业链及市场预期
特斯拉公布的QE销量显示，交付量下滑了10%，市场之前预计今年销量同比微增。特斯拉的新车型Robotaxi的明确时间表可能会对产业链和今年的量纲指引产生积极影响。市场对特斯拉25年级及之后的车型有更乐观的预期。
3. 智能驾驶行业分析
智能驾驶行业正处于成长期，特斯拉的FSD和新车型的推出对行业有积极影响。国内智能驾驶行业发展迅速，建议投资者重点关注。
4. 汽车和零部件行业周期性分析
以旧换新政策预期近期落地，对汽车和零部件行业有积极影响。一季报窗口期，汽车和零部件行业的预期相对乐观。北京车展将带来新车型上市，供给端将发生变化。
5. 投资建议
建议关注特斯拉产业链，重点标的包括拓普集团和新泉股份。智能驾驶板块值得关注，推荐伯特利、德赛西威和金维和润。建议关注华为和小米产业链，以及汽车行业的相关投资机会。
6. 锂电池行业分析
锂电池行业调整较长时间，但供需关系动态平衡，头部企业盈利能力可观。需求端关注出海情况，美国市场对行业影响较大。（更多纪要搜靠谱纪要库）推荐关注宁德时代、湖南裕能、科达利和天赐材料。
7. 通信行业分析
Robotaxi和自动驾驶的发展将推动相关产业链，如数据和算力方向的发展。推荐关注一联网络、海风海缆等公司，预计在四月份会有良好的表现。#固态电池延续强势，三祥新材7天6板#
8. 电子行业分析
FSD的更新和Robotaxi的推出将推动自动驾驶技术的发展。推荐关注电联技术、永新光学和原创电子等公司，预计在智能驾驶领域有良好的发展前景。
Q&A
Q：关于锂电池行业产能和供需状况是怎样的？
A：行业的龙头企业在扩产问题上非常谨慎，目前产能大约为600G瓦时。锂电池行业成本梯度较大，头部企业与后续企业之间的领先优势明显，因此头部企业盈利能力非常可观，而后续企业盈利能力相对较弱。在电池以外的环节，如正负极隔膜、电解液、铜箔等，存在一定程度的供大于求，但马太效应明显。今年部分环节已经出现供给侧出清现象，需求增长使得供需达到动态平衡，供给影响不大。
Q：美国市场对于中国电动车产业的影响如何？
A：美国市场虽然在全球电动车占比不大，但对行业影响较大，主要与美国的IRA法案有关。该法案要求一定本土化率，从2023年开始，电池部件和材料必须有50%以上在北美制造或组装才能获得补贴。中国产能出海到欧洲的速度较快，而在美国市场受到一些影响和障碍。目前，中国企业采用技术授权或直接建厂的方式进入美国市场，两种方式的可行性都较高。
Q：对于宁德时代、湖南裕能、科达利和天赐材料的投资推荐理由是什么？
A：宁德时代作为行业龙头，技术、成本和产品领先优势明显，预计今年盈利可达500亿，二季度盈利能力值得关注。湖南裕能作为成长股，今年出货量预计70万吨，吨进率有望上升。科达利在行业内地位毋庸置疑，盈利水平稳定在9%左右，估值约20倍。天赐材料作为周期股，今年产量确定，成本优势明显，盈利可能在13-14亿左右，目前估值处于底部，值得关注。综合来看，推荐关注这四家企业。
Q：Robotaxi对电动车行业的影响有哪些？
A：Robotaxi将加速电动化进程，同时也将加速人形机器人等技术的落地。
Q：特斯拉的FSD技术与其他自动驾驶车队有什么不同？
A：特斯拉的FSD技术最大的不同在于其庞大的数据积累量，FSD是一个端到端的数据驱动技术。马斯克最近披露，FSD的里程数已经超过了10亿英里，预计要达到60亿英里的数据积累量才能满足全球各地实现完全自动驾驶的要求。2. 去掉客套、感谢、会议播报等和投资无关的内容，仅输出对投资有帮助的内容。
Q：特斯拉的Robotaxi业务对数据和算力的影响是什么？
