【宏观经济周期】
康波周期——下行中期——
库兹涅茨周期——上行中期——盈利驱动型股市,大盘和价值风格
朱格拉周期——上行末期(2019年11月左右见顶)——利率上行、股市杀估值
基钦周期——下行末期(2019年7月左右见底顶)——经济收缩、美元债券走牛,商品股市走熊
【周期性升势】
美元指数、中国十债、美国十债
【周期性跌势】
欧元主连、加元主连、澳元主连、纽铜主连,海外中国
【中长均牛市】
美元指数、中国十债、中证消费、中证金融、国证转债、中证银行、保险主题、中证白酒、食品饮料、大农业
【中长均熊市】
欧元主连、澳元主连、加元主连、天然气主、伦敦钯金、海外中国、CS新能车、
【历史性大底】
上证综指(大C浪尾声,月线不标准底背离+1)、国证转债(突破三年箱体和前高)
【历史性大顶】
【月线级背离】
标准普尔、纳斯达克、中证消费、中证白酒、食品饮料——月线顶背离
上证综指——月线不标准底背离+1
【周线级背离】
美豆主连——周线底背离
【其他长线信号】
【长线配置结论】
——目前处于基钦周期的下行末期,宏观经济和金融市场信号混乱,应当多种资产混合配置,或暂时离场观望,等待更明确趋势出现。
——大类资产首选短债货基,适量黄金。
——目前长线机会主要是:A股(金融、基建和资源板块)、转债、美豆。
——坚决回避可能处于历史大顶的美股、食品饮料。
——长线看A股,目前可以开始配置,但要控制节奏,等待更明确趋势。
——闲钱理财或债券配置,应当以短债货基为主,长债可少量配置,但要逐步换掉。
【大江1号中长结合】基金组合
【长线仓位】易方达7-10国开债——2份
【长线仓位】中邮稳定收益债———2份
【长线仓位】大成景安短融债———2份
【长线仓位】民生中证资源指数——1份
【中线仓位】博时黄金ETF联结C—1份
【中线仓位】货币基金零钱————2份
【大江2号债基理财】基金组合
易方达长期国开债指数(003358)——20%
中邮稳定收益债(590009)——30%
富国国有企业债(000139)——10%
光大岁末红利纯债(000489)——10%
嘉实超短债债券(070009)——20%
大成景安短融债A(000128)——10%
【大江3号长线滚动】基金组合
易方达长期国开债指数(003358)——20%
中邮稳定收益债(590009)——10%
富国国有企业债(000139)——10%
光大岁末红利纯债(000489)——10%
民生中证资源指数(690008)——10%
嘉实超短债债券(070009)——20%
大成景安短融债A(000128)——10%
长城收益宝货币(004972)——10%
【大江5号海外配置】基金组合
长城收益宝货币(004972)——100%
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