A：随着特斯拉Robotaxi业务的推进，其里程数据可能会持续上升，从10亿英里向100亿英里发展。这将使数据和算力成为最受益的两个方向。特别是拥有路测数据和合成数据训练的公司，如思维图形，将受益匪浅。此外，特斯拉作为英伟达等超算AI芯片和服务器的大客户，随着数据训练量的增加，对算力的需求也将大幅增长，可能达到互联网大厂的级别。3. 总结主题相似的表述，并将相关回答合并为一段文字。
Q：特斯拉Robotaxi的商业模式和监管政策的影响是什么？
A：特斯拉Robotaxi采用C2C模式，车主可以在不用车时，将车辆用于盈利并从中提取佣金。这种模式可以实现车辆的自产自销和自采集数据闭环，提高用户粘性和盈利能力。技术上的挑战主要是避免10%到20%的长尾问题，需要大量数据支持。监管政策方面，美国硅谷和旧金山地区已经放开了无人驾驶的限制，国内政策也较为激进，预计今年可能会有突破，使得L3级以上的自动驾驶更接近德国的高速公路自动驾驶政策。4. 保留原文中提到的关键数据、业务经营情况、未来规划等对投资决策有用的相关表述。
Q：特斯拉FSD技术的未来发展预期是什么？
A：特斯拉的FSD技术预期将继续积累数据，目标是达到60亿英里的里程数据，以实现全球范围内的完全自动驾驶。随着Robotaxi业务的推进，数据和算力需求将持续增长，预计将带来整个自动驾驶产业链从0到1的拐点。
Q：特斯拉FSD的付费批量化发布对公司有什么影响？
A：特斯拉FSD的付费批量化发布本身并不是新事物，但标志着一个新的开始。马斯克并不关心车辆销量的小幅增减，他更关注卫星项目和火星探索。过去十年，特斯拉主要解决了新能源车成本大幅下降的问题，未来十年，特斯拉将专注于软件协议的授权开源。2. 去掉与投资无关的内容，仅输出对投资有帮助的内容。
Q：特斯拉FSD的发展对国内产业链有何影响？
A：特斯拉FSD的发展对国内产业链是利好消息。它为国内车企提供了学习的方向，有助于提升国内自动驾驶技术。特别是华为产业链的相关配套公司，将从特斯拉的技术发展中受益。3. 总结主题相似的表述，合并相关回答。
Q：投资者应如何看待四月份的投资机会？
A：四月份是业绩期，投资者应关注那些业绩出现拐点且估值合理的公司。特别推荐一联网络，该公司一季度业绩大幅反转，受益于海外大型互联网和科技公司的大规模采购。4. 保留原文中的关键数据、业务经营情况、未来规划等对投资决策有用的相关表述。
Q：一联网络的业绩反转意味着什么？
A：一联网络的业绩反转意味着公司经过三年的调整期后，迎来了最大的业绩改善。这主要得益于微软等海外大型互联网和科技公司对其配套设备（如视频会议设备、耳机话机等）的大规模采购，以及高端话机迭代速度的加快。
Q：关于公司的估值、业绩预期和未来发展方向的看法。
A：公司目前处于供不应求的状态，70%的收入来自欧美。过去三年，由于去库存的影响，海外IP开支需求一直保持良好。公司年报预告中提到的库存水平非常低，一季度出现了大规模补库。目前估值为13倍，未来两年高管30%的收入考核，业绩预期至少有40-50%的增长可能性。建议关注一帘、刻画数据亨通和中天等公司。同时，智能驾驶领域也值得关注，特斯拉的FSD技术不断突破，国内如华为、北汽、江淮等合作车型也将发布。建议关注高速连接器龙头电联技术，激光雷达相关企业永新光学和原创电子等。- “供不应求的状态”- “70%的收入来自欧美”- “13倍的估值”- “至少涨了百分之四五十的可能性非常大”- “30%以上的复合增速”- “未来国家比较关注的方向”- “FSD技术不断突破”- “20万左右的一个低价车型去渗透”- “高速连接器龙头电联技术”- “激光雷达相关企业永新光学和原创电子”